На прошлой неделе рынки снова были волатильными из-за недавнего повышения процентной ставки ФРС и намерения сохранить ее на высоком уровне в борьбе с инфляцией.
Для инвесторов немедленный результат означает попытку справиться с неопределенностью экономического климата и непредсказуемым рынком. Энтони Саглимбене, главный рыночный стратег Ameriprise, управляющей активами на триллион долларов, оценил ситуацию и готов дать совет, как инвесторам добиться успеха.
Во-первых, Саглимбене считает, что акции уже оценили высокую вероятность рецессии в следующем году, отметив, что рынок обычно является опережающим индикатором примерно через пять месяцев. В то же время он также считает, что в ближайшей перспективе инвесторы получат солидные возможности.
«Обычно октябрь, ноябрь и декабрь — лучший трехмесячный период для рынка в году. Это типично сильный период, и после такого большого падения рынка в этом году я не удивлюсь, если рынки будут расти до конца года», — пояснил Саглимбене.
Однако в преддверии 2023 года оценки Saglimbene снижаются. По его мнению, сочетание высокой инфляции и повышения процентных ставок будет препятствовать росту и прибылям. По его словам, правильным курсом для инвесторов является переход к стоимостным акциям в защитных секторах, таких как здравоохранение и сектор потребительских товаров.
Мы последовали этому примеру и нашли две акции в База данных TipRanks – один продукт здравоохранения и один продукт питания – это могло бы поддержать тезис Саглимбене. Итак, давайте углубимся в детали и посмотрим, почему они могут стать хорошим дополнением к портфолио прямо сейчас.
Корпорация здоровья CVS (CVS)
Мы начнем с сектора здравоохранения, который Саглимбене описал как «лучший тип твинера — он имеет некоторый рост и некоторую защиту», и взглянем на американского гиганта здравоохранения CVS Health.
Компания предоставляет аптечные услуги, телемедицинское лечение, рецептурное покрытие хронических заболеваний, а также продукты медицинского страхования и сопутствующие услуги. Они предлагаются в нескольких сегментах: аптечные услуги, розничная торговля или долгосрочное обслуживание, медицинские льготы и корпоративные/другие. По состоянию на конец прошлого года компания обслуживала около 9,900 1,200 торговых точек и 216,000 XNUMX торговых точек MinuteClinic, а также аптеки LTC, аптеки на местах и веб-сайты розничных интернет-аптек. Тот факт, что это отраслевой гигант, очевиден из числа сотрудников, которое составляет около XNUMX XNUMX человек.
За год, в течение которого акции прошли через пресс, CVS в основном избежала бойни. Хотя акции упали на 2% с начала года, это гораздо лучше, чем падение S&P 500 на 21%.
Сильные доходы помогли поддержать акции, и компания превзошла ожидания, когда на прошлой неделе сообщила о результатах за третий квартал. Выручка выросла на 3% в годовом исчислении до 10 млрд долларов, что на 81.2 млрд долларов выше консенсус-прогноза. В итоге прил. Прибыль на акцию в размере 4.42 доллара превзошла прогноз аналитиков в размере 2.09 доллара. Более того, компания в третий раз в этом году повысила прил. Прогноз EPS на весь год в диапазоне от 1.99 до 8.40 долларов США до 8.60–8.55 долларов США. Консенсус составил 8.65 доллара.
Оценивая перспективы компании, Лиза Джилл из JP Morgan ожидает, что CVS будет продолжать работать. Аналитик с 5 звездами пишет: «Мы положительно относимся к интегрированной модели здравоохранения компании (розничная аптека, PBM, план медицинского обслуживания, специализированные клиники, розничные клиники) и считаем, что широкий набор услуг компании, сильные клинические возможности и непрерывность лечения на всех этапах лечения условия позволяют извлечь выгоду из изменения динамики рынка в долгосрочной перспективе, включая новые модели возмещения расходов (переход к оказанию помощи, основанной на стоимости) и «розничную продажу» здравоохранения. Мы рассматриваем CVS как предпочтительного партнера, который со временем должен привести к увеличению доли расходов по различным каналам и положительно повлиять на общую прибыльность предприятия».
С этой целью Gill присвоил акциям рейтинг «Перевес» (т. е. «Покупать»), подкрепленный целевой ценой в $125, что предполагает 12-месячный потенциал роста на 25%. (Чтобы просмотреть послужной список Гилла, нажмите здесь.)
