Индонезийский угольный миллиардер Low Tuck Kwong Mines получает сверхприбыли, чтобы стать вторым самым богатым человеком страны

Эта история является частью репортажа Forbes о самых богатых Индонезии в 2022 году. См. полный список здесь.

Лоу Так Квонг из Bayan Resources, чье состояние за последний год выросло почти в пять раз, уверен, что у угля все еще есть прибыльное будущее.

Wглобальные кампании сокращение использования угля бросает тень на долгосрочное будущее топлива, последние два года оказались исключительно удачными для миллиардера Лоу Так Квонг, основатель и президент-директор четвертого по величине производителя угля в Индонезии, Баян Ресурсы. Мировой рынок был очень сильным, так как цены взлетели после февральского вторжения России в Украину. Кроме того, обильные дожди означают, что баржи, необходимые для перевозки угля Bayan вниз по реке Сеньюр на Борнео в его порт в Баликпапане, работают бесперебойно — в отличие от предыдущих лет, когда засуха нарушила их перевозки и нанесла ущерб прибыли.

За первые девять месяцев этого года у Bayan было больше выручки (3.3 миллиарда долларов) и прибыли (1.7 миллиарда долларов), чем за весь 2021 год, а в прошлом году уже были получены высокие результаты: выручка увеличилась более чем вдвое, а прибыль почти в четыре раза. Цена акций Bayan выросла в пять раз с начала 2021 года и утроилась в этом году. (В декабре произойдет дробление акций в соотношении 1 к 10.) Рост акций помог 74-летнему Лоу, владеющему контрольным пакетом акций Bayan, подняться на второе место в рейтинге. 50 самых богатых людей Индонезии списке, с 18-го места, с ростом состояния в 4.7 раза до 12.1 миллиарда долларов.

Правительство Индонезии, как и многие другие, пытается сократить долю электроэнергии, вырабатываемой в стране за счет угля, и во время ноябрьского саммита G20 в Индонезии было объявлено о программе, в рамках которой группа развитых стран и частные банки предоставят 20 миллиардов долларов, чтобы помочь Индонезии сократить использование угля и развивать больше возобновляемых источников энергии.

Шикарная производительность

После нескольких безжизненных лет бизнес Баяна пошёл в гору.

Это не беспокоит Лоу. Его устраивают перспективы Баяна в отрасли, которая находится под угрозой, но имеет ключевое значение для страны. В своем сообщении в годовом отчете Bayan за 2021 год Лоу сказал: «Хотя мы признаем, что угольная отрасль считается отраслью заката, наша база затрат, которая является одной из самых низких в мире, и наш уголь с низким уровнем выбросов, который оценивается как самый низкий. третье место по объему эквивалента CO2, гарантирует, что мы будем в числе последних компаний, оставшихся на плаву».

Финансовый директор Bayan Аластер Маклеод, когда его спросили о программе финансирования в размере 20 миллиардов долларов, сказал, что это «очень небольшая часть суммы, необходимой для перехода Индонезии от угля». И он утверждал, что уголь будет частью энергетического баланса развивающихся стран на долгие годы вперед.

Со сцены на производственной базе Лоу в Табанге на Восточном Калимантане, через которую проходит 85% продукции компании, угольная промышленность далека от заката. Табанг — это улей активности. Двойные грузовики-тягачи, каждый больше взрослого синего кита, круглосуточно перевозят 230 тонн угля на 69 километров от шахт до порта Сеньюр, за исключением двух дней в году, Дня независимости Индонезии и Ид аль-Фитр. В настоящее время на трассе задействовано 150 грузовиков, и это число будет удвоено, чтобы не отставать от цели компании по увеличению производства до 60 миллионов тонн в год в 2026 году.

Глобальный скачок цен

Цены на уголь взлетели после февральского вторжения России в Украину.

«Баян» должен доставить свое черное золото как отечественным потребителям — есть обязательства перед энергокомпанией страны, — так и международным. За первые девять месяцев 2022 года четверть угля Баян ушла на рынок Индонезии, а основными международными покупателями были Филиппины (30%), Южная Корея (15%), Индия (9%), Бангладеш (7%) и Малайзия (5%).

