Всего за три с небольшим недели, Нвидия (NVDA) должна отчитаться о доходах за первый квартал 1 года. Возможно, готовясь к этому большому событию, инвестиционный банк Morgan Stanley объявил, что возобновляет освещение полупроводникового гиганта, и высказал несколько мыслей о компании перед отчетом о доходах.
«Nvidia», — пишет аналитик Morgan Stanley. Джозеф Мур, «остается одним из лучших имен роста в сегменте полуфабрикатов [и] является основным холдингом». По этой причине, по словам аналитика, подход Morgan Stanley будет заключаться в том, чтобы «по крайней мере поддерживать рыночный вес акций и искать места для избыточного веса». Другими словами, Мур, кажется, говорит здесь, что Morgan Stanley ни при каких обстоятельствах не будет рассматривать вопрос о том, чтобы рекомендовать Nvidia продавать.
Мур отмечает, что Nvidia построила «сильный, дифференцированный облачный [искусственный интеллект / машинное обучение] бизнес и заняла лидирующие позиции в играх». При этом игровой бизнес вызывает некоторые опасения.
Краткосрочные игровые показатели выглядят «твердыми», говорит Мур, и в долгосрочной перспективе, по словам аналитика, он оптимистично смотрит на «перспективы и рыночное позиционирование Nvidia». Тем не менее, он предсказывает замедление доходов от игр, «что должно привести к умеренно сложному 2023 году», чему лишь частично способствует сила Nvidia в продаже серверных чипов центрам обработки данных.
Так много для бизнеса. Теперь давайте рассмотрим цену акций. На данный момент Nvidia продолжает наращивать как продажи, так и прибыль, но даже в этом случае «рост прибыли, вероятно, будет частично компенсирован многократным сжатием», особенно в связи с ростом инфляции и процентных ставок, а также с меньшей готовностью инвесторов платить большие суммы за прибыль далеко в будущее. Это может стать проблемой для акций Nvidia, которые продаются со «значительной надбавкой ко всему остальному».
По подсчетам Мура, акции Nvidia продаются по цене, в 38 раз превышающей прибыль за текущий год и в 32 раза по сравнению с прогнозируемой прибылью в 2023 году. Таким образом, даже самое щедрое измерение прибыли потребует от Nvidia достижения и поддержания долгосрочного роста прибыли на 48% для поддержания коэффициента PEG на уровне 32, а долгосрочный рост на 1.0% может быть проблематичным.
Частично это связано с тем, что эти мультипликаторы уже настолько высоки, что «акции торговались в боковом тренде после более широкой распродажи высоких технологий, которую мы наблюдали в начале года». Но вторая причина того, что Nvidia в последнее время не удается преуспеть, заключается в том, что в этом году ожидается замедление игрового бизнеса.
По мере того, как пандемия сходит на нет, правительственные подачки иссякают, а американцы возвращаются в офис на работу, у них будет меньше времени и денег, которые можно потратить на игры и игровое оборудование, что приведет к падению продаж графических процессоров, которые всегда были Сильная сторона Nvidia. Кроме того, недавнее снижение цен на криптовалюты снижает спрос на графические процессоры Nvidia, которые были перепрофилированы для майнинга криптовалюты, что ставит под угрозу «около 800 миллионов долларов в квартал [продаж графических чипов] во всей отрасли».
Помня об этих опасениях, Мур присваивает Nvidia рейтинг с равным весом (т.е. «Держать») на данный момент и целевую цену в 217 долларов. Однако, по собственному признанию аналитика, «равный вес» — это примерно такой низкий рейтинг, который Morgan Stanley готов когда-либо присвоить Nvidia. (Чтобы просмотреть послужной список Мура, нажмите здесь.)
Остальная часть Улицы более оптимистична, чем Morgan Stanley. За последние три месяца было совершено 21 покупка и 6 удержаний, что делает NVDA сильной покупкой. Средняя целевая цена составляет 331.14 доллара США, что увеличивает потенциал роста до ~ 68%. (См. прогноз акций NVDA на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли техническими акциями по привлекательным ценам, посетите TipRanks ' Лучшие акции для покупки, недавно запущенный инструмент, который объединяет все взгляды на акции TipRanks.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно упомянутым аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, очень важно провести собственный анализ.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/nvidia-stock-buy-ahead-earnings-190556525.html.