Intel осталась в беде, поскольку промышленные производители переходят на нестандартные чипы

Одна из самых больших тенденций, о которой никто не говорит, — это гонка крупных компаний по созданию заказных микропроцессоров. Вот как инвесторы должны играть эту идею.

Cruise Automation, подразделение автоматизированных транспортных средств Дженерал Моторс (GM) на прошлой неделе сделал неожиданное объявление. Компания из Сан-Франциско, штат Калифорния, собирается разрабатывать чипы на заказ.

Это очень плохие новости для Интел (ИНТК). Позволь мне объяснить.

Полупроводники — это современное чудо. Мысль о том, что что-то такое маленькое может быть таким мощным, просто умопомрачительна. До недавнего времени процессоры с каждым новым поколением становились намного меньше и даже мощнее. Эта динамика меняется.

Чипы по-прежнему становятся более мощными, но не становятся намного меньше. Дело в размере. Процессоры могут быть такими маленькими. Чтобы получить больше вычислительной мощности от кремния, разработчики чипов прибегают к кремнию для конкретных задач. И они меняют архитектуру.

Это точка зрения, которую принимает Круз. Подразделение GM планирует в 2025 году изготовить чипы для своих автоматизированных транспортных средств. Начинать создавать микросхемы с нуля может показаться нерентабельным. Существуют готовые графические процессоры таких фирм, как Nvidia (NVDA). Большинство может провести аналогию с автомобильной компанией, производящей собственные шины, но это не совсем так.

Круиз сам по себе не приносит прибыли.

Компания занимается проектированием, а затем заключает контракт на производство с изготовителем. Литейный завод, вроде Тайваньский полупроводник (TSM) оснащена всеми специализированными машинами, необходимыми для производства ультрасовременного интеллектуального кремния. Теоретически эти затраты можно окупить за счет расширения производства.

Кайл Фогт, главный исполнительный директор, говорит, что Cruise добьется успеха в 2025 году, когда, как ожидается, будет запущено производство его автономного автомобиля Origin. Происхождение не так уж важно красавица, однако это полноценный персональный AV, без руля и педалей. Руководители GM считают, что переход заслуживает нового осмысления.

Автопроизводители пытаются уйти от зависимости от традиционных поставщиков чипов. С 2021 года весь сектор сдерживается продолжающейся нехваткой чипов. По иронии судьбы, эти недостатки были вызваны плохим планированием автопроизводителей.

Когда пандемия достигла Северной Америки Форд (F), Дженерал Моторс (GM), Тойота (ТМ) и другие фирмы немедленно начали сокращать заказы на чипы в ожидании замедления спроса. Литейные заводы переключили производство со старых чипов, предназначенных для автомобильного сектора, на процессоры следующего поколения, необходимые для сектора бытовой электроники. Автопроизводители переместились в конец очереди.

Новость о том, что Cruise разрабатывает чипы, вызывает беспокойство у массовых производителей чипов общего назначения, таких как Nvidia. Однако тенденция губительна для Intel.

Компания из Сан-Хосе, штат Калифорния, является не только крупнейшим производителем микросхем общего назначения, но и вся ее бизнес-модель зависит от массового внедрения архитектуры микросхем x86. Эти процессоры основаны на сложном наборе команд. По мере того, как конечные пользователи переходят на чипы, предназначенные для конкретных задач, очевидно, что большая тенденция отходит от CISC.

Apple (AAPL) отошла от CISC в прошлом году, представив собственные чипы M1 для ноутбуков и iPad. MI лицензирует интеллектуальную собственность у ARM Holdings, британской фирмы, занимающейся интеллектуальной собственностью в сфере мобильных технологий. В конструкции микросхем ARM используется архитектура вычислений с сокращенным набором команд (RISC).

Reuters переправу в начале сентября Cruise рассматривал только архитектуры на базе RISC и ARM с открытым исходным кодом для своих пользовательских чипов.

Тенденция очевидна и зловеща для Intel.

Акции Intel находятся под давлением с начала 2021 года, когда эти тенденции стали очевидными. Компания пытается выйти на другие рынки, в первую очередь на национальную оборону.

Инновации presentation Вчера в Сан-Хосе компания представила Ponte Vecchio, графический процессор, который будет использоваться в новом правительственном суперкомпьютере. Руководители Intel надеются, что этот процессор также поможет компании отвоевать у Nvidia долю рынка гипермасштабируемых центров обработки данных.

Нет оснований полагать, что надежда оправдается. Инвесторы должны держаться подальше от акций Intel. Его крупнейшие клиенты отказываются от архитектуры Intel. Эта тенденция ускоряется.

Безопасность для лохов. Наш набор исследовательских услуг помог тысячам независимых инвесторов увеличить свое благосостояние, используя силу опасности. Научитесь превращать страх и замешательство в ясность, уверенность — и состояние. Попробуйте наш флагманский сервис всего за 1 доллар. Тактические варианты Информационный бюллетень рекомендует уровни входа, цели и стопа для высоколиквидных опционов в деньгах, близких к месяцу, крупных компаний. Сделки обычно занимают от одного до пяти дней и нацелены на прибыль от 40% до 80%. Результаты с 2022 года по 1 августа составляют около 180%. Открыть за 2-недельную пробную версию за 1 доллар.