Трудно переоценить значение угля для Индонезии. Это крупнейший в мире экспортер энергетического угля, который, как ожидается, принесет в этом году более 91 миллиарда долларов. И это по-прежнему самый большой источник энергии в доме, на который в 38 году приходится 2021% вырабатываемой энергии, опережая нефть и природный газ, а доля возобновляемых источников энергии составляет всего 12%. В земле много угля; Министерство энергетики прогнозирует, что при среднегодовом внутреннем производстве в 600 миллионов тонн существующих запасов угля в Индонезии хватит более чем на 60 лет.

Трудно переоценить значение угля для Индонезии. Это крупнейший в мире экспортер энергетического угля.

Lой кто видел много взлетов и падений за 25 лет в том, что он называет «жестким бизнесом», родился в Сингапуре. Его отец, который эмигрировал в Сингапур из Гуанчжоу на юге Китая, когда ему было три года, основал строительную фирму Sum Cheong. Когда Лоу было 14 лет, после школы он начал помогать отцу в строительных проектах. Sum Cheong со временем стала успешной фирмой в Сингапуре и Малайзии. Но вместо того, чтобы планировать взять его на себя, Лоу хотел выйти в одиночку, в более крупное место, и увидел возможность в Индонезии, где в то время мало кто из Сингапура вел бизнес. В 1973 году — в возрасте 25 лет — он реализовал свой первый проект, заложив основу для фабрики по производству мороженого в Анколе, на побережье Джакарты. Лоу говорит, что он был первым подрядчиком в Индонезии, который использовал дизельные молоты для забивки свай, что ускорило работу.

Выполняя задание, Лоу получил большой перерыв. Он говорит, что ему «очень повезло» встретить Лиема Сиое Лионга, основателя Salim Group и друга покойного президента Сухарто. Лием, впоследствии ставший самым богатым бизнесменом Индонезии, был владельцем мукомольного завода Bogasari рядом с фабрикой по производству мороженого. «Он увидел, как мы несем сваи, остановил нас и заговорил со мной. Я сказал ему, что не могу говорить на индонезийском языке, и он дал мне свою карточку с именем, заговорил со мной на мандаринском диалекте и попросил меня встретиться с ним позже», — говорит Лоу. Это привело к тому, что Лоу работал с Лиемом, умершим в 2012 году, и его младшим сыном. Антони, который занимает 5-е место в списке 50 самых богатых людей Индонезии. «Оба очень нам помогли, — говорит Лоу.

Лоу также объединился с Jaya Steel — дочерней компанией Pembangunan Jaya, совместного предприятия правительства провинции Джакарты и местных предпринимателей, включая покойного магната Ciputra, — для создания Jaya Sumpiles Indonesia. Первоначальное владение было 50/50, затем Лоу взял на себя полный контроль. У Лоу была работа, но он хотел более стабильный поток доходов, чем тот, что обеспечивал бизнес гражданского строительства. В конце 1987 года Лоу решил заняться бизнесом угольных подрядчиков.

В то время угольная промышленность Индонезии все еще находилась в зачаточном состоянии. Джая Сампайлс работала с несколькими горняками над удалением, добычей и транспортировкой вскрышных пород (вскрышные породы — это материал, который необходимо удалить, прежде чем можно будет начать добычу). В течение 1990-х годов внутреннее производство резко возросло с 4.4 млн тонн до 80.9 млн тонн, чему способствовала политика в интересах горнодобывающих компаний, которая стимулировала инвестиции. В ноябре 1997 года, после десятилетнего опыта работы в отрасли и с необходимым индонезийским гражданством (он получил его в 1992 году), Лоу купил свою первую концессию: Gunungbayan Pratamacoal в Восточном Калимантане.

Производство началось в 1998 году — это было мрачное время для начала бизнеса в Индонезии, на фоне азиатского финансового кризиса и политических беспорядков, включая беспорядки в Джакарте и отстранение Сухарто от власти. При первой отгрузке горнодобывающая компания потеряла 3 доллара за тонну из-за падения цен. «Наше путешествие было непростым с самого начала. Люди смеялись над нами [за покупку шахты]. Они сказали, что мы Гила [по-индонезийски сумасшедший]», — вспоминает Лоу.

