Как управлять рисками при построении долгосрочных позиций на медвежьем рынке

Когда рынок уродлив, всегда происходит одно явление — инвесторы спешат покупать долгосрочные инвестиции, потому что они считают, что теперь они представляют большую ценность. Неважно, какой может быть рыночная среда, если произойдет большое падение, долгосрочные инвесторы сочтут это возможностью для покупки.

Оправдание такого поведения обычно звучит примерно так: «Через пять лет эти отличные акции наверняка будут намного выше, и, поскольку никто не может рассчитать рынок, я просто прыгну сейчас». С 2008-9 гг. покупатели, покупающие на падении, как правило, преуспевали в большом восходящем тренде, так что это мышление укрепилось, но на медвежьем рынке оно требует некоторых модификаций.

Создание долгосрочных инвестиций на медвежьем рынке — отличная стратегия, но с некоторыми изменениями и признанием связанного с этим риска ее можно значительно улучшить.

Есть два больших риска, когда вы покупаете акции с нисходящим трендом на плохом рынке. Во-первых, вы покупаете не ту акцию, и она никогда не восстановится, как вы надеялись. Акции, которые лидируют в будущем, скорее всего, будут отличаться от тех, которые лидировали в прошлом. Некоторые из крупных акций, участвовавших в пузыре 2000 года, так и не восстановились. Хороший пример — Cisco Systems (CSCO), который был звездой в 2000 году, но спустя 222 года так и не восстановил полностью свои потери. Те, кто купил эти акции, когда они упали, погрязли в некачественных инвестициях.

Второй вопрос — сроки. Невозможно узнать, как долго продлится этот медвежий рынок или как низко он упадет. То, что кажется выгодным сегодня, через несколько месяцев может оказаться еще более выгодной сделкой.

Точки входа имеют значение, даже если вы долгосрочный инвестор. Если вы сможете улучшить свою среднюю стоимость хотя бы на небольшую сумму, это окажет огромное влияние в долгосрочной перспективе из-за начисления сложных процентов в течение многих лет. 10-процентное улучшение вашей базы затрат может удвоить вашу прибыль в течение пяти лет, если вы выберете правильные акции.

Как вы справляетесь с этими двумя большими рисками?

1. Составьте список покупок

Первый шаг — определить те акции, которые, по вашему мнению, будут лидерами при изменении рыночных условий. Важно признать, что на медвежьем рынке движение цены, как правило, коррелировано и зависит от индекса. Многие отличные акции продаются без учета их фундаментальной стоимости, потому что они являются частью продаваемого индекса или ETF.

Мы обсудим выбор акций более подробно в будущих статьях, но ключ в том, чтобы найти новые идеи, а не просто надеяться, что акции, которые работали в прошлом, могут снова работать. Будут новые лидеры на формирующихся бычьих рынках, и это имена, в которые вы хотите вложить свой капитал.

2. Преследуйте свои цели

Когда у вас есть список покупок, не лезьте сразу в него. Возможно, имеет смысл занять небольшую отслеживающую позицию, которая будет держать вас в напряжении, но вы хотите изучить особенности акций и то, как они реагируют на общую рыночную среду. . Вы должны получить представление о том, имеет ли он фундаментальную ценность, которая упускается из виду из-за рыночных условий.

3. Смотрите график

Самая большая ошибка, которую совершает большинство людей на медвежьем рынке, заключается в том, что они идут на поводу у падения. Эмоциональная реакция состоит в том, что чем ниже падает акция, тем лучше она должна быть. Это может сработать с потребительскими товарами, но нелогично, когда речь идет об акциях. Цель с акциями состоит в том, чтобы купить их, когда у них есть наилучшие шансы на устойчивый рост. Вы не хотите вкладывать свои деньги в акции, которые имеют большую ценность, но никогда не растут в цене. Рынок должен признать величие акций, чтобы они могли двигаться, и лучший признак того, что это происходит, — это относительная сила.

4. Используйте уровни поддержки

Одним из преимуществ покупки акций после того, как они показали некоторую силу, является то, что предыдущие минимумы становятся очень четкими уровнями поддержки. Если эти уровни поддержки не сработают, вам, возможно, придется изменить позицию и усомниться в том, что сейчас подходящее время для агрессивного расширения позиции.

5. Среднее вверх, а не вниз

Самые большие потери для большинства инвесторов происходят, когда они продолжают увеличивать позицию, в то время как она продолжает падать. Позиция становится неудобно большой, а затем они в панике продают, когда она отказывается отскочить. Возможно, это был просто неудачный выбор акций. Позитивное ценовое действие может помочь вам подтвердить, что вы на правильном пути. Если рынок признает, что акция хороша, то самое время увеличить вашу позицию. Хорошая акция будет продолжать расти намного выше, и ваш риск снижается, когда вы покупаете на силе, а не на слабости.

6. Торговля вокруг ядра

Один из способов снизить риск при построении долгосрочной позиции — торговать вокруг основной позиции. Используйте волатильность для покупки и продажи частичных позиций, но сохраняйте основную позицию до тех пор, пока ваш долгосрочный взгляд на акции остается прежним. Краткосрочная торговля обеспечивает большую гибкость, и если все сделано правильно, она может существенно снизить ваши затраты.

В настоящее время мы имеем дело с уродливым медвежьим рынком, но хорошая новость заключается в том, что такого рода действия открывают наилучшие возможности. Не покупайте акции только потому, что они ниже. Используйте системный подход, и у вас есть возможность получить большую прибыль.