Начало недели было непростым, поскольку рынки переварили крах Silicon Valley Bank на прошлой неделе и закрытие Signature Bank федеральными регуляторами в минувшие выходные.
Вызвав опасения заражения, в понедельник акции банковского сектора резко упали, поскольку инвесторы изо всех сил пытались выяснить новые модели риска и вознаграждения. Эффект был наиболее выражен среди средних и региональных банковских фирм. В этой нише внезапное падение стоимости акций вызвало остановку торгов несколькими акциями.
Для розничного инвестора ситуация по-прежнему неясна, но одним из убедительных индикаторов того, куда идут дела, могут поступать инсайдеры банков, должностные лица компаний, несущие фидуциарную ответственность за платежеспособность своих учреждений. Эти инсайдеры не торгуют акциями своих собственных банков легкомысленно, и когда они это делают, это посылает знак, что инвесторам следует обратить внимание.
Мы можем использовать инструмент «Горячие акции инсайдеров» на TipRanks, чтобы отслеживать некоторые из этих сделок, и это показывает нам, что инсайдеры называют дно по акциям двух региональных банков. Согласно данным TipRanks, несмотря на то, что обе компании продемонстрировали огромные убытки в начале торгов в понедельник, обе сохранили свои рекомендации «покупать» и, по мнению аналитиков Уолл-стрит, имеют трехзначный потенциал роста в предстоящем году.
Клиенты Bancorp (CUBI)
Мы начнем с Customer's Bancorp, регионального банка, базирующегося в Уэст-Ридинге, штат Пенсильвания. По рыночной капитализации в 550 миллионов долларов компания полностью соответствует категории компаний с малой капитализацией; по общей сумме активов, примерно 20.8 миллиарда долларов, это скромное банковское учреждение. Customers Bancorp является материнской компанией Customers Bank, банка с полным спектром услуг, предлагающего ряд банковских продуктов для частных лиц, коммерческих организаций и малого бизнеса.
За последние несколько торговых сессий акции CUBI упали на 39%, причем большая часть этого падения пришлась на утро понедельника, когда акции упали на 70%. Акции стабилизировались, а позже в тот же день частично восстановили потери.
Клиенты Bancorp столкнулся с проблемами на этой неделе после того, как банк пережил смешанный квартал, завершивший 2022 год. В 4 квартале 22 года CUBI сообщил о совокупном процентном доходе в размере 269.6 млн долларов, что на 17% больше, чем в прошлом году. С другой стороны, чистая прибыль компании, доступная акционерам, составила 25.6 млн долларов, что на 74% меньше, чем в прошлом году. В расчете на акцию разводненная прибыль на акцию в размере 77 центов не только не оправдала прогноза в 1.59 доллара, но и резко снизилась по сравнению с 2.87 доллара на акцию в 4 квартале 21 года.
С акциями на заднем плане, на инсайдерском фронте, мы обнаруживаем, что председатель и главный исполнительный директор компании Джей Сидху вмешался, чтобы воспользоваться. Он купил 45,450 499 акций CUBI только вчера, несмотря на потенциальный кризис, вызванный крахом SVB. Сидху заплатил за акции более 1.68 тысяч долларов и в настоящее время владеет XNUMX миллионами акций.
Эти акции привлекли внимание аналитика Wedbush Дэвида Чиаверини. После публикации Q4 он увидел основания для оптимизма в CUBI и написал: «С положительной стороны, средние депозиты последовательно увеличивались на 14%, что было обусловлено сильным увеличением беспроцентных деспотов, а также увеличением доходов от основных комиссий. 8 миллионов долларов, что намного выше нашего прогноза снижения на 1 миллион долларов. Качество кредита незначительно ухудшилось, так как НКО увеличили общую сумму кредитов на 9 миллионов долларов США до 27 миллионов долларов США или 70 базисных пунктов в 4 квартале с 18 миллионов долларов США или 47 базисных пунктов общей суммы кредитов в 3 квартале… мы считаем, что текущий дисконт слишком велик по сравнению с фундаментальными показателями».
