Рынки растут на последних сессиях, и потери с начала года несколько уменьшились. Индекс NASDAQ, который сильно пострадал в этом году, снова поднялся выше 12,200 22 пунктов, хотя в этом году он по-прежнему упал на 500%. Индексу S&P 4,100 удалось выйти из медвежьего рынка, сейчас он выше 14, а его годовой убыток составляет XNUMX%. Ни один из индексов не тестировал свой июньский минимум за последние два месяца, и в последнее время наблюдается восходящий тренд.
В статье для JPMorgan глобальный инвестиционный стратег Элиз Аузенбо дает хорошее резюме текущих условий: «ФРС по-прежнему жестко говорит об инфляции, доходность облигаций остается на циклическом максимуме или близка к нему, а другие крупные экономики мира продолжают сталкиваться с серьезными рисками… Тем не менее, , имея некоторое время, чтобы обработать риски, с которыми мы сталкиваемся, инвесторы в совокупности, похоже, не испытывают того же чувства «надвигающейся гибели», которое они испытывали несколько месяцев назад».
В то время как ощущение обреченности и мрака может отступить, Аузенбо не рекомендует искреннего бычьего настроя со стороны инвесторов. На данный момент стратег решительно выступает в пользу защитных акций, говоря: «Как управляющие капиталом, это побуждает нас продолжать уделять больше внимания защитным наклонам в течение следующего года в основных портфелях, которыми мы управляем».
Биржевые аналитики JPM следуют примеру стратега фирмы, выбирая защитные акции, которые добавят уровень защиты портфелям инвесторов. Их одобренная защита: высокодоходные плательщики дивидендов, традиционная игра, но доказавшая свою эффективность на протяжении многих лет. Давайте посмотрим поближе.
AT & T (T)
Мы начнем с одного из самых известных «дивидендных чемпионов» на фондовом рынке, AT&T. Эта компания нуждается в небольшом представлении; это одно из старейших имен в области телекоммуникаций, а его синий логотип — одна из самых узнаваемых торговых марок в мире. AT&T менялась с годами, как менялись телеграфные и телефонные технологии; современная компания является поставщиком услуг стационарной телефонной связи в США, широкополосного доступа в Интернет через оптоволоконные и беспроводные сети, а также вложила значительные средства в развертывание 5G в Северной Америке.
В прошлом году общий доход AT&T составил 168.9 млрд долларов. Однако в этом году его результат за первое полугодие в размере 67.7 млрд долларов значительно ниже по сравнению с 88 млрд долларов, зарегистрированными в 1 полугодии 21 года. В последнем квартальном отчете компании за 2 квартал 22 г. показана самая низкая выручка за несколько лет — $29.6 млрд, хотя прибыль оставалась довольно стабильной — разводненная прибыль на акцию в размере 65 центов находилась в середине диапазона (от 57 до 77 центов) квартальные результаты за последние два года. Денежный поток компании сильно пострадал в квартале; свободный денежный поток сократился по сравнению с прошлым годом с 5.2 млрд долларов до 1.4 млрд долларов.
Положительным моментом является то, что компания добавила более 800,000 300,000 телефонных счетов с постоплатой и 2 22 абонентов оптоволокна, что сделало 5 квартал XNUMX года одним из лучших для компании по привлечению новых клиентов. Руководство объяснило отрицательные денежные результаты более высокими корпоративными расходами, связанными с XNUMXG, и увеличением числа клиентов, задерживающих оплату счетов.
Несмотря на все это, AT&T продолжает выплачивать ежеквартальные дивиденды. Компания имеет завидную историю надежности; несмотря на то, что она внесла коррективы в дивиденды для обеспечения выплаты, компания никогда не пропускала ежеквартальные выплаты с тех пор, как начала выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям в 1984 году. Текущая выплата была объявлена в конце июня и выплачена 1 августа по цене 27.75. центов на акцию. В годовом исчислении это составляет 1.11 доллара, что дает доходность 6.5%. Доходность более чем в три раза превышает среднюю среди фирм, зарегистрированных на S&P, и достаточно высока, чтобы обеспечить определенную степень защиты от инфляции.
JPMorgan's Филипп Кьюсик покрывает T, и он считает акции хорошим защитным выбором в сегодняшних условиях.