Уже давно существуют серьезные логистические препятствия для добычи полезных ископаемых на богатом углем Восточном Калимантане. По сравнению с другой угольной шахтой, Мульти Харапан Утама, первая концессия Лоу находилась в два раза дальше от порта Баликпапан, и ее баржам приходилось преодолевать четырехдневный путь вниз по течению. (Также требуется четыре дня, чтобы добраться вниз по течению от Табанга, нынешнего основного производителя Баяна, до Баликпапана.) Людям, чтобы добраться до Табанга из Баликпапана, требуется почти двухчасовая поездка на вертолете или целый день по реке и дорогам.

Несмотря на препятствия, Лоу предположил, что уголь Восточного Калимантана окажется прибыльным, и расширил его, приобретя концессии и контрольный пакет акций Dermaga Perkasapratama, оператора Баликпапанского угольного терминала, одного из крупнейших в стране, запасы которого в настоящее время составляют 1.5 миллиона. тонн или 24 миллиона тонн в год и может быть продлен. В 2004 году Лоу объединил активы и учредил компанию Баян Ресорсиз, названную в честь местного района. Четыре года спустя, став восьмым по величине производителем в Индонезии, акции Bayan были размещены на Индонезийской фондовой бирже. Выручка от IPO пошла на разработку концессий, в том числе в Табанге, который в настоящее время состоит из 12 лицензий на добычу полезных ископаемых, охватывающих 34,715 XNUMX гектаров, что составляет почти половину площади Сингапура. Этот район содержит малозольный полубитуминозный уголь с низким содержанием серы с теплотворной способностью, наиболее подходящей для угольных электростанций, но при этом относительно менее загрязняющей окружающую среду, чем другие виды угля.

BАян ставит Табанга огромное месторождение угля почти в 2 миллиарда тонн, что может продлить срок службы шахты более чем на 30 лет. Чтобы справиться с циклом цен на уголь и снизить сезонные риски, связанные с природой, компания реализует долгосрочный план повышения эффективности. Низкий коэффициент вскрыши в Табанге, равный 2.9 (это означает, что для доступа к тонне угля необходимо удалить 2.9 кубометра горных пород и грунта) и 69-километровая асфальтированная частная дорога для перевозки угля в порт Сеньюр значительно снизили производственные затраты Баяна и повысили рентабельность. как и использование двойных прицепов для экономии топлива. За первые девять месяцев этого года чистая прибыль компании составила 51%, превысив показатели других компаний, поскольку цены на уголь резко выросли. За весь 2021 год маржа составила 44%.

Производительность частично зависит от уровня реки Сеньюр, который иногда слишком низок для работы барж с углем. В 2016, 2018 и 2019 годах из-за недостаточной осадки барж некоторые поставки Баяна были задержаны, в результате чего клиентам было начислено более 3.6 миллиона долларов штрафных санкций. Лоу даже попытался продать свои акции, но отменил план, так как ставки были слишком низкими. Заинтересованные лица «сделали бы сейчас целое состояние, если бы купили компанию», — говорит Лоу.

Чтобы полностью раскрыть потенциал шахт Табанг, Баян тратит 400 миллионов долларов на новую инфраструктуру. В 2019 году компания начала строительство 101-километровой частной автодороги, соединяющей Табанг и новый порт в Муара-Паху на крупнейшей реке Восточного Калимантана, Махакаме. У Махакама нет проблем с осадкой в ​​сухой сезон, и баржи могут плавать ночью. Компания устанавливает в новом порту три поворотных баржопогрузчика для более быстрой погрузки угля. Параллельно с частной автодорогой Баян также строит дорогу для общественного пользования, помогая обеспечить доступ в отдаленные районы. Ожидается, что весь проект, направленный на увеличение производства до 60 миллионов тонн в 2026 году, будет завершен к концу 2023 года.

«Мы хотим быть самыми большими и лучшими в Индонезии, — говорит финансовый директор Маклеод. В настоящее время наиболее прибыльной в стране является конкурирующая угольная компания Adaro Energy. «Они заработали 1.3 миллиарда долларов за первые шесть месяцев, а мы получили 1 миллиард долларов [чистой прибыли]. Но они продали 27.5 млн тонн, а мы — только 17 млн ​​тонн», — говорит он. Он утверждает, что когда Bayan сможет соответствовать объему, «мы станем самой прибыльной угольной компанией в Индонезии».

