Назовите это констатацией очевидного, но цены организуют рыночную экономику. По мере того, как они идут вверх и вниз, движения существуют как информация для производителей и поставщиков того, чего мы хотим больше и меньше. Но что, если цены испорчены или искажены?
Недавнее искажение проявилось в 2021 году, когда законодатели штата Иллинойс приняли Закон о предотвращении хищнических кредитов. Проще говоря, законодательство установило 36-процентный предел процентной ставки по всем кредитам, выдаваемым небанковскими финансовыми учреждениями и финансовыми учреждениями, не входящими в кредитные союзы, индивидуальным заемщикам. Якобы принятый, чтобы защитить нуждающихся людей от чрезмерных процентных ставок и трудных сроков окупаемости, закон, по крайней мере теоретически, игнорировал основную истину о том, что искусственные потолки цен приводят к дефициту. Назовите это базовой экономикой.
Стремясь проверить то, что считается базовым, экономисты Дж. Брэндон Болен (Колледж Миссисипи), Грегори Эллихаузен (Совет управляющих, ФРС) и Томас Миллер (штат Миссисипи) решили изучить влияние Закона о предотвращении хищнических кредитов. Их выводы подтвердили теорию о том, что «обязательный потолок процентной ставки снижает доступность кредита для заемщиков с высоким уровнем риска».
После принятия закона кредиты субстандартным заемщикам сократились на 30 процентов. В частности, сильно пострадали заемщики из числа меньшинств: «более 60 процентов чернокожих заемщиков и более 70 процентов латиноамериканских заемщиков» обнаружили, что они «не могут занимать деньги, когда они в них нуждаются» после введения предела ставок.
Ограниченный доступ к капиталу оказался довольно разрушительным для тех, кто был закрыт от кредитных рынков. Болен и др. сообщают в своем исследовании, что люди «с годовым доходом ниже 50,000 XNUMX долларов США с большей вероятностью ответят, что их общее финансовое благополучие ухудшилось» после принятия закона. Причина снижения включала несвоевременную оплату счетов, визиты коллекторов, «закладывание личного имущества, заимствование денег из источников с сомнительной репутацией, пропуск срочных встреч или расходов, потерю коммунальных услуг и воздействие на детей». Сострадание может быть очень дорогим для тех, на кого оно направлено. И это только краткосрочное влияние контроля над ценами.
Менее обсуждаемыми, но не менее проблематичными будут долгосрочные последствия ограничения ставок, предназначенного для защиты беднейших слоев населения. Иными словами, всегда полезно подумать о последствиях второго и третьего этапов законодательства, которое устанавливает искусственную цену на рыночный товар.
Хотя мы знаем о краткосрочных проблемах, с которыми столкнулись субстандартные заемщики, будущее, возможно, обсуждается меньше. Неспособность получить кредит по существу основывается на себе. С другой стороны, трудно брать без истории заимствования. Вот почему доступ к кредитам в первые дни так важен. Нога в двери теперь готовит почву для более широкого доступа к кредитам в будущем.
Болен, Эллихаузен и Миллер, казалось, подтверждали это. Из своего исследования они обнаружили, что, хотя ссуды субстандартным заемщикам от мелких кредиторов сократились на 30 процентов, их средний размер ссуды увеличился на 37 процентов. Увеличение среднего размера кредита сигнализировало о том, что больше денег ссужается тем, у кого относительно хорошо зарекомендовала себя кредитная история, поскольку те, у кого не было кредитной истории, вообще остались без надземного кредита. Остановитесь и подумайте, что это значит.
Ограничения ставок не просто приводят к обесцениванию наиболее рискованных заемщиков здесь и сейчас. Возможно, более разрушительным для них, поскольку контроль над ценами сводит их к «заимствованию денег из источников с сомнительной репутацией», является неспособность вообще создать кредитную историю. Поймите, что «источники с сомнительной репутацией» означают создание кредита далеко за пределами наземного рынка. В переводе на тех, кто в этом нуждается, предельные процентные ставки более чем ухудшили финансовое положение тех заемщиков, которым они должны были помочь, поскольку контроль над ценами не только толкал заимствования обратно на черный рынок.
Есть над чем подумать. Заимствование порождает заимствование. Когда мы можем брать взаймы, мы можем создать кредитную историю, которая сделает нас более кредитоспособными в будущем. За исключением того, что заемщики должны иметь возможность сделать первый шаг вверх по кредитной лестнице. Это трудно сделать с контролем цен, который ограничивает первый шаг.
Источник: https://www.forbes.com/sites/johntamny/2023/01/03/interest-rate-price-controls-push-borrowers-into-the-black-markets-do-gooders-were-trying- чтобы-доставить-их-от/