Как избежать худших ETF в 3 квартале 22 г.

Вопрос: Почему так много ETF?

Ответ: Выпуск ETF приносит прибыль, поэтому Уолл-стрит продолжает выпускать больше продуктов для продажи.

Большое количество ETF не имеет ничего общего с вашими интересами как инвестора. Я использую надежные и собственные данные, чтобы определить три красных флажка, которые вы можете использовать, чтобы избежать худших ETF:

1. Недостаточная ликвидность

Этой проблемы проще всего избежать, и мой совет прост. Избегайте всех ETF с активами менее 100 миллионов долларов. Низкий уровень ликвидности может привести к несоответствию между ценой ETF и базовой стоимостью ценных бумаг, которыми он владеет. Небольшие ETF также обычно имеют меньший объем торгов, что приводит к более высоким торговым издержкам из-за больших спредов покупки и продажи.

2. Высокие сборы

ETF должны быть дешевыми, но не все из них. Первый шаг — определить, что означает «дешево».

Чтобы убедиться, что вы платите на уровне среднего или ниже среднего, инвестируйте только в ETF с общими годовыми затратами ниже 0.46% — средней годовой стоимостью 689 ETF в стиле акций США, который покрывает моя фирма. Средневзвешенное значение ниже на 0.13%, что подчеркивает, как инвесторы склонны вкладывать свои деньги в ETF с низкими комиссиями.

На рисунке 1 показано, что ETF Emles Alpha Opportunities (EOPS) является самым дорогим ETF стиля, а ETF JPMorgan BetaBuilders US Equity ББУС
является наименее дорогим. Стейт-стрит (SPGL, СПТМ
ETF являются одними из самых дешевых.

Рисунок 1: 5 самых и наименее дорогих ETF

Инвесторам не нужно платить высокие комиссионные за качественные активы. iShares Morningstar Value ETF (ILCV) — лучший ETF с низкими затратами. Привлекательный рейтинг управления портфелем ILVC и общая годовая стоимость 0.04% делают его очень привлекательным рейтингом. Alpha Architect US Количественная стоимость ETF КВАЛ
является лучшим ETF в рейтинге, который соответствует минимуму ликвидности. Очень привлекательный рейтинг QVAL в области управления портфелем и общая годовая стоимость 0.54% также обеспечивают ему очень привлекательный рейтинг.

С другой стороны, iShares Morningstar Small Cap Growth ETF (ISCG) владеет плохими акциями и имеет очень непривлекательный рейтинг, несмотря на низкие общие годовые затраты в 0.07%. Каким бы дешевым не выглядел ETF, если он держит плохие акции, его производительность будет плохой. Качество активов ETF имеет большее значение, чем плата за управление.

3. Бедные владения

Избегание плохих вложений — это, безусловно, самая сложная часть избегания плохих ETF, но это также и самое важное, потому что производительность ETF определяется в большей степени его вложениями, чем его затратами. На рис. 2 показаны ETF каждого стиля с наихудшим рейтингом управления портфелем в зависимости от вложений фонда.

Рисунок 2: Стиль ETF с наихудшими активами

InvescoIvz
и State Street появляются на Рисунке 2 чаще, чем любые другие поставщики, а это означает, что они предлагают наибольшее количество ETF с наихудшими активами.

ETF Roundhill MEME (MEME) является ETF с худшим рейтингом на рисунке 2. ETF Tidal SoFi Gig Economy ГИГЭ
, Invesco S&P Small Cap High Divided Low Volatility ETF XSHD
, Nuveen Small Cap Select ETF (NSCS), ETF iShares Morningstar Small Cap Growth (ISCG) и IndexIQ US Mid Cap R&D Leaders ETF (MRND) также получили очень непривлекательный прогнозный общий рейтинг, что означает, что они не только владеют плохими акциями, они взимают высокие общие ежегодные затраты.

Опасность внутри

Покупка ETF без анализа его активов подобна покупке акций без анализа их бизнес-модели и финансов. Иными словами, исследование вложений ETF необходимо с должной осмотрительностью, потому что производительность ETF настолько хороша, насколько хороши его вложения.

ЭФФЕКТИВНОСТЬ ВЛАДЕНИЙ ETF – КОМИССИИ = ЭФФЕКТИВНОСТЬ ETF

Раскрытие информации: Дэвид Трейнер, Кайл Гуске II, Мэтт Шулер и Брайан Пеллегрини не получают вознаграждения за то, чтобы писать о какой-либо конкретной акции, стиле или теме.