«Мобильность по-прежнему выигрывает от активного добавления телефонов с оплатой по факту, и ARPU растет. Повышение цен и возврат доходов от роуминга должны способствовать росту доходов от услуг во 2 пол. 22 г., помогая компенсировать потери из-за отключения 3G и доходов от CAF-II. Маржа должна вырасти по сравнению с прошлым годом во втором полугодии 2 года за счет роста доходов от услуг, экономии средств и постоянных расходов на рекламу… AT&T остается очень оборонительным бизнесом и должна иметь ограниченный потенциал снижения», — считает Кьюсик.
С этой целью Кьюсик оценивает акции AT&T как «Перевес» (то есть «Покупать»), видя, что они готовы продолжать опережать рынок в целом, и устанавливает целевую цену в 23 доллара, чтобы предложить 12-месячный прирост в размере 32%. (Чтобы посмотреть послужной список Кьюсика, нажмите здесь.)
В целом, согласно консенсусу аналитиков, акции AT&T имеют рекомендацию «Умеренная покупка». Это основано на 17 недавних обзорах, которые делятся на 9 покупок и 8 удержаний. Акции продаются за 17.38 доллара, а их средняя цель в 22.59 доллара предполагает 30-процентную прибыль в следующем году. (См. прогноз акций AT&T на TipRanks.)
Омником Групп (ВТО)
Как может продемонстрировать AT&T, успешный брендинг необходим в современном бизнесе. Omnicom Group живет в этом мире, предоставляя стратегии брендинга, маркетинга и корпоративных коммуникаций более чем 5,000 корпоративным клиентам в более чем 70 странах мира. Услуги фирмы включают рекламу, медиапланирование и закупки, прямой и рекламный маркетинг, цифровой и интерактивный маркетинг, а также связи с общественностью. Выручка Omnicom в прошлом году составила более 14 миллиардов долларов, а прибыль — 2.2 миллиарда долларов.
Позади два квартала 2022 года, и кажется, что Omnicom находится на пути к тому, чтобы соответствовать показателям прошлого года. Выручка за первое полугодие 1 года сравнялась с первой половиной прошлого года и составила 22 миллиардов долларов, как и разводненная прибыль на акцию, составившая 7 доллара. Компания зафиксировала эти результаты, которые руководство охарактеризовало как «сильные», несмотря на известные сдерживающие факторы, обрушившиеся на экономику в этом году.
Omnicom объявила о своей последней выплате дивидендов в июле этого года в размере 70 центов на обыкновенную акцию. Выплата будет произведена 12 октября. Годовая ставка $2.80 дает доходность 4%. Omnicom обеспечивает надежность своих платежей с 1989 года, никогда не пропуская запланированные платежи.
В своем обзоре этих акций JPMorgan Давид Карновски пишет: «Результаты квартала служат еще одной точкой данных, подтверждающей наше мнение о том, что агентства работают на структурно более сильном рынке после пандемии, и что это должно помочь смягчить некоторую экономическую мягкость, которая потенциально может произойти в будущем… Мы видим текущую цену акций как хорошая точка входа для долгосрочного инвестора, поскольку мы ожидаем, что компания в конечном итоге продолжит возвращаться к стабильному профилю роста прибыли от среднего до высокого однозначного числа, в то время как хорошие дивиденды обеспечивают поддержку при снижении».
Это оптимистичная позиция, и она сопровождается столь же оптимистичным рейтингом «Перевес» (т.е. «Покупать»). Целевая цена Карновского в $86 предполагает годовой потенциал роста в 20%. (Чтобы посмотреть послужной список Карновского, нажмите здесь.)
Что думает остальная часть улицы? Глядя на нарушение консенсуса, мнения других аналитиков более разбросаны. 5 покупок, 4 удержания и 1 продажа составляют консенсус умеренной покупки. Кроме того, средняя целевая цена в $80.43 указывает на потенциал роста на 12% по сравнению с текущей торговой ценой в $71.53. (См. прогноз акций Omnicom на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями дивидендов по привлекательным оценкам, посетите TipRanks ' Лучшие акции для покупки, недавно запущенный инструмент, который объединяет все взгляды на акции TipRanks.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно упомянутым аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, очень важно провести собственный анализ.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/investors-consider-defensive-equities-says-001952282.html.