В соответствии с этим взглядом на акции и на основе его «высокого потенциала роста по мере того, как он превращается в ориентированный на финтех банк, работающий с цифровыми форвардами», Кьяверини оценивает CUBI как «лучше рынка» (т. устойчивый потенциал роста на 37% в течение следующих 112 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Кьяверини, нажмите здесь)
Клиенты Bancorp получил 3 недавних обзора аналитиков, и они единодушно положительны для консенсус-рейтинга Strong Buy. В настоящее время акции продаются по $17.42, а средняя целевая цена $48.33 предполагает сильный годовой потенциал роста на 177% по сравнению с этим уровнем. (См. прогноз акций CUBI на TipRanks)
Метрополитен Банк Холдинг (МСВ)
Следующими акциями, которые мы рассмотрим, является Metropolitan Bank Holding, основной дочерней компанией которого является Metropolitan Commercial Bank. MCB фокусирует свои услуги на предприятиях, предпринимателях и частных клиентах в сегменте банковских услуг среднего размера. Банк, базирующийся в Нью-Йорке, поддерживает шесть банковских центров с полным спектром услуг в городе и на Лонг-Айленде и поддерживает их с бесплатным доступом к более чем 1 миллиону банкоматов по всему миру, а также к онлайн-банкингу и приложениям для мобильного банкинга. .
Это еще один местный банк с небольшой капитализацией, но недавний отчет компании за 4 квартал 22 г. показывает, что Metropolitan Bank стоит на прочном фундаменте. По состоянию на 6.3 декабря 31 года совокупные активы банка составляли 2022 миллиарда долларов; в то время как это было ниже г/г, банк действительно зарегистрировал увеличение в общей сумме кредитов. Кредитный бизнес Metropolitan Bank увеличился в четвертом квартале почти на 4%, или на 5 миллиона долларов, до 223 миллиарда долларов. Общий объем депозитов банка также составлял 4.8 миллиарда долларов, и в четвертом квартале он смог завершить выход из криптовалютного бизнеса.
В итоге разводненная прибыль на акцию Metropolitan Bank в 2.43 кв. 4 г. составила $22, что соответствует приросту на 43% г/г.
При этом недавние торги были тяжелыми для MCB – акции упали на 44% на сессии в понедельник.
Инсайдеры не стесняются скупать акции МКБ с дисконтом. Не менее пяти сделали это, но крупнейшая инсайдерская сделка, проведенная президентом и генеральным директором Марком ДеФацио, заслуживает особого внимания. ДеФацио потратил чуть менее полумиллиона долларов на покупку 5 20,517 акций. В общей сложности DeFazio сейчас владеет 131120 акциями.
Аналитик JPM Алекс Лау доволен тем, что он видит в MCB, и описывает дальнейшие действия банка в следующем году: «В четвертом квартале финтех-бизнес BaaS увеличил депозиты (+6% кв/кв или +51% г/г), демонстрируя положительную динамику, несмотря на сложную ситуацию с депозитами. Глядя на 2023 год, основное внимание MCB уделяет своей способности привлекать недорогие депозиты для финансирования своего двигателя роста кредита, управляя при этом чистой процентной маржой…»
Давая некоторую количественную оценку своему прогнозу, Лау оценивает эту акцию как Переоцененную (т.е. Покупать) и дает ей целевую цену в $63 за впечатляющий 156-процентный рост в течение одного года. (Чтобы посмотреть послужной список Лау, нажмите здесь)
Lau's в настоящее время является единственным обзором аналитиков для Metropolitan Bank Holding, который торгуется по цене 24.60 доллара. (См. прогноз акций MCB на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, который объединяет все аналитические данные TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно упомянутым аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, очень важно провести собственный анализ.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/down-more-30-insiders-call-092354229.html.