Инфляция захватывает мир. Где он бьет сильнее всего?

Основные вынос

• Многие факторы привели к высокому уровню инфляции в мире.
• Во многих странах наблюдается высокая инфляция, некоторые приближаются к 10%.
• Основным инструментом борьбы с инфляцией являются более высокие процентные ставки, но для того, чтобы они подействовали, требуется время.

Потребители в США уже почти год сталкиваются с растущей инфляцией. Однако многие из нас не учитывают глобальные последствия инфляции и то, как она проявляется по-разному в разных частях мира.

В ответ на рост инфляции Федеральная резервная система США агрессивно повышает процентные ставки у себя дома. Аналогичные меры принимают центральные банки по всему миру. Давайте подробнее рассмотрим, как мы сюда попали, где инфляция бьет сильнее всего и что делают другие страны, чтобы ограничить ущерб.

Как мы получили высокую инфляцию?

Инфляция, которую мы наблюдаем сегодня, возникает из-за различных факторов, таких как:

• Государственные расходы
• Covid-19.
• Проблемы с цепочкой поставок
• Более высокая заработная плата
• Сильный потребительский спрос
• Медленная реакция политики
• Российское вторжение в Украину.

Наиболее значимым фактором в целом стала пандемия. Страны по всему миру ввели карантин, закрыв границы в попытке ограничить распространение болезни. Это создало волновой эффект по всей цепочке поставок.

Эта проблема усугублялась стимулирующими деньгами и финансовой помощью, которые правительства выплачивали гражданам. Имея деньги, чтобы тратить, люди продолжали покупать вещи. При снижении запасов, но сильном спросе, цены естественным образом выросли. Цены были подняты еще выше из-за волн панических покупок, которые произошли в начале пандемии.

Когда в США начали открываться штаты, предприятиям понадобились рабочие. Учитывая большое количество вакансий, рабочие могут с уверенностью требовать повышения заработной платы. С более высоким доходом растут потребительские расходы (а также очевидное увеличение затрат на найм для компаний), что привело к еще большему росту цен.

Запутавшись во всем этом, Федеральная резервная система медленно реагировала на эти экономические силы. ФРС неоднократно заявляла, что инфляция была временной на протяжении всей пандемии и быстро пройдет, и решила не повышать процентные ставки. Поскольку деньги было дешево брать взаймы, предприятия и потребители продолжали тратить. Результатом стала безудержная инфляция на уровне, которого США не видели уже 40 лет.

Наконец, российско-украинский конфликт вызвал скачок цен на энергоносители и продукты питания. В то время как цены на энергоносители снизились по сравнению с их максимумом, цены на продукты питания продолжают расти, поскольку Украина, известная как житница Европы, остается отрезанной от своих обычных судоходных путей по суше и по морю.

Эта же история, с некоторыми вариациями, разыгрывается по всему миру. Страны столкнулись с рекордной инфляцией и теперь пытаются догнать ее, чтобы замедлить ее. Они балансируют на тонкой грани между чрезмерной агрессией и отправкой своей экономики в рецессию и недостаточными действиями для достаточного подавления инфляции.

Многие специалисты считают, что США будут в рецессии скоро, и многие другие предупреждают о глобальной рецессии. В настоящее время 80% крупных экономик испытывают замедление роста валового внутреннего продукта.

Хорошая новость заключается в том, что большинство экспертов не ожидают такой серьезной рецессии, как в 2008 году, когда рухнул рынок жилья. Вместо этого они ожидают, что рецессия будет мягкой и продолжительной. В условиях глобальной рецессии инвесторы могут ожидать доходности фондового рынка ниже средней, высокой безработицы, стагнации роста заработной платы и низкого потребительского спроса.

Где инфляция сильнее?

Худшие показатели инфляции приходятся на Турцию, где индекс потребительских цен (или ИПЦ) составляет 80%. На втором месте Аргентина с показателем 78.5%. Однако это аномалии, поскольку политические и валютные проблемы сыграли значительную роль в астрономической инфляции в этих странах.

Многие страны, включая Швецию, Данию, Мексику и Бразилию, продвигают 10%.

Вот некоторые дополнительные страны наряду с их последними значениями индекса потребительских цен:

• Таиланд: 7.9%
• Тайвань: 2.7%
• Австралия: 6.1%
• Южная Корея: 5.7%
• Канада: 7.6%
• Китай: 2.5%
• Россия: 14.3%

Хотя определение инфляции одинаково независимо от того, где вы путешествуете по миру, каждая страна отличается от Соединенных Штатов. Так что провести сравнение яблок с яблоками между США и другими странами практически невозможно.

Возьмем, к примеру, Турцию. Одной из основных причин высоких показателей инфляции является снижение курса их валюты, лиры. Поскольку доллар США является мировой резервной валютой, он гораздо более стабилен. Если вы посмотрите на уровень инфляции в Турции, вы увидите, что с середины 1970-х до начала 2003 года инфляция была двузначной. В США инфляция в основном находилась под контролем с начала 1980-х годов.

