Инвестирование в акции: первое полугодие провалилось, будет ли H2 лучше?

Поскольку первая половина 2022 года закрывается сегодня, а основные индексы фондового рынка колеблются вблизи или на территории медвежьего рынка, естественно задаться вопросом, принесет ли вторая половина то же самое или большое ралли. Не пора ли инвестировать в акции?

X

С учетом того, что промышленный индекс Доу-Джонса по состоянию на закрытие среды снизился на 15%, S&P 500 — на 20%, а составной индекс Nasdaq — на 29%, было бы неплохо узнать, не пора ли вернуться и начать инвестировать в акции для приятной поездки. резервное копирование. К сожалению, ни календарь, ни история не дают четкого представления о том, что нас ждет: выигрыш во втором тайме или еще большая боль. Судя по свидетельствам, любой митинг произойдет в свое время.

Падение S&P 500 в первом полугодии стало худшим с первой половины 1 года, когда индекс упал на 1970%. А падение H21 является третьим худшим в Зале позора S&P Dow Jones Indices начиная с 1 года, как показано в прилагаемой таблице.

Более того, в среду — один день до конца месяца — индекс S&P 500 упал на 7.58%, что стало худшим июньским показателем для инвестиций в акции после падения на 2008% в 8.8 году, по данным S&P Dow Jones Indices.

Время инвестировать в акции?

При этом исторически практически не было корреляции между показателями S&P 500 в первой и второй половине года, отмечает Ану Ганти, старший директор по инвестиционной стратегии индексов в S&P Dow Jones Indices.

Глядя на данные, относящиеся к 31 марта 1957 года, она отмечает, что в 1970 году — году с таким же падением, как и в этом году — S&P 500 потерял 21% в первом полугодии. За этим последовал прирост на 1% во втором полугодии. Эти взлеты и падения привели к росту всего на 27% за весь год.

Возникает соблазн думать, что если вы сможете избежать резкого падения в первой половине, а затем просто инвестировать в акции 1 июля, все будет в порядке. В некоторых случаях это срабатывало.

Nasdaq Composite

Рыночные данные Dow Jones показали, как основные фондовые индексы вели себя во втором полугодии после значительного снижения в первом полугодии.

Ниже представлена ​​динамика сводного индекса Nasdaq во втором полугодии, когда индекс упал не менее чем на 20% в первом полугодии:

S & P 500

Картина для S&P 500 выглядит намного ярче, если посмотреть на его показатели во втором полугодии, когда индекс упал как минимум на 15% в первом полугодии. Индекс показал рост во всех пяти случаях. Обратите внимание, что эти наборы данных восходят к Великой депрессии.

Промышленный индекс Доу-Джонса также давал положительные результаты для инвестирования в акции в большинстве случаев, если смотреть на результаты второго полугодия после того, как индекс снизился не менее чем на 10% в первом полугодии. Из 15 случаев такого снижения индекса Доу-Джонса в первом полугодии, начиная с 1900 года, за 10 последовал рост во втором полугодии, а за пятью последовало снижение во втором полугодии. Худшее падение индекса Доу-Джонса во втором полугодии с 2 года составило 1970% в 22.68 году. При положительных результатах второго полугодия в 2008% случаев средний прирост составил 66.7%, а медиана - 4.45%.

Так как же использовать эту информацию, чтобы делать деньги на фондовом рынке? Не пора ли инвестировать в акции? Основатель IBD Уильям О'Нил нашел мало доказательств того, что инвестирование строго по календарю принесет результаты, но он посоветовал долгосрочным инвесторам в диверсифицированные взаимные фонды начинать пополнять свои портфели каждый раз, когда рынок находится на территории медвежьего рынка.

Почему? Потому что за каждым медвежьим рынком всегда следовал бычий рынок. Диверсифицированные фонды акций — это единственный случай, когда вам не нужно быть таким точным при входе на рынок. С отдельными акциями, конечно, инвестируя в акции только тогда, когда рынок находится в подтвержденном восходящем тренде работает лучше всего.

Ганти из S&P Dow Jones согласен с тем, что мало доказательств того, что инвестирование в акции на основе календарных дат принесет хорошие результаты. Но она отмечает, что периоды большой волатильности, как мы видели в этом году, могут открывать возможности для активных трейдеров.

По ее словам, большие колебания в секторах, в факторах инвестирования, таких как рост по сравнению со стоимостью, и в классах активов могут позволить опытным инвесторам получить преимущество перед инвесторами, которые предпочитают покупать и держать. Бдительность в отношении больших колебаний в относительной эффективности акций роста и стоимости может дать результаты.

Инвестируйте в акции: рост против. Ценность

Во вторник индекс стоимости S&P 500 превзошел индекс роста S&P 500 на 14.83 процентных пункта. Это самое большое превышение в первом полугодии за всю историю наблюдений, начиная с 1994 года. Стоимость S&P 500 снизилась на 13% за год до вторника.

На этом уровне это будет худшее первое полугодие с 2020 года, когда оно упало на 16.8% за первые шесть месяцев года, отмечают Dow Jones Market Data. И это в темпе для своего третьего худшего выступления в первом тайме за всю историю.

Это выглядит плохо, но не так уж плохо по сравнению с индексом роста S&P 500. Во вторник он снизился на 27.8%, превысив худший показатель первой половины с 1994 года более чем на 10 процентных пунктов.

Та же картина наблюдается и при инвестировании в мелкие акции. Индекс стоимости Russell 2000 опережает индекс роста Russell 2000 на 13.28 процентных пункта, что является самым большим превышением в первом полугодии с 2021 года. Индекс стоимости Russell 2000 снизился на 17.9% за первое полугодие до вторника.

Это будет худшая первая половина с первого полугодия 1 года, когда он упал на 2020%. Хуже того, индекс роста Russell 24.4 снизился на 2000%. На этом уровне это будет худшее первое полугодие за всю историю наблюдений, превышающее следующее худшее значение в 31.2%.

ВАМ ТАКЖЕ МОЖЕТ ПОНРАВИТЬСЯ:

Акции с наибольшим ростом, которые стоит покупать и смотреть

Узнайте, как рассчитать время рынка с помощью рыночной стратегии IBD для ETF

Найдите лучшие долгосрочные инвестиции с долгосрочными лидерами IBD

MarketSmith: исследования, графики, данные и коучинг - все в одном месте