Нефть разворачивается перед встречей ОПЕК+?

Ежемесячное заседание ОПЕК+ запланировано на 3 августа. Саудовская Аравия, Россия, ОАЭ и другие нефтедобывающие страны встретятся для обсуждения национальных квот на добычу. Но не задерживайте дыхание.

Неполный эффект санкций США после вторжения на Украину, возможно, наиболее очевиден в продолжающемся тесном сотрудничестве Саудовской Аравии с Россией.

Вы ищете быстрые новости, полезные советы и анализ рынка?

Подпишитесь на рассылку новостей Invezz сегодня.

В 2020 году, в разгар пандемии, партнеры ОПЕК+ договорились о рекордном сокращении добычи почти на 10 миллионов баррелей в день. или примерно 10% мирового рынка.

Саманта Гросс, директор инициативы по энергетической безопасности и климату Брукингского института ноты что цены высоки из-за «снижения поставок российской нефти и топлива после вторжения России в Украину и медленного восстановления добычи нефти после пандемии».

Несмотря на неоднократные просьбы и поездку президента Байдена в Королевство в начале этого месяца, сообщения предполагают, что члены ОПЕК+ вряд ли увеличат добычу на встрече на следующей неделе. Президент действительно добился определенного успеха в повышении квот ОПЕК+ на предыдущем заседании группы, хотя реальное влияние этого на бюджеты домохозяйств было не очень большим.

Амрита Сен, директор по исследованиям Energy Aspects надеется что может быть «очень небольшое увеличение» со стороны группы, особенно с учетом отсутствия свободных производственных мощностей.

Промежуточные выборы Байдена могут зависеть от черного золота

Цены на нефть могут оказаться серьезным ударом для правительства Байдена на ноябрьских промежуточных выборах, в то время как инфляция достигает максимума за четыре десятилетия. Бензин ценовом диапазоне на заправке составляют в среднем около 4.70 доллара. В соответствии с EIA По данным, в крупных городах, таких как Чикаго, Лос-Анджелес, Сан-Франциско и Сиэтл, цены превышают 5 долларов за галлон, хотя они незначительно снизились по сравнению с предыдущей неделей.

После последней попытки президента заключить новое соглашение цены на нефть пошли вверх, поскольку переговоры не привели к каким-либо существенным изменениям в позиции Саудовской Аравии. На момент написания WTI торгуется на уровне $98.3 за баррель, а Brent — на уровне $104.0.

Ведущие индикаторы инфляции, такие как индекс цен производителей (PPI), продолжают расти, в то время как уровень безработицы находится вблизи исторического минимума.

Более того, рынок шепчет, что ФРС может начать медленной темпы ужесточения политики могут поддерживать более высокое инфляционное давление в течение длительного времени.

Цены на нефть и цены на нефтепродукты в США, вероятно, останутся на высоком уровне в течение некоторого времени, учитывая, что цепочки поставок напряжены, а отрасль страдает от хронической недостаточности инвестиций.

Президент Байден вряд ли получит большую поддержку поначалу по следующим ключевым причинам:

• Цены на нефть исторически высоки: за последние 30 месяцев они выросли более чем на 12%. Производители вряд ли захотят урезать собственную прибыль
• Только Саудовская Аравия и ОАЭ имеют свободные мощности для наращивания добычи, но даже эти резервы находятся в стадии разработки. «неисследованные поля»
• Самостоятельное увеличение добычи было бы нарушением соглашения ОПЕК+, и государства-члены, несомненно, предпочли бы такой результат. избежать
• Эллен Уолд, президент Transversal Consulting отметил, что в саудовском законодательстве существуют юридические препятствия, которые могут сделать увеличение поставок неблагоприятным, особенно с учетом ожиданий длительного спада
• Wald добавленный что «увеличение добычи до этого уровня может нанести долгосрочный ущерб некоторым месторождениям, особенно старым»

Что часто остается вне поля зрения, так это то, как ограниченный нефтеперерабатывающие мощности США сегодня. Во время пандемии нефтеперерабатывающие заводы США «закрыли или объявили о планах закрытия мощностей около 2 миллионов баррелей в день», что, вероятно, будет означать, что любая выгода от более низких цен на нефть не сможет легко попасть в систему. Некоторые нефтеперерабатывающие заводы США уже работают на неустойчиво высокие показатели, превышающие 90%.

