На прошлой неделе S&P 500 завершил пятничную сессию ралли, что дало индексу небольшой прирост в 0.15% за день. Это тоже было хорошо, поскольку за сессию индекс заигрывал с чистыми потерями в 20%. Это территория медвежьего рынка, своего рода движение рынка, которое еще больше напугает инвесторов после весеннего встречного ветра.
Инфляция находится на самом высоком уровне за 40 лет, первый квартал показал чистый экономический спад, война России с Украиной обещает еще больше повредить поставкам и ценам на рынки продуктов питания, растительного масла и нефти в преддверии лета, COVID отступил, но на самом деле не исчез , а действия Китая — сочетание строгой политики изоляции от COVID и геостратегической агрессии на нескольких фронтах — усугубляют все эти факторы.
Эксперты по рынку не просто говорят о вероятной рецессии, они подбрасывают идею стагфляции, ядовитого сочетания инфляции, высокого уровня безработицы и экономического спада, которого мы не видели со времен администрации Картера.
Однако в то время как рыночная ситуация начинает ухудшаться, стратег JPMorgan по глобальным рынкам Марко Коланович видит потенциал для инвесторов, склонных к риску.
«Рынки акций оценивают слишком большой риск рецессии: по нашим оценкам, фондовые рынки США и еврозоны оценивают вероятность рецессии в ближайшей перспективе примерно в 70% по сравнению с ~ 50% в кредите HG, ~ 30% в HY и ~ 10-20% на рынках ставок. Мы также скептически относимся к мысли о том, что апрельский отток капитала, самый высокий с марта 2020 года, является лишь началом более затяжной фазы оттока. Поэтому мы придерживаемся позиции, направленной против риска», — написал Коланович.
«Если рецессия не наступит, многократное снижение рейтинга уже было очень существенным, и, учитывая снижение позиций и пессимистичные настроения, акции смогут восстановиться», — добавил Коланович.
В дополнение к взгляду Колановича на макроэкономическую ситуацию, фондовые аналитики JPMorgan также изучили три акции, которые упали, но все еще демонстрируют сильный потенциал роста, порядка 90% или выше в предстоящем году. С использованием База данных TipRanks, мы выяснили, что остальная часть Улицы также находится на борту, поскольку все трое получили консенсус-рейтинг «Решительная покупка».
Аукционы ACV (ACVA)
Первая акция, которую мы рассмотрим, ACV Auctions, переносит оптовый аукцион автодилеров в онлайн-пространство, что делает процесс оптовых продаж более быстрым и прозрачным, что в долгосрочной перспективе приносит пользу как дилерам, так и покупателям. Дочерние компании ACV занимаются всеми аспектами процесса оптовых аукционов, от перевозки транспортных средств туда и обратно, до проведения сторонних инспекций этих транспортных средств, управления аукционами и даже до предоставления финансирования покупателям.
В то время как ACV заполняет необходимую нишу, а выручка компании за последний год росла, акции компании за это время значительно упали. ACV стала публичной в конце марта 2021 года, и с тех пор акции упали на 74%.
Падение курса акций произошло, хотя, как уже отмечалось, доходы выросли. Компания сообщила о $69 млн в своем первом публичном квартальном отчете за 1 квартал 21 года. В самом последнем отчете за 1 квартал 22 года эта выручка составила 103 миллиона долларов, что является впечатляющим приростом в 49%. Однако инвесторы обеспокоены увеличением чистых убытков компании. В том первом публично заявленном квартале общий чистый убыток по GAAP составил 17 миллионов долларов. В 26.3 квартале 4 года он составил 21 млн долларов и увеличился до 29 млн долларов в 1 квартале 22 года.
Не каждый чистый убыток является чистым минусом. ACV имеет опыт разумных расходов, инвестируя в онлайн-технологии и инструменты продаж для повышения качества обслуживания. Это ключевой момент для аналитика JPMorgan. Раджат Гупта, который пишет: «Несмотря на сохраняющуюся неопределенность в отношении отрасли оптовой торговли, ACVA продолжает осмотрительно инвестировать в новые инструменты и предложения для клиентов, а расширение доли рынка продолжается, что в конечном итоге должно сулить добро, когда рынок в конечном итоге восстановится. В нашем взгляде на историю LT нет никаких изменений, которые остаются убедительными, учитывая значительный адресный рынок ~ 22 млн с проникновением онлайн <10% сегодня ».
В соответствии с этими комментариями Гупта дает акциям рейтинг «Перевес» (то есть «покупать») с целевой ценой в $15, предполагающей годовой потенциал роста примерно на 91%. (Чтобы посмотреть послужной список Гупты, нажмите здесь.)
Точка зрения JPM вряд ли является исключением здесь. Акции имеют 10 недавних обзоров аналитиков, и все они единодушно положительные, что соответствует консенсус-рейтингу Strong Buy. Акции оцениваются в 7.92 доллара, а их средняя целевая цена в 18.90 доллара предполагает потенциал роста ~ 140% в течение следующих 12 месяцев. (См. прогноз акций ACVA на TipRanks)
Бут Барн Холдингс (BOAT)
Имидж имеет значение, и люди будут платить за изображение, которое они хотят. В этом секрет лайфстайл-ритейла — и этот секрет хорошо понимает Boot Barn Holdings. Компания представляет собой быстрорастущую розничную сеть, предлагающую линию обуви и одежды в западном стиле, а также рабочую одежду и аксессуары. Boot Barn имеет более 300 офисов в 38 штатах, а в 2022 финансовом году общий доход компании составил 1.48 миллиарда долларов.
