(Блумберг) — Коктейли лились рекой, когда гости прибыли в тот вечер в то, что когда-то было роскошной библиотекой Дж. Пьерпонта Моргана, величайшего банкира своего времени.
Самые читаемые от Bloomberg
Именно там, за элегантным фасадом, достойным Медичи, Джейми Даймон — образный наследник Моргана и, возможно, величайший банкир своего времени — начал сбрасывать несколько бомб.
Поводом в тот июньский вечер послужила встреча бывших руководителей JPMorgan Chase & Co., обычно легкая встреча в атриуме библиотеки со стеклянными стенами. Но Даймон был Даймоном, генеральным директором-философом, прямо высказывающим свое мнение.
Он врезался в бывшего президента Дональда Трампа, развязывая непристойности, когда обсуждал восстание 6 января, как позже вспоминали участники. И он был не намного мягче по отношению к остальной части Вашингтона, где он раскритиковал то, что он считал десятилетиями некомпетентной политики.
Некоторые гости, знакомые с его чванством, были удивлены свирепостью его выступления.
Но тогда Даймон может говорить практически все, что он хочет в этот момент. В свои 66 лет, управляя JPMorgan стоимостью 3.8 триллиона долларов в течение 17 лет, он находится в зените своего влияния в финансах и политике. Он построил фирму, которая является крупнейшим кредитором Мейн-стрит и ведущим трейдером Уолл-стрит. Его прибыль в размере 48 миллиардов долларов в 2021 году была самой высокой в анналах американского банковского дела. В том же году правление предоставило Даймону, который одновременно является и председателем, и генеральным директором, поощрительный пакет на сумму более 50 миллионов долларов, чтобы он оставался как минимум до 2026 года.
С тех пор становится все более очевидным, что этот отрезок его пребывания в должности не будет простым кругом почета. По мере того, как Даймон приближается к традиционно пенсионному возрасту, у него все еще есть серьезные проблемы, с которыми нужно бороться.
В течение 2022 года инвесторы обижались на его большие расходы на технологические проекты. Они отвергли компенсационную практику фирмы. Они пострадали, поскольку банк прекратил выкуп своих акций из-за более высоких требований к капиталу. Сами акции упали на 17% в этом году — лишь немного хуже, чем индекс S&P 500 Financials, но ужасно для JPMorgan, что ставит его на путь самого большого годового падения с 2011 года.
Тем временем Даймон продолжает отмахиваться от большого вопроса: кто возглавит Дом Даймона после Даймона?
Когда в начале 2020 года у него разорвалась аорта, JPMorgan попросил двух своих сопрезидентов временно разделить обязанности генерального директора. Один из них, Гордон Смит, позже вышел на пенсию, оставив другого, Даниэля Пинто, на случай чрезвычайной ситуации. Люди, близкие к Пинто, которому на этой неделе исполняется 60 лет, говорят, что он не горит желанием становиться генеральным директором, и даже предсказывают, что он может уйти в отставку раньше или одновременно с Даймоном.
Дженнифер Пепсзак, 52 года, и Марианна Лейк, 53 года, которые совместно возглавляют потребительские и общественные банковские операции JPMorgan, широко рассматриваются как другие главные претенденты. Оба ранее занимали должности финансового директора, но, вероятно, им нужно больше опыта в управлении инвестиционным банком JPMorgan, прежде чем подняться на вершину фирмы.
За прошедшие годы почти дюжина человек, которых считали жизнеспособными кандидатами на пост генерального директора, ушли из компании. Действительно, Лейк уже брала интервью у Wells Fargo & Co., когда искала генерального директора в 2019 году, по словам людей, знакомых с этим поиском.
По словам совета директоров, как только Даймон перестанет быть генеральным директором, компания может оставить его на посту председателя.
Короче говоря, ответ на большинство вызовов фирмы остается: больше Dimon.
Сцена в библиотеке Моргана не была отклонением от нормы. Коллеги, конкуренты и другие наблюдатели говорят, что генеральный директор, известный своими резкими оценками и знанием рынка, в этом году выглядел особенно негативно в отношении мира, показывая, что его потенциальная победа может помочь пережить трудные времена.
Он неоднократно встряхивал рынки, публично вызывая грозовые тучи над экономическим ландшафтом, которые, по его словам, могут превратиться в «ураган». В октябре он сказал, что рецессия в США, вероятно, наступит к середине 2023 года. Спад может быть «от легкого до сильного», добавил он в этом месяце.
Некоторые близкие к JPMorgan говорят, что он звучит и ведет себя так же, как и до финансового кризиса. В то время он был бычьим в отношении своего банка, но медвежьим в отношении трещин в ландшафте. В письме к акционерам в начале 2007 года он пожаловался на «излишества в отрасли и бесхозяйственность» в отношении низкокачественных ипотечных кредитов и сказал, что в конечном итоге последствия могут быть «ужасными». Так и было.
В этом году он говорит об угрозе того, что геополитические потрясения, рост цен и контрмеры центрального банка могут перерасти в супершторм.
Неудивительно, что его акционеры кажутся беспокойными. Опасения по поводу расходов JPMorgan на технологии и другие инвестиции оказали давление на акции в этом году, в какой-то момент приведя их к самому большому дневному падению с 2020 года. онлайн-менеджера по управлению капиталом платежной фирме, гиду по ресторанам, инвестору в лесные угодья. Он даже строит новую штаб-квартиру на Манхэттене. Веселье и инфляция подтолкнули ожидаемые расходы на этот год примерно на 9% до 77 миллиардов долларов — больше, чем валовой внутренний продукт большинства стран.
