Уоррен Баффет считается одним из самых успешных инвесторов всех времен.
Не пропустите
Он начал инвестировать в акции в 10 лет и стал миллионером к 30 годам, когда начал покупать акции Berkshire Hathaway по 7.60 доллара за акцию. Сегодня Berkshire торгуется по цене около 400,000 97 долларов, а состояние Баффета составляет XNUMX миллиардов долларов.
Баффет хорошо известен своим подходом к покупке больших пакетов акций голубых фишек с недооцененными перспективами и сильным менеджментом. Затем он держит эти акции годами, если не десятилетиями. Секрет его успеха, по его словам, заключается в следовании двум правилам:
«Правило №1: Никогда не теряйте деньги. Правило №2: Никогда не забывайте правило №1».
Но есть три менее известных тактики, которые Баффет использовал для построить свое состояние что сообразительные инвесторы могут захотеть занять — даже если они иногда противоречат его более известным инвестиционным стратегиям.
1. Продажа пут-опционов
Можно подумать, что кто-то вроде Баффета, который кажется преданным акции голубых фишек будет держаться подальше от сложных производных, но вы ошибаетесь.
На протяжении всей своей инвестиционной карьеры Баффет извлекал выгоду из передовой техники торговли опционами, заключающейся в продаже непокрытых опционов пут в качестве стратегии хеджирования. Фактически, в годовом отчете Berkshire Hathaway за 2007 год компания признала, что у нее было 94 деривативных контракта, которые за год принесли премии в размере 7.7 миллиарда долларов.
Эта стратегия включает в себя продажу опциона, когда вы обещаете купить акцию по определенной цене исполнения ниже ее текущей стоимости когда-нибудь в будущем. Это сразу дает вам деньги от продажи опциона. Если цена акций не упадет, деньги останутся у вас.
Если цена действительно падает ниже цены исполнения, вы покупаете акцию по цене, которая ниже той, которую вы заплатили бы в момент продажи опциона, а денежные средства от продажи опциона еще больше уменьшают базовую стоимость. Это хорошая стратегия для акций, которыми вы не возражали бы владеть в первую очередь. В 1993 году Баффет использовал опционы пут, чтобы получить почти 7.5 миллионов долларов дохода, ожидая падения цен на акции Coca-Cola.
Опцион считается «голым», потому что вы не обеспечили другого опциона на покупку акций, например, короткой продажи акций тех же акций, чтобы компенсировать стоимость покупки.
Но имейте в виду, что, учитывая связанный с этим риск, инвестор-новичок не должен пробовать это самостоятельно.
2. Инвестирование в акции компаний с малой капитализацией
Когда вы разбрасываетесь деньгами, исчисляемыми миллиардами, скупая акции перспективные развивающиеся компании не будет работать. Акции компаний с малой капитализацией, стоимость которых обычно составляет от 300 до 2 миллиардов долларов, просто слишком сильно подорожают, если Оракул из Омахи совершит покупку, которая будет достаточно крупной, чтобы окупить потраченное время.
«Я должен искать слонов», — сказал однажды Баффет, обсуждая свои варианты инвестиций. «Возможно, слоны не так привлекательны, как комары. Но это вселенная, в которой я должен жить».
Конечно, так было не всегда. Баффет начал свою карьеру, в основном инвестируя в компании с малой капитализацией. Он вложил более половины своего состояния в GEICO — когда она была еще относительно небольшой — в 1951 году в возрасте 20 лет.
Одна из причин привлекательности так называемых «комаров» заключается в том, что акции демонстрируют наибольший рост в первые дни работы компании. Но только потому, что эти маленькие наряды сегодня запрещены для Баффета, не означает, что вы не можете пойти за ними.
3. Сокращение потерь, когда это необходимо
Подход Баффета «купи и держи» не распространяется на то, чтобы никогда не признавать, что даже он иногда ошибается. Когда в хорошо управляемой компании начинаются убытки, это признак того, что экономика этого бизнеса может измениться таким образом, что это приведет к убыткам еще долгое время.
Что касается Баффета, то его большой ошибкой в последнее время было инвестирование в авиакомпании. Berkshire Hathaway когда-то владела долями во всех четырех крупных американских авиакомпаниях: Delta, American Airlines, Southwest и United. Хотя он добавил эти компании в свой список только в 2016 году, к концу 2020 года он исключил их все — с относительно большими потерями.
Баффет взял на себя ответственность за неудачную стратегию, но было ясно, что он не видит будущего в авиакомпаниях и даже зашел так далеко, что назвал отрасль «бездонной ямой».
«Мы не будем финансировать компанию, которая, как мы думаем, будет тратить деньги в будущем», — сказал он тогда.
Что читать дальше
Эта статья предоставляет только информацию и не должна рассматриваться как совет. Предоставляется без каких-либо гарантий.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/really-want-rich-3-warren-134000222.html.