Как найти взаимные фонды лучшего стиля 4Q22

С постоянно растущим списком взаимных фондов с похожим звучанием поиск лучших становится все более сложной задачей. Как инвесторы могут изменить игру, чтобы изменить шансы в свою пользу?

Не доверяйте ярлыкам взаимных фондов

Существует не менее 979 различных взаимных фондов All Cap Value и не менее 6,025 взаимных фондов в двенадцати стилях. Нужно ли инвесторам в среднем 502+ вариантов для каждого стиля? Насколько разными могут быть взаимные фонды?

Эти взаимные фонды 979 All Cap Value сильно отличаются друг от друга. Имея от 16 до 862 активов, многие из этих взаимных фондов All Cap Value имеют совершенно разные портфели с разными профилями риска и прогнозами производительности.

То же самое справедливо и для взаимных фондов любого другого типа, поскольку каждый из них предлагает очень четкое сочетание хороших и плохих акций. Крупная капитализация занимает первое место по выбору акций. Small Cap Growth занимает последнее место.

Как избежать аналитического паралича

Я думаю, что большое количество стильных взаимных фондов больше вредит инвесторам, чем помогает. Ручное проведение глубокого анализа для каждого фонда просто нереально, так как инвесторы подвергаются недостаточному анализу и заставляют их упускать выгодные возможности. Правильно анализировать взаимные фонды гораздо сложнее, чем анализ акций, потому что это означает анализ всех акций в каждом взаимном фонде. Как указано выше, в одном паевом фонде может быть до 862 акций или более.

На рис. 1 показаны взаимные фонды с самым высоким рейтингом для каждого стиля.

Рисунок 1. Лучший взаимный фонд в каждом стиле

* Лучшие взаимные фонды исключают фонды с TNA менее 100 миллионов долларов США из-за недостаточной ликвидности.

Среди взаимных фондов на Рисунке 1 Ariel Global Fund (AGLYX) занимает первое место в общем зачете, Royce Small Cap Special Equity Fund (RSEIX) занимает второе место, а Steward International Enhanced Index Fund (SNTFX) занимает третье место. Virtus KAR Small Mid Cap Core Fund (VKSRX) занимает последнее место.

Как избежать «внутренней опасности»

Почему вам нужно знать авуары взаимных фондов, прежде чем покупать?

Взаимный фонд — это не что иное, как сумма его составных частей — если вы не понимаете, из чего он сделан, вы, в конечном счете, не поймете, что покупаете. Это было бы похоже на покупку акций без анализа их бизнеса и финансов. Каким бы дешевым он ни был, если он держит плохие акции, показатели взаимного фонда будут плохими.

ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ФОНДА – КОМИССИИ = ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ФОНДА

Если бы только инвесторы могли найти фонды с рейтингом их активов

Ariel Global Fund (AGLYX) — это не только взаимный фонд All Cap Value с самым высоким рейтингом, но и в целом самый высокий взаимный фонд стиля из 6,025 взаимных фондов стиля, которые покрывает моя фирма.

Худшим взаимным фондом на Рисунке 1 является Virtus KAR Small Mid Cap Core Fund (VKSRX), который по-прежнему получает рейтинг «Привлекательный».

Раскрытие информации: Дэвид Трейнер, Кайл Гуске II и Мэтт Шулер не получают никакой компенсации, чтобы написать о какой-либо конкретной акции, стиле или теме.