Приближается весна, и инвесторам нужно будет открыть хрустальный шар, глядя на рыночные условия. Растет мнение, что, хотя инфляция снизилась по сравнению с пиком прошлого лета, она стабилизировалась на высоком уровне.
Наблюдая за ситуацией от банковского гиганта JPMorgan, генеральный директор Джейми Даймон придерживается мнения, что мы не вернемся к цели ФРС в 2% в ближайшее время.
Кроме того, хотя Даймон приветствует экономику, которая «делает очень хорошо» с большим количеством рабочих мест, он также подчеркивает, что существует множество неопределенностей, которые следует учитывать. Или, как лаконично выразился Даймон, «Россия, Украина, нефть, газ, война, миграция, торговля, Китай» — все это потенциальные препятствия. «Впереди нас кое-что страшное. И мы с вами знаем, что всегда есть неопределенность, — предупредил он.
Стандартная игра для инвесторов, чтобы справиться с такого рода неопределенностью, состоит в том, чтобы занять сильную защитную позицию портфеля, и это, естественно, заставит нас взглянуть на высокодоходные дивидендные акции. Это надежные плательщики, которые предоставят акционерам множество защитных атрибутов: стабильный поток доходов, надежные платежи и доходность, превосходящую инфляцию.
Итак, давайте взглянем на акции двух компаний, которые аналитики JPMorgan назвали наиболее предпочтительными в нынешних условиях. Это обе акции с рейтингом «покупать» и с высокой дивидендной доходностью — более 13% в одном случае. Вот подробности.
АГНК Инвестиции (АГНК)
Мы начнем с инвестиционного фонда недвижимости (REIT). Эти компании давно известны как настоящие чемпионы по дивидендам, а выбор JPM, AGNC Investment, давно известен своими высокодоходными выплатами. Компания работает в нише ценных бумаг с ипотечным покрытием (MBS) в мире REIT, владея портфелем ценных бумаг на общую сумму 59.5 миллиардов долларов. Эта сумма включает 39.5 млрд долларов в виде ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, и еще 18.6 млрд долларов в чистых позициях, подлежащих уточнению (будет объявлено позже). Большая часть портфеля AGNC, около 92%, приходится на 30-летние ипотечные инструменты с фиксированным сроком погашения.
О качестве портфеля можно судить по недавним результатам за 4К22. В итоге компания получила чистую прибыль на обыкновенную акцию в размере 93 центов, что несколько выше прогноза в 66 центов. Помимо солидной прибыли, по состоянию на 4.3 декабря 31 года компания имела денежные активы в размере 2022 миллиарда долларов. Эта сумма составляет 59% от общего капитала AGNC.
Однако для инвесторов, настроенных на защиту дивидендов, выплата дивидендов этой компанией является настоящей новостью. AGNC выплачивает ежемесячно, а не ежеквартально, что дает акционерам более частый график платежей. Дивиденд в размере 12 центов на обыкновенную акцию в годовом исчислении составляет 1.44 доллара на акцию и дает высокую доходность в 13.3%. Это превышает последние опубликованные данные по инфляции – 6.4% в годовом исчислении в январе – на 6.9 пункта, гарантируя, что акционеры не просто получат надежную реальную норму прибыли, но и что прибыль будет существенной.
5-звездочный аналитик JPMorgan Ричард Шейн освещает AGNC и в своем последнем отчете счел уместным повысить рейтинг акций с нейтрального до избыточного (т.е. покупать). Поддерживая свою позицию, Шейн написал: «Мы ожидаем, что портфель AGNC, в первую очередь агентства MBS, будет стимулировать восстановление балансовой стоимости по мере восстановления цен на MBS и предлагать инвесторам кредитную защиту в ухудшающейся экономической среде. Прибыль AGNC полностью покрывает дивиденды и предлагает привлекательную доходность. AGNC — одна из наиболее управляемых MREIT в нашей области покрытия. На наш взгляд, внутреннее управление представляет собой долгосрочный фактор ценности».
Приводя к этому некоторые цифры, Шейн дает акциям AGNC целевую цену в $12.50, предполагая годовой потенциал роста примерно на 16%. Исходя из текущей дивидендной доходности и ожидаемого повышения цены, потенциальная общая доходность акций составляет около 29%. (Чтобы просмотреть послужной список Шейна, нажмите здесь.)