Поведение рынка

В одном из последних интервьюСен заявил, что цены на нефть ведут себя не так, как должны в условиях рецессии. Фактически, она ожидает, что цены вырастут из-за неудовлетворенного спроса, учитывая возобновление карантина и высокий объем сбережений домохозяйств.

В этой среде просто не хватает физического предложения, чтобы удовлетворить рынок.

Чтобы удовлетворить растущий спрос, США обязались к октябрю 20 года выпустить дополнительно 180 миллионов баррелей сверх запланированных 2022 миллионов баррелей.

Возможно, наиболее важным является то, что высвобождение нефтяных запасов США через Стратегические нефтяные резервы (SPR), как ожидается, конец в октябре, что приведет к значительному ужесточению рынка.

Цветана Параскова, нефтяной аналитик и писатель, отметил, что финансовые менеджеры переключились на закрытие коротких позиций по сырой нефти, подразумевая, что они видят возможности для значительного роста цен.

Хотя фьючерсы на сырую нефть в значительной степени снизились с июня, «физический рынок сырой нефти остается напряженным, поскольку потоки торговли нефтью изменились в свете санкций против России».

Очень похоже на контекст цены на золотоПохоже, что в нефтяном секторе существует глубокий разрыв между физическим и бумажным рынками.

Данные нефтяных вышек

Этот оптимистичный настрой отразился на количестве действующих нефтяных вышек, на которых наблюдался всплеск активности. данным опубликованный вчера нефтяной компанией Baker Hughes.

Число буровых установок в США, Канаде и других странах увеличилось на +9, +9 и +7 соответственно по сравнению с показателями прошлой недели.

Общее количество буровых установок в каждой из юрисдикций выросло до 767, 204 и 824 соответственно. В годовом исчислении общее количество буровых установок в США, Канаде и на мировом рынке выросло на +279, +51 и +66 соответственно.

Это увеличение произошло даже несмотря на то, что ранее на этой неделе ФРС повысила ставки на 75 базисных пунктов до 2.25%-2.50%, в то время как данные по ВВП США за второй квартал показали снижение второй месяц подряд.

Несмотря на значительный рост количества активных буровых установок с прошлого года, рынки остаются напряженными, как всегда, учитывая отсутствие и неопределенность вокруг инвестиции в нефтеперерабатывающий завод.

Цены будут расти, но ожидаем волатильности

Поскольку Россия не проявляет стремления к выводу войск из Украины, мы можем предположить, что санкции США останутся в силе, а любая отмена или капитуляция до промежуточных выборов будет категорически запрещена для администрации Байдена.

Стивен Иннес, управляющий партнер SPI Asset Management заявил что «настроения меняются между рецессионными рисками во втором полугодии и фундаментально недостаточным предложением (нефти) на рынке», что позволяет предположить, что рынкам следует ожидать некоторой волатильности в будущем.

Спекулянты, похоже, полагают, что цены на нефть достигли дна, а рыночные данные показывают, что все больше игроков покупают нефть на падении.

Встреча ОПЕК+ вряд ли приведет к каким-либо существенным изменениям в действующем соглашении, в лучшем случае с ограниченным увеличением отдельных квот. Пока неясно, смогут ли члены увеличить добычу настолько, чтобы достичь этих квот.

Проблема нехватки нефтеперерабатывающих мощностей в США и во всем мире вряд ли будет решена в ближайшее время, а цены на нефть, вероятно, продолжат испытывать повышательное давление.

Где купить прямо сейчас

Чтобы инвестировать просто и легко, пользователям нужен брокер с низкими комиссиями и надежной репутацией. Следующие брокеры пользуются высоким рейтингом, признаны во всем мире и безопасны в использовании:

1. Etoro, которому доверяют более 13 миллионов пользователей по всему миру. Зарегистрируйтесь здесь>
2. Capital.com, простой, легкий в использовании и регулируется. Зарегистрируйтесь здесь>

*Инвестиции в криптоактивы не регулируются в некоторых странах ЕС и Великобритании. Нет защиты прав потребителей. Ваш капитал в опасности.