Никто из коллег Гилл не возражает против ее прогноза; акции утверждают, что единогласно получили 12 положительных отзывов, которые, естественно, все объединяются в консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Прогноз предполагает годовую доходность в размере 21%, учитывая, что средняя целевая цена составляет 120.08 доллара. (См. прогноз акций CVS на TipRanks)
Philip Morris (PM)
В качестве следующей акции в нашем списке мы рассмотрим Philip Morris, лидера табачной промышленности. Его продукты являются основными потребительскими товарами, но это также классический «запас грехов», защитная ниша. Это согласуется с комментариями Саглимбене об этом секторе: «Скобы действительно дорогие, но я думаю, что с тактической точки зрения — что, если мы посмотрим на наше временное окно от шести до 12 месяцев, — вы должны быть немного более оборонительными… Скобы традиционно поднимаются выше, когда рынки падают…» Итак, давайте заглянем под капот Philip Morris и посмотрим, какие защитные качества он несет.
Начнем с того, что компания признала растущее социальное давление на курение и то, как это повлияет на ее основные производственные линии. Philip Morris стремится адаптироваться, переходя на альтернативные продукты, особенно бездымные. К ним относятся вейпы, трубки с подогревом табака и даже пероральные никотиновые пакеты. Все они позиционируются как более безопасные, менее вонючие и менее навязчивые, чем курение, поскольку решают многие социальные проблемы, связанные с курением, и в то же время помогают клиентам бросить курить, не теряя при этом их клиентов.
Мы можем взглянуть на недавний отчет PM за 3 квартал 22 года, чтобы оценить, насколько хорошо компания выполняет эти задачи. В третьем квартале скорректированная прибыль на акцию составила 1.53 доллара, что несколько опередило призыв Уолл-стрит к 1.36 доллара.
Общая выручка в третьем квартале составила 3 миллиарда долларов, что выше, чем в первом и втором кварталах этого года, но снизилось на 8.03% в годовом исчислении, хотя все еще на 1 миллионов долларов выше прогноза аналитиков. Компания завершила квартал с более чем $2 млрд наличными по сравнению с $1.1 млрд годом ранее.
Наряду с прибылью Philip Morris также объявила о повышении квартальной выплаты дивидендов на 1.6%, или 2 цента, до 1.27 доллара на акцию. Это стало третьим увеличением дивидендов за последние три года. По новой ставке выплата составляет $5.08 на обыкновенную акцию в годовом исчислении, что дает доходность 5.7%. Эта доходность более чем в 2.5 раза выше, чем в среднем по рынку, и составляет около 2/3 текущего уровня инфляции. Эти качества в сочетании с 14-летней историей надежных выплат делают дивиденды привлекательной защитной функцией для инвесторов, стремящихся защитить свои портфели.
Philip Morris входит в сферу охвата аналитика Morgan Stanley Памелы Кауфман, и она занимает оптимистическую позицию по акциям. Кауфман особенно впечатлен переходом компании на производство бездымных изделий из нагреваемого табака, таких как грядущая новая линейка iQOS. Она пишет: «[Мы] ожидаем, что PM запустит IQOS в США весной 2024 года. Предстоящий выход PM в США предлагает привлекательные возможности для роста, поскольку США являются одним из крупнейших в мире пулов прибыли от табака (~ 20 миллиардов долларов в 2021 году). с ~ 31 миллионом курильщиков. IQOS выиграет от преимущества PM в категории «нагрев без горения» (HNB) в США, его обозначения табачных изделий с пониженным риском (MRTP) от FDA и обширного маркетингового опыта PM на других рынках. IQOS имеет успешный опыт работы на разных рынках, получив доход в размере 9 миллиардов долларов в 2021 году».
В соответствии со своим прогнозом, Кауфман оценивает акции PM как переоцененные (покупать), что подтверждается целевой ценой в 109 долларов, что указывает на то, что акции могут вырасти на 21% в следующем году. (Чтобы посмотреть послужной список Кауфмана, нажмите здесь..)
С недавно установленным рейтингом «Покупать» 4 против «Держать» 2, Philip Morris получает рейтинг «Умеренная покупка» на основе консенсуса аналитиков. Средняя целевая цена в $105 предполагает годовой прирост в 17% по сравнению с текущей торговой ценой в $89.98. (См. прогноз акций Philip Morris на TipRanks..)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите TipRanks ' Лучшие акции для покупки, недавно запущенный инструмент, который объединяет все взгляды на акции TipRanks.
Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно упомянутым аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, очень важно провести собственный анализ.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/investment-expert-anthony-saglimbene-says-161121222.html.