Как пережить распродажу с дивидендами 8%+

Эта распродажа продолжалась, казалось бы, вечно, и я слышу от большего числа инвесторов, которые нервничают.

Я полностью понимаю. Красные дни индексов тяжелы для всех нас, в первую очередь для меня. Но ключевой момент, о котором следует помнить, поскольку мир, кажется, выходит из-под контроля, заключается в том, что, когда наступают такие времена, наша стратегия CEF доказывает свою ценность по двум причинам:

• Наши дивиденды CEF помогают нам в коррекции, как и во всех откатах, через которые мы прошли с тех пор, как запустили мой Инсайдер CEF сервис в 2017 году. Наш портфель приносит 8.3% сегодня, и 17 из наших 23 холдингов ежемесячно выплачивают дивиденды, поэтому эти выплаты поступают в соответствии с вашими счетами. И если вы реинвестируете их, вы делаете это по привлекательным ценам и создаете свой поток доходов, обеспечивая полезную защиту от инфляции.
• Скидки CEF расширяются, создание возможностей для долгосрочных инвесторов. Дисконты к стоимости чистых активов, или NAV, сегодня составляют около 6% как для CEF облигаций, так и для акций, что довольно близко к их долгосрочным средним значениям после периода крайне узких скидок.

Но это приносит примите все наши противоположные убеждения, чтобы покупать в такой среде. Итак, сегодня мы собираемся посмотреть, что история говорит нам о том, что может сделать этот напуганный ФРС рынок отсюда. Далее мы поговорим о нашем Инсайдер CEF портфолио, включая некоторые конкретные активы, которые я хочу обсудить с вами.

История дает нам руководство для подражания

Медвежий аргумент сегодня заключается в том, что после двух последних крупных рыночных крахов — в 2008 и 2020 годах — акции смогли восстановиться благодаря легким деньгам Федеральной резервной системы. И теперь, когда ФРС повышает ставки и позволяет массовым покупкам облигаций во время пандемии сходить со своего баланса, акции пострадают, возможно, в течение нескольких лет.

Проблема в том, что этот аргумент не выдерживает никакой критики.

Сегодняшняя ситуация напоминает период с конца 2015 по середину 2019 года, когда ФРС повышала ставки при одновременном сокращении баланса; инвесторы, купившие акции S&P 500 в начале цикла повышения ставок, получили значительную прибыль.

Фактически, индекс S&P 500 продемонстрировал годовую доходность в размере 12.7% за три с половиной года ужесточения ставок ФРС, что намного лучше, чем долгосрочная доходность индекса в годовом исчислении на уровне 8%. Независимо от того, как вы это нарезаете, ФРС не фондовый рынок сока возвращается в течение этого периода. Хотя, по общему признанию, у тех, кто купил акции, было несколько недель спада, поскольку они ждали, когда рынок начнет действовать через страх, неуверенность и сомнения.

Сейчас мы сталкиваемся с аналогичными опасениями, которые привели к распродаже акций, несмотря на сильные экономические основы, в первую очередь безработицу (на историческом минимуме) и рост заработной платы (на историческом максимуме).

Так что нам нужно подождать. Но, как показывает 2016 год, терпение окупается, и те, кто ждет, будут вознаграждены. И на самом деле, поскольку на этот раз ФРС, скорее всего, будет повышать ставки быстрее на начальных этапах, есть неплохие шансы, что она завершит свой цикл повышения ставок быстрее, возможно, уже через год. Это создаст условия для роста рынка позже в 2022 году и до 2023 года.

Денежный поток
ПОТОК2
Решения

Ответ на такие времена возвращается к нашим дивидендам CEF. Инвесторы, которые покупают акции с низкой (или нулевой) доходностью и вынуждены продавать в этот спад, чтобы заработать деньги, понесут большой удар, в то время как мы, инвесторы CEF, пережидаем бурю и получаем свои выплаты.

Чтобы понять, к чему я клоню, давайте посмотрим на Фонд диверсифицированных акций Адамса (ADX), которая стабильно выплачивает дивиденды выше 6% и в основном ориентируется на американские компании с большой капитализацией. (Инсайдер CEF члены будут знать, что эта компания выплачивает большую часть своих дивидендов в виде единовременной специальной выплаты в конце года.)

Инвесторы, купившие ADX, когда ФРС начала повышать ставки в конце 2015 года сделал видели убытки в первые несколько месяцев, но через три с половиной года они превзошли S&P 500.

Инвесторы получали более высокую доходность и стабильный денежный поток на протяжении всего этого периода, поэтому им никогда не приходилось продавать в убыток.

История рифмуется, и мы видим, что рынок настраивается на очень легкий рост на недавних минимумах, поэтому важно держаться крепко, продолжать собирать дивиденды и искать своевременные возможности для покупки CEF, пока мы переживаем приливы и отливы рынка в ближайшие месяцы.

Майкл Фостер является ведущим аналитиком Противоположный взгляд, Чтобы узнать больше идей о доходах, нажмите здесь, чтобы прочитать наш последний отчет «Нерушимый доход: 5 фондовых сделок с надежными 7.3% дивидендами.

Раскрытие: нет