Как повысить доходность вашей облигации I

Возможно, вы покупаете не ту инфляционную облигацию. Вот два способа получить хорошие вещи.

Инфляционная облигация: максимальная защита от роста стоимости жизни. Если вы знаете, что делаете, вы получите реальную доходность в размере 1.9% по этим ценным бумагам Казначейства США. Если вы этого не сделаете, вы получите паршивую сделку, облигацию, выплачивающую 0%.

С какой стати люди будут покупать облигации с доходностью 0%, когда под рукой есть альтернатива с доходностью 1.9%? Потому что они следуют советам наивных комментаторов личных финансов.

Наифы влюблен в я облигации. Это сберегательные облигации, которые отслеживают стоимость жизни. Есть и недостатки: у них есть лимит на покупку в размере 10,000 XNUMX долларов в год, у них есть ограничения на досрочное погашение, и их нельзя положить на брокерский счет.

Хуже всего то, что реальная доходность I-облигаций равна 0%. Ваш процент состоит из дохода от Nothingburger плюс поправка на инфляцию. По покупательной способности вы безубыточны.

Умные деньги вкладываются в другой вид казначейских облигаций с поправкой на инфляцию, которые называются TIPS (казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции). У TIPS нет ограничений на покупку, нет ограничений на вашу возможность досрочного выхода и нет проблем с входом на ваш брокерский счет.

Лучше всего то, что TIPS имеют положительную реальную отдачу. Те, которые должны быть погашены через пять лет, платят 1.92% годовых. В покупательной способности вы получаете 9.6% за пять лет.

Я могу простить экспертов, которые расхваливали облигации еще в январе. В то время реальная доходность пятилетних TIPS составляла -1.6%. При 0% реальной доходности облигация I была явно лучшей покупкой, если не считать неудобств, связанных с получением и хранением вещи.

С тех пор произошел облигационный крах. Доходность рыночных облигаций взлетела вверх. Доходность I облигаций не изменилась. Нет никакого оправдания за рекомендуя покупку I-bond сегодня.

I облигации можно держать в течение 30 лет, после чего по ним перестают начисляться проценты. Вы не можете обналичить их в течение первого года. Со второго по четвертый год погашение влечет за собой штраф в размере трехмесячной корректировки на инфляцию. По прошествии пяти лет вы можете получать деньги в любое время, получая свой полный 0%-й доход (то есть полную компенсацию за инфляцию).

Где взять эти СОВЕТЫ? У вас есть два варианта. Один должен владеть облигацией. Другой должен иметь фонд облигаций. У каждого есть свои плюсы и минусы.

Что касается облигации, договоритесь с вашим банком или брокером о подаче незадолго до крайнего срока неконкурентного предложения на следующем аукционе пятилетних TIPS. Предварительное расписание казначейства, которое должно быть завершено 13 октября, предполагает проведение аукциона 20 октября.

В Fidelity Investments не взимается плата за аукционный заказ, размещенный онлайн; максимальная покупка составляет 5 миллионов долларов. Подобные сделки есть и у других финансовых учреждений.

Доходность TIPS может увеличиться или уменьшиться в течение следующих двух недель. Если они поднимутся, ура. Если они сильно упадут, вы можете не участвовать.

Если вы держите эту облигацию до погашения, вы обязательно получите доход, установленный на аукционе. Если вы рано заработаете, продав акции на вторичном рынке, вы можете столкнуться либо с непредвиденным приростом капитала, либо с непредвиденными убытками, в зависимости от того, снизятся или повысятся процентные ставки. Это справедливая ставка, но продажа будет означать, что вас украдет торговец облигациями, который заплатит немного меньше, чем стоит облигация. Я бы порекомендовал покупать облигации напрямую только в том случае, если есть хорошие шансы, что вы продержитесь пять лет.

Альтернативой является владение акциями фонда облигаций TIPS. Два, которые мне нравятся, это Schwab US TIPS ETF (бегущая строка: ЩП, расходный коэффициент 0.04%) и Краткосрочные защищенные от инфляции ценные бумаги Vanguard ETF (ВТИП, 0.04%). У фонда Schwab есть облигации со средним сроком погашения 7.4 года; средний срок погашения портфеля Vanguard составляет 2.6 года. Сочетание двух фондов в соотношении 50:50 даст вам такой же интерес к процентным ставкам, как и одна облигация со сроком погашения через пять лет.

Преимущество средств в том, что они очень ликвидны. Стрижка от торговли обычно составляет пенни за акцию в оба конца (то есть спред между спросом и предложением), крошечный процент от 50-долларовой акции.

Недостатком фондов является то, что вы не можете точно определить, какую реальную прибыль вы собираетесь получить в период с настоящего момента до октября 2027 года. Фонды продолжают переводить доходы от облигаций с погашением в новые облигации. Портфели никогда не созревают.

Что это означает: в конечном итоге ваши дела с фондами могут быть лучше или хуже, чем с одной облигацией со сроком погашения через пять лет. Это зависит от того, какую траекторию принимают процентные ставки. Опять же, это справедливая ставка, но вам может не понравиться такая неопределенность.

Теперь я расскажу о двух предполагаемых преимуществах I-облигаций: вы не можете потерять деньги и что вы можете отсрочить налоги на проценты.

Не можешь проиграть? Только в том смысле, что страус с головой в песок не может проиграть. Сберегательные облигации не котируются на рынке. Вы не можете видеть свою потерю.

Купите сегодня облигацию I на 10,000 9,100 долларов, и вы мгновенно станете беднее. Если вы планируете оставаться на месте в течение пяти лет, ваши инвестиции теперь должны оцениваться в 12 XNUMX долларов. Это все, чего стоит ваше будущее требование к Казначейству США, учитывая доходность TIPS. Если у вас есть смысл выбраться как можно раньше (через XNUMX месяцев), то ущерб меньше, но это все равно ущерб.

Другим предполагаемым преимуществом I-облигаций является отсрочка уплаты подоходного налога при поправке на инфляцию. Это не золотое дно, как вы могли подумать. Срок действия нашего действующего налогового законодательства истекает в конце 2025 года. После этого налоговые ставки будут расти.