Как делать ставки на Nvidia, не покупая акции

«Снижение риска исчезновения из-за ИИ должно стать глобальным приоритетом наряду с другими рисками социального масштаба, такими как пандемии и ядерная война», — говорится в заявлении, опубликованном Центром безопасности ИИ и подписанном многими специалистами в этой области.

Предупреждение пока мало повлияло на инвесторов.

Акции Nvidia, которая производит полупроводниковые чипы, используемые для питания искусственного интеллекта, продолжают расти. Ажиотаж по поводу искусственного интеллекта настолько силен, что чрезмерная оценка акций Nvidia, по-видимому, не вызывает особого беспокойства. Некоторые эксперты и инвесторы даже считают, что внезапное появление ИИ спасло широкий рынок от опасений потенциальной рецессии, кризиса потолка долга и любых других медвежьих хобгоблинов.

Насколько горячая Nvidia? Многие инвесторы говорят об акциях и искусственном интеллекте словами, которые редко можно услышать в степенных финансовых кругах. Кристофер Роллан, аналитик по полупроводникам Susquehanna Financial Group, в недавней заметке сообщил клиентам, что отчет о доходах Nvidia был «непостижимым достижением в плане влияния генеративного искусственного интеллекта и ускоренных вычислений». Похоже, нас ждет новая золотая лихорадка, и Nvidia продает все кирки и лопаты».

В этом году акции Nvidia выросли примерно на 174%. График акций показывает необычайные объемы торгов и такой сильный восходящий импульс, что создается впечатление, будто законы гравитации и рынков не действуют.

Хотя такие схемы обычно стимулируют медвежьи торговые стратегии, которые выиграют от падения акций, Nvidia может быть исключением из правил. По крайней мере временно.

Основные дебаты на рынках сейчас идут о том, как лучше всего использовать акции Nvidia, помимо прямого владения ими. Многие инвесторы предпочитают арендовать его на рынке опционов. Опционы колл, стоимость которых увеличивается при росте цены акций, стоят лишь небольшую часть цены акции и предлагают инвесторам возможность рисковать меньшими деньгами в погоне за горячими акциями.

Агрессивные инвесторы, желающие воспользоваться ростом акций Nvidia, могут рассмотреть возможность «спреда коллов», который влечет за собой покупку одного колла и продажу другого, чтобы получить прибыль от роста цены акций. Эта стратегия является фаворитом многих профессиональных трейдеров, поскольку потенциальная прибыль может быть значительной, в то время как сумма денег, заложенная в стратегию, меньше, чем просто покупка колла.

При цене акций Nvidia в 401.11 доллара июльский колл стоимостью 415 долларов можно купить примерно за 24 доллара, а июльский колл стоимостью 475 долларов можно продать примерно за 8 долларов. Спред стоил 16 долларов. Если на момент истечения срока действия Nvidia будет стоить 475 долларов, спред принесет максимальную прибыль в 60 долларов.

Потенциальная доходность привлекательна, но в этой стратегии нет ничего определенного, кроме крайнего риска. Любые акции, которые росли так же быстро и агрессивно, как Nvidia на прошлой неделе, почти всегда уступают собственному импульсу. Через некоторое время почти все, кто хотел купить акции, сделали это, и у них осталось мало денег, чтобы поднять цену.

Если Nvidia упадет и будет торговаться ниже $415, сделка потерпит неудачу. Чтобы выйти на уровень безубыточности, акции должны вырасти как минимум до 431 доллара. За последние 52 недели акции Nvidia колебались от $108.13 до $419.38.

Стивен М. Сирс - президент и главный операционный директор Options Solutions, специализированной фирмы по управлению активами. Ни он, ни фирма не имеют позиций по опционам или базовым ценным бумагам, упомянутым в этой колонке.

Эл. почта: [электронная почта защищена]