Как извлечь выгоду из сегодняшней щедрой доходности корпоративных облигаций

Федеральная резервная система придала новый смысл количественному смягчению и низким процентным ставкам как во время, так и после пандемии. С тех пор мы, инвесторы, заблудились в пустыне безрезультатности.

Три полных года спустя доходность облигаций снова привлекательна. Будут ли снова расти процентные ставки? Вероятно. Но поскольку практически невозможно зафиксировать доходность облигаций на пике, сейчас самое время надеть шляпу покупателя.

Перевернутые кривые доходности обычно недолговечны. Универсальные двухлетние казначейские облигации достигли своего пика при доходности 4.725%. С тех пор у нас появился горячий PPI (индекс цен производителей). Базовый индекс потребительских цен (без учета продуктов питания и энергии) вырос на 0.2% по сравнению с предыдущим месяцем. Это лишь немного меньше, чем прогнозировалось. Инвесторы рынка облигаций очень надеялись, что ФРС замедлит повышение процентной ставки.

Тем не менее председатель Пауэлл сказал, что ФРС не близка к завершению своей антиинфляционной кампании. ФРС основывает свои решения по процентным ставкам на данных. И эти данные говорят (во всяком случае, Пауэллу) продолжать повышать ставки.

Что делать?

Допустим, у вас есть 250,000 5 долларов (или другая сумма), сделайте следующее: в дни, когда рынок облигаций падает, то есть доходность растет, а цены падают, используйте 10% этих денег для покупки корпоративных облигаций. Ваш процентный риск снижен, так как 10-летнее казначейское обязательство достигло своего пика в конце октября. Кроме того, пандемический минимум 0.508-летнего казначейства составил 3.47% против XNUMX% сейчас. Мы прошли долгий путь.

Не позволяйте сегодняшним высоким урожаям пропасть даром. Делайте размеренный, методичный ход. Сегодняшние сочные доходы испарятся к тому времени, когда экономисты объявят, что мы находимся в рецессии.

Мои рекомендации

Эти сроки погашения не являются долгосрочными и обеспечивают хорошую доходность в нескольких отраслях:

· Киндер МорганКМИ
, 4.25% за 9-1-23, доходность 5.10%

· БиогенBIIB
, 4.05% за 9-15-25, доходность 4.99%

· HCA Healthcare, 4.50% до 2-15 февраля, доходность 27%

· T-Mobile, 4.75% до 2-1-28, доходность 5.00%

· Фрипорт-МакМоранFCX
, 4.375% за 8-1-28, доходность 5.47%

· Оксидентал ПетролеумOXY
, 6.375% за 9-1-28, доходность 5.70%

· Ресурсы ТаргаТРГП
, 6.875% с 1:15 до 29:5.70, XNUMX%

Доходность на 16 декабря 2022 г.

Федеральная резервная система ясна: это не конец, пока они не скажут, что все кончено. К тому времени эти щедрые урожаи исчезнут. Действовать сейчас.