Инвестирование может быть слишком сложным для розничных инвесторов и брокеров

По мере того, как на рынок выходит все больше передовых инвестиционных продуктов, растет страх розничных инвесторов и даже профессиональных брокеров.

Бывший поверенный SEC Дэвид Горман, который сейчас является партнером Dorsey & Whitney, утверждает, что сложные продукты, предназначенные для получения прибыли, создают беспрецедентные риски, и регулирующие органы США обращают на это внимание.

«Это только начинает всплывать в их судебных делах», — сказал Горман в интервью CNBC.Пограничный ETF" На этой неделе. «Эти продукты невероятно сложны». 

Регуляторный орган финансовой индустрии, или FINRA, рассматривает ETF с кредитным плечом и обратные ETF, аннуитеты, индексированные по акциям, и обратно-конвертируемые инструменты как сложные продукты.

Возможно, недостаточно даже иметь докторскую степень. в экономике, чтобы понять сложные инструменты, по словам Гормана.

«Это классический Уоррен Баффет. Если вы этого не понимаете, вы не можете инвестировать в это. И вот что здесь происходит», — сказал он. «Первая линия защиты здесь — это брокер-дилер. Предполагается, что у брокера-дилера есть политика и процедуры, которые говорят, что именно так вы обучаете людей этим вещам. Вот что это за штука. И в случаях, возбужденных SEC, за ними не следили».

Генеральный директор Main Management Ким Артур подчеркивает, что широкая доступность альтернативных инвестиций на торговых платформах проблематична. Его фирма обслуживает институциональных клиентов и состоятельных частных лиц.

«Мы используем сложные продукты, в основном опционы. И в основном это покрытые колл-опционы. Итак, большая разница в том, что вы используете это для снижения волатильности. Создайте еще один источник дохода или защитите себя от больших колебаний», — сказал Артур в том же сегменте.

Он считает, что важно, чтобы регулирующие органы обеспечивали соблюдение раскрытия информации в продуктах.

«Тем временем вы просто продолжаете повышать уровень образования наряду с законом», — отметил Артур. «Вам не нужен сложный продукт, чтобы разориться на внутридневной торговле. Robinhood".

Дейв Надиг, директор по информационным технологиям и директор по исследованиям ETF Trends, предупреждает, что если на федеральном уровне начнется широкое репрессивное вмешательство, это может иметь серьезные последствия для отрасли.

«[Это] может оказать довольно сдерживающее воздействие на продажи этих продуктов и портфели инвесторов», — сказал Надиг в том же сегменте. «Это действительно мощные инструменты, на которые привыкли полагаться инвесторы».

Отказ от ответственности