На кислом рынке эти 5 акций были сладкими

В то время как большинство акций в этом году резко упали, некоторые из них набрали высоту. Многие, но далеко не все, являются энергетическими акциями. Да и не все они дорогие. Вот пять акций, которые противостоят нисходящему тренду.

Когда я пишу это, рынок упал примерно на 20% за год. ExxonMobilXOM
(XOM) вырос на 37%. Конечно, многие акции энергетических компаний выросли, так как цена на нефть подскочила. Exxon выделяется в нескольких отношениях.

Это крупнейшая нефтяная компания в США. Она полностью интегрирована от наконечника бура до газового насоса. Он имеет один из самых сильных балансов в отрасли. И это относительно консервативный выбор с дивидендной доходностью 4%.

Несмотря на рост в этом году, акции Exxon по-прежнему торгуются по разумной цене – в 14 раз выше недавней прибыли и в девять раз выше прогнозируемой прибыли за следующие четыре квартала.

Хотя в этом году он вырос лишь немногим более чем на 1%, Встретил жизнь (MET) опередил индекс Standard & Poor's 500 примерно на 21 пункт. Получая прибыль 14 из последних 15 лет, Met привлекает инвесторов, не склонных к риску, потому что ее бизнес — в основном групповое страхование жизни и здоровья — стабилен.

Главной привлекательностью здесь являются дивиденды с доходностью около 3%. Компания увеличивала дивиденды девять лет подряд.

Процентные ставки, вероятно, увеличатся в течение следующего года или двух. В целом, это, вероятно, хорошо для крупных страховых компаний. Обычно они инвестируют свои средства (деньги, полученные в виде премий и еще не необходимые для требований) в облигации. Новые облигации можно инвестировать в облигации с более высоким купоном.

Существует давняя тенденция, когда люди покупают больше товаров в Интернете, а не ходят в магазин. Все, что куплено в Интернете, должно быть доставлено, как правило, в коробке. Так что не удивительно, что Упаковка Корпорации Америки (PKG) за последние несколько лет получила хорошую прибыль.

За последние четыре квартала рентабельность инвестированного капитала компании составила чуть более 17%, что является лучшим показателем за всю историю. Помогла ли пандемия, изгнав людей из обычных магазинов? Безусловно. Но я думаю, что высокие прибыли, скорее всего, останутся высокими.

Долг, составляющий 73% акционерного капитала, находится в зоне, которую я считаю приемлемой. Но следите за этим, а также за результатами, когда пандемия стихнет.

Organon OGN
имеет сложную историю. Компания была основана в 1923 году в Нидерландах и приобретена компанией Schering-Plough в 2007 году. В 2009 году компания Merck приобрела Schering Plough. В 2021 году Merck выделила свой бизнес по производству женского здоровья и биоаналогов как ).

В этом году до 24 июня акции Organon выросли на 15%, опередив падающий S&P 500 на 35 процентных пунктов. Это спекулятивная акция, потому что Merck переложила часть своего долга на Organon, оставив ее с шаткими финансами и соотношением долга к собственному капиталу семь к одному.

По этой причине я, вероятно, не стал бы покупать акции лично. Но мне нравятся бизнес-линии, и мне нравится дешевизна акций. Он продается по цене, в семь раз превышающей прибыль.

Еще более спекулятивно, но еще дешевле Альфа Металлургические Ресурсы (AMR), которая продается только в четыре раза выше недавней прибыли и более чем удвоилась в этом году.

Базирующаяся в Бристоле, штат Теннесси, компания добывает металлургический уголь, то есть уголь, используемый для производства стали, и энергетический уголь, используемый для производства электроэнергии.

Уголь, мягко говоря, не является источником энергии будущего. Но в настоящее время дела идут хорошо. Высокие цены на природный газ позволили угольным компаниям продавать больше энергетического угля. Экспортный рынок силен. И цены на энергоносители в целом растут. Так что это не пятилетняя пьеса, а, возможно, хорошая однолетняя пьеса.

Прошлая запись

Эта колонка входит в серию, которую я написал об акциях, обладающих как стоимостью, так и моментумом. Обычно я пишу два раза в год, в феврале и августе, но я передвинул августовское на настоящее время, потому что думаю, что люди хотят увидеть, какие акции сопротивляются неблагоприятному рыночному приливу в этом году.

Годовая доходность может быть рассчитана для 38 предыдущих столбцов этой серии. Средняя доходность составила 13.5% по сравнению с 10.6% для индекса совокупной доходности Standard & Poor's.

Имейте в виду, что результаты моей колонки являются гипотетическими, и их не следует путать с результатами, которые я получаю для клиентов. Кроме того, прошлые результаты не предсказывают будущее.

Раскрытие информации: я лично владею акциями Met Life и колл-опционами Met Life в хедж-фонде, которым я управляю. Я владею Exxon для некоторых клиентов, которым нужен консервативный подход или которые делают упор на дивиденды.