Популярность облигаций I резко возросла, теперь есть еще один вариант борьбы с инфляцией для вашего портфеля

Сберегательные облигации серии I имеют предлагал высокую доходность с очень ограниченным риском поскольку правительство выплачивает процентную ставку, соответствующую уровню инфляции ИПЦ. У вас еще есть время до 28 октября, чтобы получить ставку 9.62% по этим I-облигациям с сайта Treasury Direct.

Однако, к сожалению, эта доходность не будет длительной. Ожидается, что доходность вскоре снизится примерно до 6%, поскольку инфляция немного снизится по сравнению с текущими прогнозами. Поскольку в 2022 году большинство основных классов активов упали, эти I-облигации по понятным причинам стали привлекательными для инвесторов из-за их высокой доходности и низкого риска.

Однако более широкие рынки изменились. Теперь, в результате значительных колебаний цен на облигации в 2022 году, казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) в настоящее время предлагают выплатить премия на вершине уровня инфляции в ближайшие годы.

I Облигации предлагают соответствовать уровню инфляции, но TIPS могут быть настроены на более высокий уровень, предлагая в настоящее время премию по сравнению с уровнем инфляции в США. Облигации не изменились, но остальная часть рынка облигаций изменилась весьма резко. Возможно, имеет смысл оценить ваши инвестиционные возможности.

СОВЕТЫ

на время написания 5-летние TIPS предлагают оплатить уровень инфляции и еще 1.8% сверху того, что. Конечно, эта ставка устанавливается рынком и меняется ежедневно.

Как это произошло? Итак, TIPS — это торгуемые облигации, цена которых устанавливается рынком. В этом отличие от облигаций серии I, где у правительства есть набор правил, которые позволяют процентным выплатам по облигациям I следовать за уровнем инфляции и удерживать фиксированные цены.

В начале 2022 года TIPS торговались на уровне, который означал, что они выплатят 1.3%. ниже уровень инфляции. Оглядываясь назад, можно сказать, что, как и в случае с большей частью остального рынка облигаций, эта доходность не была слишком заманчивой, поскольку инфляция выросла.

Изменения цены

Теперь цены на TIPS значительно изменились, как и большая часть рынка с фиксированным доходом, учитывая прошлое и вероятное будущее. повышение ставок ФРС США, и инвесторы могут рассчитывать на получение премии по сравнению с уровнем инфляции в США от TIPS.

Нам придется вернуться в 2008 год, чтобы найти TIPS, предлагающие такой уровень надбавки к уровню инфляции. Текущая доходность не является рекордно высокой, но она значительно превышает доходность, которую мы видели за последнее десятилетие.

Различия

Тем не менее, важно отметить, что I Bonds и TIPS совершенно разные вещи. TIPS — это рыночные облигации, поэтому их цена может варьироваться и действительно варьируется. Колебания цен на TIPS могут быть большими и непредсказуемыми, как мы видели в 2022 году, когда многие фонды TIPS упали на двузначные цифры с начала года, хотя 2022 год был очень плохим годом для облигаций. Хорошей новостью является то, что общая распродажа TIPS в 2022 году — это именно то, что позволило TIPS теперь предложить премию к уровню инфляции.

Из-за этого возможна дальнейшая распродажа TIPS. Это создает риск. Напротив, I-облигации несут меньший риск, просто соответствуя уровню инфляции, без изменения цены, влияющего на вашу прибыль. I Bonds потенциально менее драматичны, но в перспективе это также может означать более низкую доходность в ближайшие годы.

Лимиты покупок

TIPS не имеют таких же лимитов на покупку, как облигации I, и есть другие различия в структуре облигаций, такие как налоговый режим и периоды владения.

Как облигация, торгуемая на рынке, TIPS несут больший уровень риска для инвесторов, чем I Bonds. Тем не менее, примечательно, что 5-летние TIPS теперь могут предложить на 1.8% большую доходность по сравнению с инфляцией, чем I Bonds на 5-летнюю перспективу, если текущие цены останутся стабильными. Облигации были и остаются отличным вариантом для хеджирования инфляции, но изменения на рынке облигаций открывают инвесторам больше возможностей для рассмотрения.