Одна вещь, которую понимают даже новые инвесторы, — это концепция диверсификация, или смешивание классы активов для снижения риска. Но даже с хорошо диверсифицированным портфелем акций человек по-прежнему подвержен рыночный риск (или систематический риск), который нельзя уменьшить добавлением дополнительных запасов. Ниже мы обсудим принципы диверсификации и то, как инвесторы могут построить действительно диверсифицированный портфель.
Что такое диверсификация?
Диверсификация работает путем распределения ваших инвестиций между различными классами активов (такими как акции, облигации, наличные деньги, казначейские векселя, недвижимость и т. д.), которые имеют низкую корреляция друг другу. Низкая корреляция снижает изменчивость. Активы растут и падают в цене в разное время и с разной скоростью и в зависимости от множества факторов. Портфель, содержащий диверсифицированные активы, помогает добиться большей согласованности и улучшить общую производительность.
Как работает корреляция?
Корреляция проста: если два класса активов идеально коррелированы, говорят, что они имеют корреляцию +1. Это означает, что они движутся синхронно друг с другом, либо вверх, либо вниз.
Полностью случайная корреляция — отношение, при котором вероятность роста одного актива равна вероятности его падения в случае роста или падения другого актива — имеет корреляцию, равную 0.
Если два класса активов движутся прямо противоположно друг другу — на каждый подъем одного актива приходится такой же спад другого, и наоборот, — они имеют отрицательную корреляцию или имеют корреляцию -1.
Диверсифицированный портфель акций и диверсифицированный портфель активов
Когда мы говорим о важность диверсификации в портфеле акций мы имеем в виду попытку инвестора уменьшить подверженность несистематический риск (т.е. специфический для компании риск) путем инвестирования в различные компании в разных секторах, отраслях или даже странах. Диверсифицированный портфель акций содержит широкий спектр акций, но по-прежнему сосредоточен на одном классе активов.
Когда мы обсуждаем диверсификацию среди классов активов, применяется та же концепция, но в более широком диапазоне. Диверсифицируя вложения по разным классам активов, инвестор снижает подверженность системный риск любого класса активов. Таким образом, если обвал рынка приведет к падению цен всех акций в портфеле, другие некоррелированные активы могут не потерять стоимость одновременно, обеспечивая дополнительную стабильность.
Это как держать одну компанию в своем портфеле акций, чистая стоимость в портфеле любого одного актива (даже если этот портфель диверсифицирован) означает «класть все яйца в одну корзину». Вы по-прежнему очень подвержены рыночному риску. Инвестируя в большое количество активов, вы снижаете подверженность рыночному риску или системному риску любого класса активов.
Хотя диверсификация не является гарантией от убытков, профессиональные инвесторы считают ее разумной долгосрочной стратегией.
Как диверсифицировать свой портфель
Инвестиции с фиксированной процентной ставкой
Облигации являются популярным способом диверсификации из-за их низкой корреляции с другими основными классами активов, особенно с акциями. Другие инвестиции с фиксированной процентной ставкой, такие как казначейские векселя, банковские акцепты, также популярны депозитные сертификаты. Инвесторы обычно рассматривают эти классы активов как менее подверженные риску по сравнению с акциями. И наоборот, они также могут обеспечить более низкую доходность.
Недвижимость
Другим вариантом является недвижимость, который имеет относительно низкую корреляцию с акциями. Добавление недвижимости в ваше портфолио Это практичный способ диверсификации, в основном потому, что многие люди (через домовладение) инвестируют в рынок недвижимости.
Удивительно, как часто инвесторы упускают из виду потенциал недвижимости. Инвестиции в недвижимость не требуют покупки дома или здания. инвестиционные фонды недвижимости (REIT) Обеспечьте простую и менее дорогую альтернативу покупке недвижимости напрямую. REIT торгуются как акции на основных биржах. Они инвестируют напрямую в недвижимость и ипотечные кредиты и обычно предлагают высокие доходы. Поскольку недвижимость имеет относительно низкую корреляцию с акциями, инвестирование в REIT — это хороший способ диверсифицировать акции.
Сейф Хейвен Актив
Так называемые Убежище активы — это те, которые специально используются для обеспечения стабильности портфеля во время рыночных потрясений. Хотя некоторые из перечисленных выше активов могут быть убежищем, культовым активом-убежищем является золото. Золото (и другие драгоценные металлы) запасы стоимости на которые не распространяются вопросы, связанные с процентными ставками. Хотя некоторые инвесторы могут спорить о стоимости золота как убежище, исторически он имел тенденцию сохранять свою ценность с течением времени. Это означает, что он может быть защитой от инфляции и неблагоприятных рыночных условий.
Валюты
Валюты могут быть важной частью стратегии диверсификации. Наличные в некотором смысле являются основным активом-убежищем. Однако, как правило, не рекомендуется хранить наличные деньги в течение длительного периода, поскольку они мало что дают в плане доходности или дохода и на них негативно влияет инфляция.
Сколько акций нужно, чтобы диверсифицировать портфель?
Не существует жестко фиксированного количества акций для диверсификации портфеля. Как правило, портфель с большим количеством акций более разнообразен. Однако следует помнить о некоторых вещах, которые могут повлиять на диверсификацию, включая тот факт, что качество акций (включая их секторы, размер и силу компании и т. д.) оказывает влияние. Кроме того, портфели акций, как правило, по-прежнему подвержены рыночному риску, поэтому диверсификация в другие классы активов может быть предпочтительнее увеличения размера портфеля акций.
Возможна ли сверхдиверсификация портфеля?
Это. Портфель становится чрезмерно диверсифицированным, если инвестиции, добавленные в портфель, снижают ожидаемую доходность в большей степени, чем снижают профиль риска. В этом случае портфель не может обеспечить максимальную доходность, учитывая связанные с ним соображения риска.
Стоит ли инвестировать 100% в акции?
Полное инвестирование в акции обычно считается более рискованным, чем портфель с более диверсифицированным набором классов активов. Причина этого в том, что портфель, состоящий только из акций, может невероятно сильно пострадать от краха рынка. Добавляя в портфель другие классы активов, включая облигации, казначейские векселя, недвижимость или драгоценные металлы, вы можете ограничить этот риск.
Выводы
Диверсификация является ключевым строительным блоком для чей-либо финансовый план, включая понимание того, что делает диверсификация и как она помогает общему финансовому положению человека. Крайне важно, чтобы инвесторы знали разницу между систематическим и несистематическим риском, а также понимали, что, диверсифицируя классы активов, они могут снизить подверженность систематическому риску.
Источник: https://www.investopedia.com/investing/diversify-your-portfolio-beyond-stocks/?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo