Как найти взаимные фонды лучшего стиля 3Q22

С постоянно растущим списком взаимных фондов с похожим звучанием поиск лучших становится все более сложной задачей. Как инвесторы могут изменить игру, чтобы изменить шансы в свою пользу?

Не доверяйте ярлыкам взаимных фондов

Существует не менее 1,022 различных взаимных фондов All Cap Value и не менее 5,992 взаимных фондов в двенадцати стилях. Нужно ли инвесторам в среднем 499+ вариантов для каждого стиля? Насколько разными могут быть взаимные фонды?

Эти взаимные фонды 1,022 All Cap Value очень разные. Имея от 17 до 1,724 активов, многие из этих взаимных фондов All Cap Value имеют совершенно разные портфели с разными профилями риска и прогнозами производительности.

То же самое справедливо и для взаимных фондов любого другого типа, поскольку каждый из них предлагает совершенно разное сочетание хороших и плохих акций. Крупная капитализация занимает первое место по выбору акций. Small Cap Growth занимает последнее место.

Как избежать аналитического паралича

Я думаю, что большое количество стильных взаимных фондов больше вредит инвесторам, чем помогает. Ручное проведение глубокого анализа для каждого фонда просто нереально, так как инвесторы подвергаются недостаточному анализу и упускают прибыльные возможности. Анализировать взаимные фонды при надлежащем усердии намного сложнее, чем анализировать акции, потому что это означает анализ всех акций в каждом взаимном фонде. Как указано выше, в одном взаимном фонде может быть до 1,724 акций или более.

На рис. 1 показаны взаимные фонды с самым высоким рейтингом для каждого стиля.

Рисунок 1. Лучший взаимный фонд в каждом стиле

* Лучшие взаимные фонды исключают фонды с TNA менее 100 миллионов долларов США из-за недостаточной ликвидности.

Среди взаимных фондов, представленных на рисунке 1, DWS CROCI Equity Dividend Fund (KDHTX) занимает первое место в общем зачете, Legg Mason Franklin Global Dividend Fund (LDIFX) занимает второе место, а Royce Small Cap Special Equity Fund (RSEIX) занимает третье место. Фонд Virtus KAR Small Cap Value Fund (VQSRX) занимает последнее место.

Как избежать «внутренней опасности»

Почему вам нужно знать авуары взаимных фондов, прежде чем покупать?

Вы должны быть уверены, что не покупаете фонд, который может взорваться. Покупка фонда без анализа его активов подобна покупке акций без анализа их бизнеса и финансов. Какими бы дешевыми они ни были, если он держит плохие акции, показатели взаимного фонда будут плохими.

ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ФОНДА – КОМИССИИ = ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ФОНДА

Если бы только инвесторы могли найти фонды с рейтингом их активов

DWS CROCI Equity Dividend Fund (KDHTX) — это не только взаимный фонд All Cap Value с самым высоким рейтингом, но и в целом лучший взаимный фонд из 5,992 взаимных фондов, которые я освещаю.

Худшим взаимным фондом на Рисунке 1 является Virtus KAR Small Cap Value Fund (VQSRX), который по-прежнему получает рейтинг «Привлекательный».

Раскрытие информации: Дэвид Трейнер, Кайл Гуске II, Мэтт Шулер и Брайан Пеллегрини не получают вознаграждения за то, чтобы писать о какой-либо конкретной акции, стиле или теме.