На рынке «ребенка с водой для купания» есть дюжина несправедливо наказанных акций, готовых к отскоку.

Вместе с акциями технологических компаний в этом году в нокдаун упали и более мелкие компании, которые оценивают в условиях «неприятной рецессии и падения хуже, чем на многих медвежьих рынках», отмечает команда стратегов Jefferies во главе со Стивеном Дж. ДеСанктисом.

Рассел 2000
РУТ,
-1.91%
снизился на 20% с начала года, что недалеко от падения на 26% для Nasdaq Composite.
КОМП,
-3.11%.
Как и Nasdaq, Russell находится в тисках технического медвежьего рынка, упав на 26% по сравнению с историческим максимумом ноября 2021 года.

«Для компаний с малой капитализацией ситуация продолжает ухудшаться, а результаты после пика хуже, чем в среднем в период рецессии, и даже хуже, чем в среднем на откате. Это вернуло нашу модель абсолютной оценки к справедливой стоимости, когда всего 15 месяцев назад она была в 100-м процентиле», — сообщает ДеСантис клиентам в заметке.

Jefferies отмечает, что ее модель относительной оценки в настоящее время находится на уровне, невиданном с 2003 года. Хотя компания ждала падения еще одной обуви — в виде оценок прибыли после уныния со стороны ритейлеров — этого еще не произошло. ДеСанктис сказал, что команда видит столько же пересмотров в сторону повышения, сколько и понижения в секторе, и, вероятно, она была «слишком агрессивной», сократив свою цель Russell на конец 2022 года до 2080 года и рост прибыли до 13%.

В нашей зов дня, команда Jefferies утверждает, что эта сильно пострадавшая группа акций была несправедливо наказана реакцией инвесторов на «ребенка с водой из ванны». И команда предлагает дюжину или более акций, которые, по ее мнению, могут быть готовы к отскоку.

Конечно, это не все секторы, и Джеффрис избегает долгосрочного роста, поскольку оценки продолжают падать. Циклы — это отдельная история. Выйдя из медвежьего рынка, «эти акции продолжают расти, они продолжают видеть лучшие тенденции пересмотра, и предполагаемый рост 22 года сейчас составляет более 18%», — сказал ДеСанктис.

Команда также не склоняется к прокси-облигациям, таким как оборонные акции. «Оценки намного выше их долгосрочных средних значений, что обусловлено большим притоком в эти сектора, и, конечно, группа имеет тенденцию отставать, когда медведь возвращается в свою пещеру», — говорят в команде.

И не покупайте акции с зарубежными активами, поскольку команда считает, что Китай близок к прекращению блокировок (хотя на этой неделе у Пекина были мрачные новости о COVID-19), и у него достаточно ресурсов для стимулирования своей экономики. «Мы думаем, что это может быть похоже на вторую половину 2016 года, когда более высокие зарубежные акции превзошли индекс более чем на 6% в последней половине года», — сказал ДеСанктис.

Что касается имен с рейтингом покупки, у команды есть 14, которые «упали сильнее, чем индекс, но не пропустили цифры и не увидели сокращения в своих оценках». На вершине расположились Sonos, DraftKings, Aptiv, Floor & Decor и Coty.

Вот полный список:

Мнение: «Я чувствую, что заново переживаю лето 2008 года». Стратег Дэвид Розенберг считает, что медвежий рынок опустит S&P 500 до 3,300 пунктов.

Жужжание

Снэп
ЩЕЛЧОК,
-42.83%
падает на 30% после того, как группа социальных сетей заявила, что, вероятно, пропустит квартальные оценки из-за «дальше и быстрее, чем ожидалось» ухудшение состояния экономики. Он также поражает остальная часть интернет-сектора — Материнские метаплатформы Facebook
FB,
-8.81%,
Pinterest 
ПИНЫ,
-24.41%,
Алфавит
GOOGL,
-5.96%
и Twitter
TWTR,
-5.77%.

Best Buy
ДБЯ,
+ 0.77%
акции выросли после того, как розничный продавец электроники продемонстрировал рекордную выручку, в то время как Dole
ДОЛЬ,
-11.85%
падает после того как раздатчик еды качнул к потере. интуит
ИНТУ,
-3.99%
и Agilent Technologies
A,
-1.61%
сообщит после закрытия.

Председатель ФРС Джером Пауэлл позже должен выступить с речью на конференции по развитию коренных американцев в 12:20 по восточному времени, а продажи новых домов должны состояться в 10:XNUMX по восточному времени.

Встреча с крупными финансовыми учреждениями, Народным банком Китая и банковским регулятором Китая призвала кредиторов «изо всех сил для стабилизации основ экономики». JPMorgan и UBS недавно понизили рейтинг экономики Китая.

Рынки

Фондовые фьючерсы
ES00,
-1.39%

YM00,
-0.35%

NQ00,
-2.78%
снижаются, с доходностью облигаций
ТЫ00,
+ 0.69%

TMUBMUSD02Y,
2.499%
также дрейфует на юг, цены на нефть под давлением и доллар
DXY,
-0.23%
получение некоторых ставок, наряду с золотом
ГК00,
+ 0.87%.

График

Последним в охоте за обоснованием падения акций выступил главный стратег Stifel по акциям и опытный наблюдатель за рынком Барри Баннистер, который говорит, что следит за ухудшением корпоративного кредита, чтобы сигнализировать о дальнейшем снижении акций.

«Более жесткие финансовые условия раскрутили пену, но корпоративный кредит — это риск падения, а для роста нужна пауза ФРС», — говорит он клиентам в записке.

Читайте: Когда акции найдут дно? По словам этого стратега, доходность казначейских облигаций в первую очередь нуждается в опоре.

Тикеры

Это были самые популярные тикеры на MarketWatch по состоянию на 6 утра по восточному времени:

Случайное чтение

В Лондоне собрались большие толпы, чтобы сесть на Новая линия метро Элизабет.

Пробки в Давосе:

Для остальных из нас, смертных, высокие цены на бензин могут означать праздники только в наших головах:

"Необходимо знать" начинается рано и обновляется до первого звонка, но Зарегистрируйтесь здесь чтобы он был доставлен один раз на ваш почтовый ящик. Версия, отправленная по электронной почте, будет отправлена ​​примерно в 7:30 утра по восточному времени.

Хотите большего на предстоящий день? Подпишись на The Barron's Daily, утренний брифинг для инвесторов, включая эксклюзивные комментарии авторов Barron's и MarketWatch.