Эта сумма включала в себя значительный прирост по сравнению с прошлым годом в каждом квартале, поскольку потребители вернулись к покупкам после снятия ограничений COVID. В последнем отчетном квартале, 4 квартале 22 финансового года, выручка компании составила $383.3 млн, что означает прирост выручки по сравнению с прошлым годом на 48%.
Компания тоже прибыльная. Чистая прибыль в размере 44.7 млн долларов США в четвертом финансовом квартале выросла на 4% по сравнению с 81 млн долларов США в квартале прошлого года и переведена в разводненную прибыль на акцию в размере 24.6 долларов США. Продажи компании в том же магазине выросли на 1.47% за квартал и на 33% за финансовый год. Однако, несмотря на эти положительные показатели, спад на рынке привел к падению акций BOOT на 53% в этом году.
По словам аналитика, это просто дает инвесторам шанс войти, пока доход хороший. Мэтью Босс. В статье для JPMorgan Босс назвал BOOT «лучшей идеей роста с малой капитализацией» и в заключение написал: «Примерно 90% продаж по полной цене, 30% ассортимента рабочей одежды и дифференцированное западное предложение с учетом его нишевого позиционирования. (и характер назначения его базы магазинов), BOOT нацелен на устойчивое улучшение товарной маржи с течением времени в сочетании с низкими барьерами фиксированных затрат, чтобы увеличить маржу EBIT до 10%+ с течением времени».
Эти комментарии поддерживают рейтинг Boss Overweight (т.е. «покупать»), в то время как его целевая цена в $171 предполагает потенциал роста примерно на 135% к концу года. (Чтобы просмотреть послужной список Босса, нажмите здесь.)
Другие аналитики на той же странице. С 5 покупками и 1 удержанием, полученными за последние три месяца, на улицах говорят, что BOOT — это сильная покупка. Акции в настоящее время оцениваются в 72 доллара, а средняя целевая цена в 141.33 доллара предполагает двузначный рост примерно на 95%. (См. прогноз акций BOOT на TipRanks)
Спрингворкс Терапевтика (SWTX)
Мы закончим биофармацевтической промышленностью, где Springworks является исследовательской фирмой клинической стадии, разрабатывающей новые методы лечения редких заболеваний, включая различные виды рака. Компания работает как за счет разработки новых лекарств-кандидатов, так и за счет приобретения прав на существующие программы, а также продвигает лекарство через этапы клинических исследований до процесса коммерциализации.
У Springworks есть два основных препарата-кандидата, как на ранней, так и на поздней стадии клинических испытаний, которые проводятся как Springworks вместе с другими фармацевтическими компаниями, так и совместно с ними. Более продвинутый из двух, нирогацестат, является ингибитором гамма-секретазы, и в настоящее время ведется не менее 10 исследований.
Дальше всего идет исследование фазы 3 монотерапии при лечении десмоидных опухолей у взрослых. Это исследование, исследование DeFi, имеет свою первичную конечную точку выживаемости без прогрессирования. Компания рассчитывает опубликовать основные данные во 2К22. В дополнение к этому испытанию компания набирает для испытания фазы 2 у педиатрических пациентов с десмоидными опухолями. Это исследование будет проводиться совместно с Детской онкологической группой и спонсироваться ею. Наконец, Springworks работает с GSK над рандомизированным групповым исследованием фазы 2 нирогацестата в комбинации с BLENREP против множественной миеломы. Компания рассчитывает опубликовать данные об этих исследованиях на собрании Американского общества клинической онкологии в июне.
В дополнение к программам нирогацестата Springworks разрабатывает мирдаметиниб в качестве ингибитора MEK. Двумя наиболее продвинутыми направлениями здесь являются исследование фазы 2b ReNeu и продолжающиеся испытания фазы 1/2 у детей с педиатрическими глиомами. В исследование ReNeu полностью зачислено, и в нем будет оцениваться препарат для лечения взрослых и детей с плексиформными нейрофибромами, связанными с нейрофиброматозом 1-го типа. Исследование фазы 1/2 проводится в сотрудничестве с BeiGene и оценивает мирдаметиниб как средство для лечения различных злокачественных новообразований, включая рефрактерные солидные опухоли, несущие мутации RAS, мутации RAF и другие аберрации пути MAPK.
Несмотря на очень разнообразный и активный портфель, акции Springworks упали на 53% за последние 12 месяцев. Однако аналитик JPMorgan Анупам Рама считает, что такая низкая цена акций может дать новым инвесторам возможность попасть в SWTX по дешевке.
«Акции SWTX остаются в фокус-листе аналитиков JP Morgan в преддверии напряженных ~ 4-6 недель, и, вероятно, ожидается несколько ключевых данных. На наш взгляд, исследование DeFi фазы 3 имеет высокую вероятность успеха, и первоначальные данные о комбинации BCMA могут подчеркнуть несколько катализаторов модальности для программы в течение следующих ~ 6–18 месяцев», — считает Рама.
С этой целью Рама оценивает SWTX как перевес (т. е. «покупать») и устанавливает целевую цену в $98, что предполагает потенциал роста примерно на 166% в этом году. (Чтобы посмотреть послужной список Рамы, нажмите здесь.)
В целом, эта биофармацевтическая компания с небольшой капитализацией немного ускользнула от внимания, и у нее есть только 3 недавних обзора аналитиков. Тем не менее, все они позитивны и поддерживают консенсус-рейтинг акций «Сильная покупка». Акции торгуются по цене 36.81 доллара, а средняя целевая цена в 116.67 доллара предполагает мощный прирост в 218% в ближайшие месяцы. (См. прогноз акций SWTX на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите TipRanks ' Лучшие акции для покупки, недавно запущенный инструмент, который объединяет все взгляды на акции TipRanks.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно упомянутым аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, очень важно провести собственный анализ.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-says-buy-152445446.html.