Как купить углеродный фонд после решения Верховного суда по охране окружающей среды

Верховный суд на прошлой неделе ограничил возможности Агентства по охране окружающей среды регулировать выбросы парниковых газов для борьбы с изменением климата — и это может заставить экологически сознательных инвесторов задуматься о том, что они могут сделать.

Некоторые инвестиционные менеджеры предлагают фонды, предназначенные для продвижения таких ценностей, как охрана окружающей среды и общественное благо, и эти фонды стали более популярными в последние годы.

Однако попытка выбрать так называемый экологический, социальный и управленческий фонд, особенно тот, который хорошо соответствует вашим интересам, поначалу может показаться сложной задачей.

Больше от Личные финансы:
В этих 5 городах больше всего домов за миллион долларов
Шаги, которые вы можете предпринять сейчас, чтобы подготовиться к рецессии
Сделайте эти 3 шага, прежде чем возобновятся выплаты по студенческому кредиту

«Я думаю, что может быть очень сложно понять, с чего начать», — сказал Фабиан Уиллскитт, заместитель директора по публичным рынкам в Align Impact, финансовой консалтинговой фирме, которая специализируется на инвестициях, основанных на ценностях.

Но есть несколько простых шагов, которые инвесторы, пытающиеся повлиять на изменение климата, могут предпринять, чтобы начать и уверенно инвестировать.

Постановлением 6-3 Верховный суд в четверг лишил Агентство по охране окружающей среды части полномочий по сдерживанию вызывающих потепление планеты выбросов углерода от электростанций США.

Главный судья Джон Робертс и пять других консервативных членов суда заявили, что Конгресс, а не Агентство по охране окружающей среды, имеет право создать широкую систему ограничений и правил торговли ограничить выбросы от существующих электростанций, чтобы помочь стране перейти от угля к возобновляемым источникам энергии. (Система ограничения и торговли квотами является одним из политических механизмов сокращения выбросов.)

Электростанции, работающие на ископаемом топливе, являются вторым по величине источником углеродного загрязнения в США после транспорта.

«Ограничение выбросов двуокиси углерода на уровне, который заставит по всей стране отказаться от использования угля для производства электроэнергии, может быть разумным «решением кризиса дня», — написал Робертс. «Но маловероятно, что Конгресс дал EPA право самостоятельно принимать такую ​​схему регулирования».

Хотя это решение по-прежнему оставляет EPA возможность более широко регулировать выбросы, многие считают его серьезным препятствием для программы администрации Байдена по борьбе с изменением климата. Тем временем, климатическое законодательство, предложенное демократами застрял в Конгрессе.

«Сегодня суд лишает Агентство по охране окружающей среды (EPA) власти, которую Конгресс дал ему для решения «самой насущной экологической проблемы нашего времени», — написала судья Елена Каган в своем несогласии, к которому присоединились два других либеральных члена суда. .

По данным Morningstar, отслеживающего данные о взаимных и биржевых фондах, фонды, которые распределяют деньги инвесторов в соответствии с выпусками ESG, на конец 357 года держали 2021 миллиардов долларов — это более чем в четыре раза больше, чем тремя годами ранее.

По данным Morningstar, в прошлом году инвесторы вложили 69.2 миллиарда долларов в фонды ESG (также известные как фонды устойчивости или воздействия), что является годовым рекордом.

Эти средства бывают разных вкусов. Некоторые могут, например, стремиться продвигать гендерное или расовое равенство, инвестировать в экологически чистые энергетические технологии или избегать компаний, занимающихся ископаемым топливом, табаком или оружием.

Согласно данным опроса Cerulli Associates, вложениями в ESG чаще всего интересуются женщины и молодые инвесторы (до 40 лет). По данным Ассоциации финансового планирования, около 34% финансовых консультантов использовали средства ESG с клиентами в 2021 году по сравнению с 32% в 2020 году.

По данным Morningstar, в настоящее время американским инвесторам доступно более 550 взаимных и биржевых фондов ESG, что более чем вдвое больше, чем пять лет назад.

«Индивидуальный инвестор имеет гораздо больше [вариантов ESG] и может создать портфель так, как он не мог 10 лет назад», — сказал Майкл Янг, менеджер образовательных программ Форума за устойчивые и ответственные инвестиции. «Почти у каждой категории [активов], о которой я могу думать, есть опцион фонда, так что мы прошли долгий путь».

Но управляющие фондами могут проявлять разную степень строгости при инвестировании ваших денег — это означает, что купленный вами экологический фонд не обязательно будет таким «зеленым», как вы думаете.

Вот пример: некоторые управляющие фондами могут «интегрировать» ценности ESG при выборе места для вложения денег, но эта стратегия может играть только вспомогательную (а не центральную) роль. И наоборот, у других менеджеров есть четкий мандат ESG, который действует как стержень их инвестиционных решений.

Но инвесторы могут не знать разницы между этими подходами.

Комиссия по ценным бумагам и биржам предлагаемые правила в мае это повысит прозрачность для инвесторов и облегчит им выбор фонда ESG, который лучше всего соответствует их ценностям. Правила также будут пресекать «зеленый отмыв» — практику, при которой финансовые управляющие вводят инвесторов в заблуждение относительно активов ESG-фондов.

