В современном цифровом мире всегда будет потребность в кибербезопасности. Слишком многие из наших основных систем, от высших уровней правительства и финансов до систем автоматизации, которые управляют светофорами, зависят от онлайн-соединений, чтобы мы могли игнорировать основы защиты наших компьютерных сетей. Недавние события, в том числе непрекращающиеся вопросы о честности выборов, глубокая макроэкономическая волатильность и война России на Украине, просто подчеркнули важность кибербезопасности.
На этом фоне ускоряющихся попутных ветров кибербезопасность стала главным приоритетом для технических руководителей. Ситуация привлекла внимание аналитика JP Morgan Брайана Эссекса, который говорит: «Учитывая, что предприятия тратят менее 200 миллиардов долларов на покрытие более чем триллиона долларов предполагаемых ежегодных затрат и уничтожения ценности, связанных с киберпреступностью, мы ожидаем, что рост бюджета безопасности будет опережать рост ИТ. рост бюджета за весь год, и, поскольку множители сейчас ниже допандемических уровней, мы видим несколько привлекательных возможностей в сфере безопасности».
Эссекс не дает нам макроскопического обзора сектора. Аналитик переходит к детализации до микроуровня и выбирает два акции кибербезопасности что он видит в качестве потенциальных победителей в ближайшие месяцы. Это акции с рейтингом «покупать», которые, по мнению аналитика, имеют многообещающий потенциал роста. Давайте посмотрим поближе.
Fortinet, Inc. (ФТНТ)
Мы начнем с Fortinet, которая хорошо известна своей линейкой высококачественных продуктов цифровой безопасности, включая брандмауэры, защиту конечных точек, предотвращение вторжений, антивирусные системы и доступ с нулевым доверием. Продукты и услуги Fortinet используются для обеспечения безопасности и защиты данных, сетей и пользователей системы. За последние несколько лет квартальные доходы Fortinet неуклонно росли по мере роста спроса на кибербезопасность.
Взгляд на цифры подтверждает это. В 2019 году, до того как пандемия коронавируса вызвала серьезный переход к онлайн- и сетевым подключениям, общий доход Fortinet составил 2.2 миллиарда долларов; в 2021 году, последнем полном году, по которому доступны данные, выручка компании превысила 3.3 миллиарда долларов. В последнем отчетном квартале, 3 квартале 22 года, выручка составила 1.15 миллиарда долларов, что на 33% больше по сравнению с прошлым годом. Компания опубликует данные за четвертый квартал и весь 4 год 2022 февраля; тогда мы увидим, как продолжится линия тренда.
Между тем, просмотр детализированных данных Q3 является информативным. Выручка от продуктов, составившая 468.7 млн долларов, выросла на 39% по сравнению с прошлым годом, а выручка от услуг выросла на 28% и достигла 680.8 млн долларов. Выставленные счета выросли на 33% до 1.41 млрд долларов, а отложенная выручка, показатель будущей работы и дохода, составила 4.19 млрд долларов, что на 35% больше, чем в предыдущем квартале. Разводненная прибыль на акцию компании без учета GAAP в размере 33 цента выросла на 65% по сравнению с 3 кварталом 21 года.
Fortinet также имеет глубокие карманы на случай непредвиденных обстоятельств. Компания получила 483 млн долларов денежных средств от операционной деятельности в 3 квартале 22 года, в том числе 395.2 млн долларов свободного денежного потока. Это произошло после того, как компания потратила 500 миллионов долларов наличными на выкуп акций. На конец квартала у компании было 964 миллиона долларов наличных и ликвидных активов.
Essex из JP Morgan начал свое освещение Fortinet с рейтингом «Перевес» (т.е. «Покупать») и целевой ценой в $69, предполагая годовой потенциал роста в 31%. (Чтобы посмотреть послужной список Эссекса, нажмите здесь.)
Поддерживая эту позицию, Эссекс пишет: «Мы считаем текущие уровни оценки убедительными, поскольку компания работает над достижением своей среднесрочной цели: 10 млрд долларов счетов, 8 млрд долларов дохода и скорректированная маржа свободного денежного потока в диапазоне от среднего до высокого — 30% для 2025. По нашему мнению, спрос на основной брандмауэр, сегментацию, SD-WAN и безопасность OT достаточно велик, чтобы поддерживать двузначный рост доходов от продуктов с ускорением подписки и увеличением валовой прибыли, что обеспечивает фундаментальное укрепление вперед».
