Как избежать взаимных фондов худшего стиля 3Q22

Вопрос: Почему существует так много взаимных фондов?

Ответ: Управление взаимными фондами приносит прибыль, поэтому Уолл-Стрит создает больше продуктов для продажи.

Большое количество взаимных фондов не имеет ничего общего с вашими интересами как инвестора. Мы используем собственные данные, чтобы определить два красных флажка, которые вы можете использовать, чтобы избежать наихудших взаимных фондов:

1. Высокие сборы

Взаимные фонды должны быть дешевыми, но не все из них. Первый шаг — определить, что означает «дешево».

Чтобы убедиться, что вы платите на уровне среднего или ниже среднего, инвестируйте только в взаимные фонды с общими годовыми затратами ниже 1.61% — средней общей годовой стоимостью 5,922 0.89 взаимных фондов в стиле акций США, которые мы покрываем. Средневзвешенное значение ниже на XNUMX%, что подчеркивает, как инвесторы склонны вкладывать свои деньги во взаимные фонды с низкими комиссиями.

На рисунке 1 показано, что American Growth Fund Series One (AMRBX) является самым дорогим взаимным фондом, а Vanguard 500 Index Fund (VFFSX) — наименее дорогим. Американский фонд роста (AMRBX, AMRAX, AMRGX) предоставляет три самых дорогих взаимных фонда, в то время как взаимные фонды Vanguard (VFFSX, VSTSX) и Fidelity (FXAIX, FSKAX) являются одними из самых дешевых.

Рисунок 1: 5 самых и наименее дорогих паевых инвестиционных фондов

Инвесторам не нужно платить высокие комиссионные за качественные активы. American Century Capital Equity Income Fund (AEIMX) — лучший взаимный фонд с низкими затратами. Нейтральный рейтинг управления портфелем AEIMX и общая годовая стоимость 0.06% делают его очень привлекательным рейтингом.

С другой стороны, T. Rowe Price Mid Cap Index Fund (TRSZX) держит плохие акции и получает наш очень непривлекательный рейтинг, но имеет низкие общие годовые затраты в размере 0.08%. Каким бы дешевым ни был взаимный фонд, если он держит плохие акции, его результаты будут плохими. Качество активов взаимного фонда имеет большее значение, чем его цена.

2. Бедные владения

Избежать плохих вложений — это, безусловно, самая сложная часть избегания плохих взаимных фондов, но это также и самое важное, потому что эффективность взаимных фондов определяется больше их вложениями, чем его затратами. На рис. 2 показаны взаимные фонды каждого стиля с наихудшим рейтингом вложений или управления портфелем.

Рисунок 2. Взаимные фонды стиля с худшими активами

Фонды Morgan Stanley появляются на рисунке 2 чаще, чем любые другие поставщики, а это означает, что они предлагают наибольшее количество взаимных фондов с наихудшими активами.

Morgan Stanley Discovery Portfolio (MMCGX) — взаимный фонд с наихудшим рейтингом на рисунке 2. Morgan Stanley Insight Fund (MBIRX), Baillie Gifford US Discovery Fund (BGUIX), North Square Advisory Research Value Fund (ADVGX), Touchstone Sands Capital Select Growth Fund (TSNRX), Legg Mason ClearBridge Mid Cap Fund (LSIRX), ProFunds Small Cap ProFund (SLPIX), Longleaf Partners Fund (LLPFX), Bertolet Capital Pinnacle Value Fund (PVFIX) и MSS Series Footprints Discover Value Fund (DVALX) также зарабатывают очень непривлекательный прогнозируемый общий рейтинг, который означает, что они не только держат плохие запасы, но и взимают высокие общие годовые затраты.

Опасность внутри

Покупка взаимного фонда без анализа его активов подобна покупке акций без анализа их бизнес-модели и финансов. Иными словами, исследование вложений взаимных фондов необходимо с должной осмотрительностью, потому что результаты взаимных фондов настолько хороши, насколько хороши их вложения.

ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ВЗАИМНЫХ ФОНДОВ – КОМИССИИEES
= РЕЗУЛЬТАТИВНОСТЬ ПИФОНДА

Раскрытие информации: Дэвид Трейнер, Кайл Гуске II, Мэтт Шулер и Брайан Пеллегрини не получают вознаграждения за то, чтобы писать о какой-либо конкретной акции, стиле или теме.