Все это может заставить вас задуматься: с чего мне начать? И как я могу быть уверен, что мои инвестиции действительно соответствуют моим ценностям?

По мнению экспертов ESG, есть несколько простых шагов, которые могут предпринять инвесторы.

Один из способов начать — изучить управляющего активами, который, по словам Уиллскитта из Align Impact, служит хорошим «сокращением» для инвесторов.

По его словам, некоторые фирмы сосредоточены на ESG и имеют долгую историю инвестирования таким образом — и то, и другое является обнадеживающим признаком для людей, серьезно относящихся к инвестированию, основанному на ценностях.

Он добавил, что инвесторы могут получить представление о приверженности фирмы, посмотрев на ее веб-сайт и указав, уделяет ли она ESG основное внимание. Оттуда инвесторы могут выбирать из доступных средств этой фирмы.

«Это определенно тревожный сигнал, если вы можете найти только самую скудную информацию [на веб-сайте]», — сказал Джон Хейл, директор по исследованиям в области устойчивого развития в Северной и Южной Америке в Sustainalytics, принадлежащей Morningstar. «Это предполагает, что обязательства, возможно, не такие высокие, как в других фондах».

Примеры фирм, ориентированных на ESG, включают: Калверт Исследования и Менеджмент и Импакс Управление активами— сказал Уилскитт. Nuveen, принадлежащая TIAA, также имеет относительно большой опыт инвестирования в ESG, добавил он.

Морнингстар номинальный Калверт и Пакс вместе с четырьмя другими (Australian Ethical, Парнас Инвестиции, Robeco и Stewart Investors) как лидеры в области управления активами, по данным Уровень приверженности ESG оценка, выпущенная в 2020 году. (Однако не все из них обслуживают индивидуальных инвесторов из США.) Еще шесть, включая Nuveen/TIAA, заняли уровень ниже в категории «продвинутых» ESG.

«Если вы доверяете менеджеру, средства будут более или менее сильными с точки зрения ESG», — сказал Уиллскитт. «Тогда речь идет о поиске ароматов, которые работают на вас».

Однако есть недостаток. Несмотря на рост ESG-фондов, инвесторы пока не могут легко найти фонд, соответствующий конкретной проблеме, в зависимости от ниши. Например, существует множество фондов, ориентированных на климат, и широких фондов ESG, которые учитывают множество различных фильтров, основанных на стоимости, но, по словам экспертов, труднее найти что-то вроде фонда без оружия.

Большинство (70%) устойчивых фондов активно управляемый, согласно Морнингстар. Годовая комиссия за них может быть больше, чем за текущие средства в вашем портфеле (в зависимости от ваших текущих активов).

Инвесторы, которые хотят узнать немного больше об ESG, прежде чем сделать решающий шаг, могут ознакомиться с бесплатным курс по основам Форума за устойчивые и ответственные инвестиции.

Инвесторы также могут начать с просмотра нескольких бесплатных баз данных взаимных фондов и ETF.

Форум устойчивого и ответственного инвестирования имеет одну базу данных Это позволяет инвесторам сортировать фонды ESG по таким категориям, как класс активов (например, акции, облигации и сбалансированные фонды), типу выпуска и минимуму инвестиций.

Однако этот список не является исчерпывающим — он включает средства фирм-членов форума. (Тем не менее, по словам Янга, тот факт, что фирма является членом, может быть надежным прикрытием строгости ESG со стороны управляющего активами.)

Как ты посеешь — это еще одна организация, которая может помочь инвесторам найти фонды, не связанные с ископаемым топливом, гендерно-равные, без оружия, без тюрем, без оружия и без табака, например. Он поддерживает рейтинг лучших фондов по категориям.

Кроме того, инвесторы могут также использовать веб-сайт As You Sow, чтобы оценить, насколько их текущие инвестиции соответствуют их ценностям. Они могут ввести тикер фонда, который генерирует оценку фонда в соответствии с различными категориями стоимости.

Другие фирмы также присваивают рейтинги ESG конкретным фондам. Morningstar, например, присваивает определенное количество «глобусов» («5» — лучший результат), чтобы инвесторы могли оценить охват ESG фонда. У Морнингстар есть Скринер ESG это также позволяет инвесторам фильтровать средства по определенным параметрам.  

Одно предостережение: система глобуса и другие сторонние рейтинги не обязательно сигнализируют об ESG-намерениях управляющего активами. Теоретически звездный рейтинг ESG может быть у фонда случайно, а не благодаря сосредоточенности менеджера.  

Инвесторы также могут использовать базы данных фондов для определения инвестиций в ESG, которые могут им понравиться, а затем исследовать фирму по управлению активами, чтобы увидеть, насколько фирма привержена ESG в целом.

Для инвесторов, которые не так ориентированы на самостоятельную работу, работа с финансовым консультантом, хорошо разбирающимся в ESG, может быть самым верным способом узнать, что ваши инвестиции наиболее соответствуют вашим ценностям и сочетаются с вашим общим портфелем и инвестиционными целями. Консультанты могут иметь в своем распоряжении более продвинутые инструменты проверки по сравнению, например, с розничным инвестором.