В целом, с учетом 9 недавних обзоров аналитиков, с разбивкой с 6 до 3 в пользу «покупать» вместо «держать», акции AGNC получают рейтинг «умеренная покупка» на основе консенсуса аналитиков. (См. прогноз акций AGNC)
Компании Уильямс (англ.WMB)
Что касается второго выбора высокодоходных дивидендов, мы переключим внимание с REIT на энергию. Компания Williams работает в газовой промышленности США, управляя сетью транспортных трубопроводов, сооружений по сбору и хранению, а также заводами по переработке природного газа. Сеть компании сосредоточена вдоль побережья Техаса и Луизианы, простирается до Мексиканского залива и распространяется на Флориду, Среднюю Атлантику и Аппалачи, а также на северо-запад до Скалистых гор и северо-запада Тихого океана. Примерно 30% природного газа, потребляемого ежедневно в США, проходит через сеть Williams.
Недавно компания опубликовала свои результаты за полный год и четвертый квартал 2022 года. За весь год Williams сообщила о выручке в размере 10.9 млрд долларов по сравнению с 10.6 млрд долларов в 2021 году. Благодаря этому компания получила чистую прибыль в размере 2.04 млрд долларов, или разводненная прибыль на акцию в размере 1.67 доллара. При переходе к квартальному уровню чистая прибыль составила 668 миллионов долларов, или 55 центов на акцию. В исчислении, скорректированном без учета GAAP, это дало чистую прибыль в размере 653 миллионов долларов США для разводненной прибыли на акцию без учета GAAP в размере 53 центов — эта цифра превзошла прогноз на 3 цента и выросла почти на 36% по сравнению с прошлым годом.
Этого также было достаточно, чтобы гарантировать полное финансирование дивидендов по обыкновенным акциям фирмы, которые в январской декларации были увеличены на 5.3%. Новый платеж, который планируется отправить 27 марта, теперь составляет 0.4475 доллара за обыкновенную акцию. При годовой ставке $1.79 на обыкновенную акцию недавно повышенные дивиденды приносят чуть меньше 6%. Несмотря на то, что дивиденды Williams немного ниже, чем текущие показатели инфляции, дивиденды Williams по-прежнему примерно в три раза превышают среднюю выплату среди плательщиков div, котирующихся на S&P, и, что еще лучше, Williams имеет прочную репутацию в отношении надежности дивидендов, поддерживая свои выплаты каждый квартал. с 1974 года.
Аналитик JPMorgan Джереми Тонет следит за компаниями Williams, и ему нравится то, что он видит. Тонет считает, что Williams является одной из компаний, занимающихся добычей природного газа, и пишет: «Первый существующий след WMB «сталь в земле» обеспечивает явные конкурентные преимущества для реализации стратегии компании по выходу на рынок… опасения по поводу падения и остановки буровых установок для балансировки рынка, мы видим, что следующий этап спроса на СПГ уравновешивает рынок в течение следующих одного-двух лет, поддерживая возможный рост уровня добычи природного газа. Таким образом, с потенциалом средней однозначной EBITDA CAGR, кредитным плечом YE22 на уровне 3.55x и лидирующим послужным списком ESG, мы видим конструктивный фон с течением времени, а текущая доходность ~ 6% обеспечивает поддержку».
Следя за своей позицией в будущем, Тонет дает акциям WMB рейтинг «Перевес» (т.е. «покупать») и устанавливает целевую цену на уровне 36 долларов, что предполагает потенциал роста примерно на 18% в течение одного года. (Чтобы просмотреть послужной список Тонета, нажмите здесь.)
В целом, WMB получает рейтинг «умеренная покупка» на основе консенсуса аналитиков Street, основанного на 13 недавних обзорах, в том числе 8 «покупать» против 5 «держать». (См. прогноз акций WMB)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите TipRanks ' Лучшие акции для покупки, недавно запущенный инструмент, который объединяет все взгляды на акции TipRanks.
Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно упомянутым аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, очень важно провести собственный анализ.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-likes-2-150528023.html.