Акции технологических компаний, как правило, привлекают много внимания, и Fortinet не является исключением: акции имеют 20 зарегистрированных обзоров аналитиков, в том числе 13 покупок против 7 удержаний, что дает компании консенсусную рекомендацию «умеренная покупка». Средняя целевая цена акций составляет 63.56 доллара, что указывает на возможность роста примерно на 21% по сравнению с текущей ценой в 52.86 доллара. (Видеть Прогноз акций FTNT)
Окта, ООО (ОКТА)
Вторая акция, на которую мы обращаем внимание, — это Okta, фирма, занимающаяся облачными вычислениями, предлагающая программное обеспечение для обеспечения безопасности для аутентификации пользователей и контроля личности. Облачное программное обеспечение компании позволяет корпоративным клиентам обеспечивать безопасную аутентификацию пользователей и элементы управления идентификацией, встроенные непосредственно в приложения, устройства и службы веб-сайтов. Okta работает с 2009 года, является государственной организацией с 2017 года и в настоящее время имеет более 17,000 XNUMX клиентов.
В прошлом году индустрия кибербезопасности оценивалась более чем в 200 миллиардов долларов, и ожидается, что к 266 году она достигнет 2027 миллиардов долларов. Okta отрезает себе кусок от этого пирога, и в 2022 финансовом году общий доход компании составил 1.3 миллиарда долларов. Компания бьет этот показатель в текущем финансовом году; за первые три квартала 23 финансового года Okta уже получила доход в размере 1.35 миллиарда долларов. Okta опубликует свои данные за 2023 финансовый год в марте этого года.
Результаты последнего отчетного квартала, третьего квартала 3 финансового года, показали, что выручка составила 2023 миллион долларов, что на 481% больше, чем в прошлом году. Это включает 37 миллионов долларов дохода от подписки, который вырос на 466% по сравнению с прошлым годом. Оставшиеся обязательства компании — как она сообщает об отставании — выросли на 38% по сравнению с прошлым годом, до 21 млрд долларов, показатель, который служит хорошим предзнаменованием для доходов и доходов в будущем. В настоящее время Okta имеет прибыль на акцию не по GAAP, которая является безубыточной, что является улучшением по сравнению с убытком в размере 2.85 центов на акцию, о котором сообщалось в отчетном периоде предыдущего года.
Денежный поток Okta в третьем квартале был скромным: 3 миллионов долларов чистых денежных средств от операционной деятельности и 10 миллионов долларов свободного денежного потока, но денежные активы компании на конец третьего квартала были гораздо более впечатляющими: 6 миллиарда долларов в виде денежных средств и их эквивалентов.
Среди быков — Брайан Эссекс из JP Morgan, который описывает Okta как «лидера рынка со скидкой». Приступая к подробностям, Эссекс говорит о компании: «Мы считаем, что цифровая трансформация и внедрение облачных технологий в ближайшее время будут продолжать стимулировать спрос на облачные технологии управления идентификацией. В долгосрочной перспективе мы считаем, что распределенная идентификация также может стать значимой недооцененной тенденцией, и мы рассматриваем Okta как одного из лучших поставщиков, который сможет извлечь выгоду из каждой из этих тенденций…»
«Мы считаем, что многократное сжатие преувеличено с учетом материальных возможностей, учитывая лидерство компании на рынке, снижение рисков роста и оценку со значительным дисконтом. Акции существенно отставали от S&P 500, а также от остальных акций, но при 4.9x EV/NTM Sales по сравнению с 6.1x у аналогов компании Security Software потенциал роста для OKTA благоприятен по сравнению с текущими уровни цен на акции, на наш взгляд», — добавил Эссекс.
Приводя определенные цифры к этой позиции, Essex устанавливает рейтинг «Перевес» (т.е. «Покупать») на OKTA вместе с целевой ценой в 90 долларов, что предполагает 25-процентный прирост на годовом горизонте.
Эссекс лидирует среди быков на OKTA. Акции имеют умеренную покупку в соответствии с консенсусом аналитиков, основанным на 29 обзорах, в том числе 18 покупок и 11 удержаний. (Видеть Прогноз акций OKTA)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите TipRanks ' Лучшие акции для покупки, инструмент, который объединяет все аналитические данные TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно упомянутым аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, очень важно провести собственный анализ.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-says-now-200856790.html.