Стоит ли покупать Meta Platforms после распродажи в четверг?

Одна из самых популярных акций «Великолепной семерки». Мета-платформы (NASDAQ:META), в четверг похолодало после того, как компания сообщила о неоднозначных доходах за первый квартал.

Подводя итог, можно сказать, что результаты были хорошими, но инвесторы сочли краткосрочные перспективы немного разочаровывающими. В результате в четверг утром акции Meta упали примерно на 16%, упав примерно до $416.

Ожидаются более высокие расходы

Компания Meta Platforms, владеющая, помимо прочего, Facebook и Instagram, была в центре внимания за последний год или около того. В 194 году цена акций компании подскочила на 2023%, а за последний год она выросла на 136%. С начала года до распродажи в четверг Meta вернула около 42%.

Результаты первого квартала иллюстрируют уверенный рост Meta: ее выручка выросла на 27% в годовом исчислении до $36.5 млрд, а чистая прибыль подскочила на 117% до $12.4 млрд, или $4.71 на акцию. Затраты и расходы оставались относительно под контролем, увеличившись всего на 6% в годовом исчислении. Результаты превзошли оценки аналитиков в размере $36.1 млрд выручки и прибыли на акцию (EPS) в $4.30.

Основатель и генеральный директор Марк Цукерберг назвал эти результаты «хорошим началом года» в отчете о прибылях и убытках компании. Количество ежедневно активных людей на платформах Meta выросло на 7% до 3.24 миллиарда, а количество показов рекламы выросло на 20%, а средняя цена за рекламу увеличилась на 6%.

Однако негативная реакция на Meta была больше связана с ее перспективами. Гигант социальных сетей прогнозирует, что выручка во втором квартале составит от 36.5 до 39 миллиардов долларов; в середине этот прогноз немного ниже консенсус-оценки в 38.3 миллиарда долларов. Тем не менее, это по-прежнему будет представлять собой прирост доходов на 14–22% по сравнению со вторым кварталом 2023 года.

Более тревожным аспектом перспектив Meta, возможно, был прогноз расходов. Компания повысила годовую оценку до $96–99 млрд по сравнению с предыдущим диапазоном в $94–99 млрд из-за более высоких инфраструктурных и юридических издержек.

Финансовый директор Meta Сьюзан Ли также заявила, что компания ожидает, что операционные убытки от ее бизнеса Reality Labs «значительно возрастут из года в год благодаря нашим постоянным усилиям по разработке продуктов и нашим инвестициям в дальнейшее масштабирование нашей экосистемы».

Кроме того, Meta ожидает, что ее капитальные затраты окажутся выше, чем прогнозировалось ранее: диапазон увеличится до $35–40 млрд с предыдущего диапазона в $30–37 млрд, поскольку фирма ускоряет свои инвестиции в искусственный интеллект (ИИ).

Хотя компания не предоставила прогнозов на период после 2024 года, Ли заявил, что ее капитальные затраты будут продолжать расти в 2025 году, поскольку компания «активно инвестирует в поддержку наших амбициозных исследований в области искусственного интеллекта и усилий по разработке продуктов».

Купить падение акций Meta?

В прошлом квартале Цукерберг заявил, что 2023 год стал для Meta «годом эффективности», поскольку компания оптимизировала операции и сосредоточилась на новых областях роста, таких как искусственный интеллект. Таким образом, этот комментарий руководства не должен стать большим сюрпризом, хотя повышение прогноза, возможно, и не ожидалось. Тем не менее, я думаю, что Meta предприняла правильные шаги, чтобы добиться этого, и ускорение инвестиций в разработку продуктов и искусственного интеллекта имеет смысл.

Гигант социальных сетей также станет основным бенефициаром, если потенциальный запрет Конгресса на TikTok действительно станет реальностью. Чтобы это произошло, еще предстоит преодолеть множество препятствий, но Мета, без сомнения, планирует занять лучшую позицию, чтобы заполнить эту потенциальную пустоту. Это определенно то, за чем стоит следить.

Я не считаю, что перспективы Меты заслуживают особого беспокойства в долгосрочной перспективе. На самом деле, это не так уж и плохо, поскольку акции стали немного перегретыми, а их коэффициент P/E поднялся до 33. Я не был бы шокирован, если бы в ближайшие дни они восстановились, а инвесторы купили бы акции на падении. Мету определенно стоит оставить, и она по-прежнему выглядит хорошей покупкой. Теперь, когда оценка упала, акции Meta выглядят еще лучше.