На другом конце спектра находится Великобритания, где инфляция составляет около 10%. Это связано с влиянием пандемии на цепочку поставок и высокими ценами на нефть из-за российско-украинского конфликта. В отличие от Турции, валюта стабильна и не имеет такого большого влияния.

Хотя инфляция в 10% кажется высокой, некоторые отчеты предсказывают, что инфляция в Великобритании вырастет до 14% этой осенью и достигнет 18% в следующем году. Это намного выше, чем в США, где, по оценкам экономистов, экономика уже достигла пика инфляции.

Как более высокие процентные ставки замедляют инфляцию?

Более высокие процентные ставки замедляют инфляцию по нескольким причинам. Во-первых, когда вы повышаете процентные ставки, предприятия занимают меньше денег, потому что долги теперь дороже. Поскольку они занимают деньги для финансирования роста, вполне естественно, что рост замедлится. Это также приводит к тому, что компании нанимают меньше работников, что снижает рост заработной платы и занятости.

Точно так же потребители также занимают меньше денег для покупки новых домов и автомобилей, когда процентные ставки высоки. Вместо этого они откладывают больше, потому что могут получить более высокую отдачу от своих сбережений.

Объедините это, и вы получите более медленный спрос из-за более высоких процентных ставок и меньшего количества рабочих мест. Это приводит к тому, что цены падают или, по крайней мере, не растут. Как только инфляция вернется к целевому уровню 2-3% в США, Федеральная резервная система будет работать над тем, чтобы удержать ее на этом уровне, снизив процентные ставки.

Как другие страны борются с инфляцией?

Федеральная резервная система агрессивно повышает процентные ставки в США, чтобы снизить инфляцию. Председатель ФРС Джером Пауэлл ориентируется на ставку по федеральным фондам на уровне 4-4.5%, но это будет зависеть от будущих отчетов по индексу потребительских цен и других экономических данных.

А как насчет других стран? Например, Банк Англии повышает процентные ставки в Великобритании для борьбы с инфляцией. Еще один инструмент, который использует Великобритания, — это ограничение цен на энергоносители. Хотя эти ограничения ограничивают величину, на которую могут увеличиться цены на энергоносители, они устанавливают цену на шесть месяцев. Это может означать, что инфляция будет оставаться высокой гораздо дольше, потому что высокие цены будут зафиксированы в течение полугода. Сейчас ведутся разговоры об изменении этого ценового предела до трех месяцев, чтобы помочь в борьбе с инфляцией.

В Турции происходит обратное. Они снижают процентные ставки. Президент Эрдоган считает, что повышение процентных ставок увеличит инфляцию, а не снизит ее. В настоящее время процентные ставки в Турции составляют около 13%.

Япония, чей индекс потребительских цен составляет 2.6%, твердо держится и не повышает процентные ставки. Страна по-прежнему сталкивается с медленным экономическим ростом, который сохраняется в течение многих лет, поэтому Банк Японии нервничает по поводу повышения ставок и еще большего замедления экономики. Однако Япония вмешалась, чтобы поддержать иену, которая только в этом году обесценилась на 20%. Есть надежда, что, остановив падение валюты, стоимость импорта (включая энергоносители) станет более приемлемой.

Банк Канады также работает над повышением процентных ставок для борьбы с инфляцией. Большинство центральных банков по всему миру повышают процентные ставки для борьбы с инфляцией, но больше ничего не делают. Есть несколько инструментов для борьбы с инфляцией, и, к сожалению, повышение процентных ставок требует времени, чтобы начать действовать.

Заключение

Во всем мире страны испытывают инфляцию из-за последствий пандемии и конфликта между Россией и Украиной. Большинство центральных банков используют денежно-кредитную политику для борьбы с ростом цен, а именно повышение процентных ставок, в качестве своего основного оружия.

Проблема в том, что требуется время, чтобы более высокие процентные ставки проникли в экономику, поэтому, хотя может показаться, что эта стратегия не работает, она вполне может уже дать эффект. Банки балансируют между слишком большим вмешательством и слишком маленьким; излишняя агрессивность центральных банков может непреднамеренно вызвать рецессию в экономике. А с глобальной рецессией никто не хочет иметь дело.

Для инвесторов существуют стратегии, позволяющие обыграть рынок даже в условиях рецессии. Q.ai избавляет от догадок при инвестировании.

Наш искусственный интеллект прочесывает рынки в поисках наилучших инвестиций для всевозможных допусков к риску и экономических ситуаций. Затем он связывает их в удобный Инвестиционные наборы которые делают инвестирование простым и, осмелимся сказать, веселым.

Лучше всего, вы можете активировать Защита портфеля в любое время, чтобы защитить свои доходы и сократить убытки, независимо от того, в какую отрасль вы инвестируете.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ. Когда вы внесете 100 долларов, мы добавим на ваш счет еще 100 долларов.