Если Chevron может продавать акции, почему они не могут их выкупить?

В конце января ChevronCVX
объявила результаты за четвертый квартал и полный 2022 год. В 36.5 году Chevron получила рекордную прибыль в размере 2022 млрд долларов, что более чем вдвое превышает прибыль за 2021 год.

Кроме того, Chevron увеличила квартальные дивиденды на 6% и объявила о Выкуп акций на 75 миллиардов долларов:

«Совет директоров также санкционировал выкуп обыкновенных акций компании на общую сумму 75 миллиардов долларов. Разрешение на сумму 75 миллиардов долларов вступает в силу 1 апреля 2023 года и не имеет фиксированной даты истечения срока действия. Он заменяет предыдущее разрешение Совета на выкуп в размере 25 миллиардов долларов от января 2019 года, срок действия которого истекает 31 марта 2023 года после завершения выкупа компании в первом квартале 2023 года».

Ответ администрации Байдена

Это объявление о выкупе акций немедленно привлекло внимание администрации Байдена. В серии твитов официальный представитель Белого дома Абдулла Хасан написал:

и

Я понимаю, почему Белый дом сделал это, но эти нападки неискренни. Chevron может ходить и жевать жвачку одновременно.

Нефтяная промышленность увеличивает добычу

Chevron не увеличила дивиденды и выкуп акций вместо инвестиции в новое производство. Компания сделала и то, и другое. Капитальные и разведочные затраты Chevron в 2022 году были более чем на 40% выше, чем в 2021 году. Кроме того, Chevron фактически сообщила о рекордной добыче нефти и природного газа в США за 2022 год.

Реакция Белого дома является частью продолжающейся словесной войны с нефтегазовой промышленностью. Если можно переложить вину за высокие цены на энергоносители на нефтяные компании, то, возможно, люди не будут так расстраиваться из-за администрации Байдена. На самом деле, это большая причина, по которой администрация ведет себя так. Но они также продемонстрировали некоторый уровень незнания того, как работает нефтегазовая промышленность, так что это тоже может иметь значение.

Учти это. Цель администрации Байдена — как можно скорее отказаться от нефти. Многие из их политики можно рассматривать как враждебную по отношению к нефтегазовой отрасли. Но администрация расстроена тем, что нефтяные компании не инвестируют еще больше в проекты, окупаемость которых, скорее всего, займет более десяти лет. Таким образом, администрация Байдена пытается добиться двух целей: работать над поэтапным сокращением спроса на нефть, жалуясь при этом, что нефтяные компании недостаточно инвестируют в добычу нефти.

Естественно расстраиваться, что потребители платят за бензин по высоким ценам, а нефтяные компании получают рекордные прибыли. Естественно задаться вопросом, почему они не могут дать потребителям передышку. Я дам вам подсказку. По той же причине птицеводы в настоящее время не дают потребителям льгот по ценам на курицу или яйцо. Это спрос и предложение.

Администрация Байдена требует увеличения поставок, и нефтяные компании подчиняются. Вместо того, чтобы признать это, администрация жалуется и делает вид, что на самом деле не увеличивает поставки.

Фактически, добыча нефти в США выросла в прошлом году до второго по величине уровня за всю историю наблюдений, и есть все шансы установить новый рекорд в этом году. Количество буровых установок на нефть на 28% больше, чем год назад. Очевидно, что компании инвестируют в увеличение производства.

Что не так с выкупом акций?

Никто никогда не жалуется, когда компания выпускает акции. Компания говорит: «Вот шанс стать владельцем части этой компании». Тем не менее, если компания не чувствует, что рынок оценивает ее акции по адекватной цене, почему она не может выкупить эти акции обратно?

Если уж на то пошло, многие акционеры Chevron совсем небогаты. На многих пенсионных счетах хранятся акции Chevron, поэтому обычные люди, пытающиеся накопить на пенсию, также получают выгоду от выкупа акций. Но администрация Байдена всегда представляет это как раздачу богатым руководителям и акционерам.

Три года назад нефтяные компании теряли деньги. Сегодня у них есть лишние деньги. Это правда, потому что цены на нефть и газ резко выросли в прошлом году, но администрация Байдена также несет за это определенную ответственность. Правильно это или нет, но решение прекратить импорт российской нефти было решением администрации Байдена, которое привело к резкому росту цен на эти сырьевые товары. Это, в свою очередь, помогло увеличить прибыль.

Как я уже говорил ранее, ничто не мешает потребителям быть владельцами нефтегазовых компаний. В качестве Бензинга недавно указал, инвестор, который вложил 1,000 долларов в Chevron на следующий день после победы Байдена на выборах, сегодня будет иметь 2,477 долларов, не считая дивидендов. Это будет иметь большое значение для компенсации воздействия высоких цен на бензин. Кроме того, такой владелец также получит непосредственную выгоду от этих выкупов акций.