Даймон отказался отступать, но решил, что пришло время противостоять критикам его видения. Он объявил день инвестора, первый для JPMorgan с тех пор, как до пандемии Covid-19. Коллеги уговаривали его перенести его на осень, но Димон хотел побыстрее развеять все сомнения относительно направления банка и настоял на мае. Это оказалось мудрым. За несколько дней до того, как он должен был выйти на сцену, акционеры проголосовали против практики вознаграждения руководителей фирмы, что является необязательным выговором.
Благодаря пятичасовым презентациям высшего руководства JPMorgan Даймону удалось изменить ситуацию — по крайней мере, ненадолго. Акции подскочили больше всего за 1 года, когда руководители изложили планы, связанные с увеличением расходов, в том числе, когда инвестиции окупятся. Аналитики высоко оценили уровень детализации и тот факт, что, в отличие от многих конкурентов, рост выручки его фирмы позволяет ей поддерживать расходы, которые сохранят ее доминирующее положение.
«Он делает жесткие шаги, казалось бы, бесстрашно», — сказал Сэнди Уорнер, бывший председатель банка. «Но есть вещи, с которыми ему придется иметь дело, и он все это признает».
Подробнее: Даймон возрождает любовь инвесторов свежими подробностями о расходах
Акции JPMorgan выросли более чем втрое с тех пор, как Даймон вступил в должность в конце 2005 года. Среди основных конкурентов только Goldman Sachs Group Inc. приближается к ней, увеличившись более чем в два раза. Bank of America Corp. и Citigroup Inc., второй и третий по величине кредиторы страны, упали.
Он не только укрепил свою роль главы JPMorgan, но и стал лицом отрасли, что проявляется каждый раз, когда лидеров Уолл-стрит вызывают в Конгресс. Руководители ведущих фирм-конкурентов в частных беседах признают, что рады позволить ему первым ответить на шквал вопросов.
Генеральный директор одного конкурирующего банка сказал, что, похоже, многие законодатели его боятся. Некоторые смягчают тон, когда обращаются к Даймону за советом по экономике, регулированию или даже образованию. Когда другие ищут конфронтации, Даймон стреляет в ответ. Бывший высокопоставленный сотрудник регулирующего органа назвал его «Ларри Бердом в банковской сфере» — он несет чепуху, но может ее подтвердить.
«Это будет дорога в ад для Америки», — сказал Даймон представителю Рашиде Тлаиб в сентябре, когда прогрессивный демократ спросил, есть ли у JPMorgan политика против финансирования новых нефтегазовых проектов.
Подробнее по теме: HSBC приостанавливает новое финансирование проектов новых нефтяных месторождений
Даймон заработал себе репутацию на Уолл-стрит, создав JPMorgan и проведя его через финансовый кризис, спасая две фирмы — Bear Stearns и Washington Mutual. Он неоднократно заявлял, что JPMorgan не хочет и не нуждается в финансовой помощи, но согласился воспользоваться экстренной поддержкой Министерства финансов, чтобы снять клеймо с других фирм. Тем временем большинству других крупных банков не только нужны были наличные, но и выгнали своих руководителей.
Ближе
Даймон взял на себя еще одну роль в течение своего пребывания в должности, служа ее окончательным завершением. Когда в 2015 году скончался знаменитый дилер JPMorgan Джимми Ли, фирма могла попытаться назначить кого-то другого на его роль по заключению сделок с клиентами. Димон любит это делать.
Конкурирующие банкиры стонут, когда слышат, что JPMorgan увольняет своего генерального директора. Один из них вспомнил, как узнал, что клиент, за которым он ухаживал для первичного публичного размещения акций, только что ответил на телефонный звонок, начинавшийся со слов «Привет, я Джейми Даймон», и задавался вопросом, как он может конкурировать.
По словам близких ему людей, сейчас Димон проводит в дороге более половины своего времени. Только в ноябре это включало встречи с примерно 100 клиентами по всей Латинской Америке, посещение филиалов в Техасе и вылет в Париж, чтобы принять награду от президента Франции Эммануэля Макрона.
Вернувшись на Манхэттен, он возглавил движение за то, чтобы жители Уолл-Стрит вернулись в городские башни на полную ставку, разочаровав толпу людей, которые предпочли образ жизни, работающий где угодно. Когда пандемия растянулась на второй год, он присоединился к конференции Zoom с новым поколением управляющих директоров. Участники вспомнили, как один из европейцев спросил Даймона, что он узнал о себе во время самоизоляции.
«Ничего», — пошутил Даймон, прежде чем исправить свой ответ. «Мне нравится встречаться с людьми, так что возвращайся в офис».
Для сотрудников JPMorgan это когда-нибудь будет означать, что 60-этажная штаб-квартира банка возвышается над Парк-авеню — здание, которое, как шутят некоторые руководители высших эшелонов Уолл-стрит, неизбежно будет названо в честь Даймона.
– При содействии Дэвида Гиллена, Дженнифер Суран, Шридхара Натараджана и Макса Абельсона.
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Источник: https://finance.yahoo.com/news/jamie-dimon-more-crucial-ever-000015704.html.