Альберто Миглиуччи, генеральный директор и основатель сингапурской компании Petra Commodities, видит хорошие перспективы для индонезийского угля и баяна. В среднесрочной перспективе он ожидает увеличения спроса со стороны Китая, который восстанавливается после пандемии, и Индии на уголь с низким содержанием золы, который соответствует добыче Bayan. Он отмечает, что две страны, на долю которых приходится две трети потребления угля, воздержались при принятии на Конференции Организации Объединенных Наций по изменению климата (COP2021) в 26 году обязательства прекратить выдачу разрешений на строительство угольных электростанций.

«Баян выступил очень хорошо. У них есть солидные предприятия с благоприятными геологическими условиями, которые позволят им нарастить добычу и извлечь выгоду из текущих рыночных возможностей», — говорит Миглиуччи. Баян сидит на огромной куче денег. Компания имеет более 1.3 миллиарда долларов наличными и почти 280 миллионов долларов резервных кредитов, а также нулевые долги после досрочного погашения облигаций на сумму 400 миллионов долларов в прошлом году. Благодаря этому, по мнению Миглюччи, компания лучше подготовлена ​​к более сложным финансовым ситуациям, влияющим на угольную промышленность в настоящее время. С наличными у Bayan также есть возможность расшириться до полезных ископаемых, которые связаны с зеленой энергетикой и индустрией электромобилей. Маклеод подтверждает, что компания стремится к диверсификации.

Лоу, у которого есть небольшой бизнес по производству возобновляемых источников энергии, говорит, что он по-прежнему сосредоточится на угле. Глядя на новый 581-метровый мост, по которому скоро 363 дня в году будут перевозить уголь грузовики, он выражает уверенность, что Баян будет кипеть еще долго. «Этот мост может простоять более 40 лет», — сияет Лоу.

Зверинец шахтера

Компания Low's Bayan Resources построила обширную инфраструктуру в Восточном Калимантане для добычи и транспортировки миллионов тонн угля. В настоящее время на личные нужды строится совсем другое сооружение — помещение с кондиционированием воздуха, в котором могут жить от 12 до 16 пингвинов. «Они будут здесь в следующем году, — говорит он.

Это часть частного зоопарка, принадлежащего Лоу, который он основал в конце 1990-х годов, когда заметил, что многие дикие животные потеряли свою среду обитания из-за добычи полезных ископаемых и выращивания на плантациях и, следовательно, бродили по деревням рядом с его шахтами.

Лоу решил получить разрешения на сохранение и увеличить его до того, что он есть сейчас. Пингвины присоединятся к более чем 200 видам птиц и животных (в основном птиц) в зоопарке Лоу. Вольер, занимающий два гектара, окружен сетками высотой 32 метра. «Я люблю животных», — говорит Лоу во время утренней прогулки в вольере, когда рядом прогуливается пара серых венценосных журавлей. В него входят какаду, фламинго, ибисы, павлины и птицы-носороги, которые бродят вокруг — только хищники, такие как орлы, размещены в отдельных вольерах. Помимо птиц, в зоопарке также есть тигры, олени, крокодилы, гигантские черепахи, альпаки и лошади, среди прочих, а Лоу регулярно пополняет ряды.

Помимо профессионалов, которые управляют зоопарком, Лоу также нанимает людей, живущих в этом районе, и обучает их уходу за животными, предоставляя работу тем, кто живет в этом районе. В настоящее время в зоопарке работают 110 человек, на которые Лоу ежегодно тратит более 20 миллиардов рупий (1.3 миллиона долларов) из своего кармана. Зоопарк, который был открыт для публики бесплатно, раньше посещали тысячи людей каждый год. Но Covid-19 заставил ее закрыться для публики, и она еще не открылась, поскольку Баян поддерживает строгие протоколы для людей, входящих и выходящих из шахт.

Лоу говорит, что намерен передать животных, выращенных в его учреждении, другим зоопаркам и природоохранным проектам. Когда он посещает угольные шахты один или два раза в месяц из Джакарты, он всегда проверяет своих животных, фотографирует и снимает видео, которыми он часто делится со своими телефонными контактами. Помимо животных, Лоу также посадил множество разновидностей растений и деревьев в районе концессии Табанг в 180 километрах к северо-западу от Самаринды, столицы Восточного Калимантана.