Я «продолжаю» торговлю биотехнологиями с привлекательным потенциалом

Незадолго до полудня по восточному времени в пятницу, 27 мая, Дуг Касс опубликовал следующее в его Ежедневный дневник on Реальные деньги Pro: 

«Я добавил в SPDR S&P Biotech ETF (XBI) этим утром.

И я продал несколько опционов по привлекательной цене».

Это пробудило мой интерес. 

Я медленно увеличивал свои активы XBI с помощью покрытых коллов в течение нескольких месяцев. Я не сомневаюсь, что это будет хорошая сделка в долгосрочной перспективе, но Даг более известен своим рыночным таймингом, чем я, поэтому я последовал за ним в этой сделке в пятницу с несколькими дополнительными ордерами на покупку-запись на XBI.

Есть несколько причин полагать, что XBI действительно наконец достиг дна после падения примерно на 60% по сравнению с началом 2021 года. Во-первых, с технической точки зрения, ETF, похоже, сформировал здесь дно во второй половине мая.

Во-вторых, биотехнологические компании с малой и средней капитализацией стали более чем дешевыми. Возьми Графит Био (Расширение GRPH) , Например. Этот концерн по редактированию генов на ранней стадии был разгромлен до такой степени, что его рыночная капитализация составляет около 130 миллионов долларов. По состоянию на конец первого квартала на балансе компании было около 350 миллионов долларов чистых денежных средств. Graphite Bio — одна из сотен акций небольших биотехнологических компаний, торгующихся на уровне ниже денежных средств на ее балансе в данный момент.

Единственный подобный случай, который я могу вспомнить в любом секторе, подобном этому, был вокруг небольших интернет-акций в конце интернет-спада. Я помню, как купил небольшую поисковую компанию Ask Jeeves (ASKJ) в конце 2001 или начале 2002 года по два доллара за акцию. В то время на ее балансе было 3.75 доллара чистых денежных средств на акцию. В 2005 году он был выкуплен по цене 26.00 долларов за акцию.

Подобная дешевизна в биотехнологическом секторе начинает вызывать рост сделок по слияниям и поглощениям. На данный момент большинство из них небольшие по своей природе, но они, вероятно, значительно увеличатся во второй половине 2022 года. Крупная фармацевтика, безусловно, имеет огромное количество денег и финансовую гибкость для расширения своего присутствия в онкологии, редких заболеваниях, ЦНС и других областях. ниши рынка в основном.

Как инвестор может воспользоваться этим?

Учитывая, что биотехнологии в последние кварталы превзошли ожидания, инвестор, вероятно, заработает больше в конце года, покупая солидные отдельные акции биотехнологий, если нам удастся создать только нейтральную инвестиционную среду в будущем. Тем не менее, следующая сделка обеспечивает более чем солидную прибыль и предлагает значительное снижение риска и диверсификацию.

Опционная стратегия

Вот как можно открыть позицию в XBI с помощью стратегии покрытого колла. Покрытые ордера колл включают покупку акций и одновременную продажу страйков колл без денег против новой позиции.

Используя декабрьские колл-страйки на $70.00, сформируйте покрытый колл-ордер с чистым дебетом в диапазоне от $60.20 до $60.40 за акцию (чистая цена акции – премия за опцион). Эта стратегия обеспечивает 15% защиты от падения, как чуть больше потенциального роста, даже если акции немного упадут в течение срока действия опциона.

(Обратите внимание, что из-за таких факторов, как низкая рыночная капитализация и/или недостаточное публичное обращение, мы считаем GRPH акциями с малой капитализацией. Вы должны знать, что такие акции подвержены большему риску, чем акции более крупных компаний, включая большую волатильность, более низкая ликвидность и менее общедоступная информация, и что подобные публикации могут повлиять на цены их акций.)

(Брет Дженсен — постоянный автор Real Money Pro. Открыть чтобы узнать больше об этой службе динамической рыночной информации для активных трейдеров и получать ежедневные колонки и торговые идеи от Пола Прайса, Дуга Касса, Питера Чира и других.)