Как избежать взаимных фондов худшего сектора 4Q22

Вопрос: Почему существует так много взаимных фондов?

Ответ: Управление взаимными фондами приносит прибыль, поэтому Уолл-Стрит создает больше продуктов для продажи.

Большое количество взаимных фондов не имеет ничего общего с вашими интересами как инвестора. Более надежные и проприетарные фундаментальные данные стимулируют мои исследования и анализ вложений в фонды и предоставляют инвесторам новый источник альфы. Я использую эти данные, чтобы определить два красных флажка, которые вы можете использовать, чтобы избежать наихудших взаимных фондов:

1. Высокие сборы

Взаимные фонды должны быть дешевыми, но не все из них. Первый шаг — определить, что означает «дешево».

Чтобы убедиться, что вы платите на уровне среднего или ниже среднего, инвестируйте только в взаимные фонды с общими годовыми затратами ниже 1.88% — средние общие годовые расходы взаимных фондов 676 Сектора акций США, которые покрывает моя фирма. Средневзвешенное значение ниже на 1.14%, что подчеркивает, как инвесторы склонны вкладывать свои деньги во взаимные фонды с низкими комиссиями.

На рисунке 1 показано, что Saratoga Energy and Basic Materials Portfolio (SBMBX) является самым дорогим взаимным фондом в отрасли, а индексный фонд Fidelity Real Estate Index Fund (FSNRX) — наименее дорогим. Saratoga Advantage Trust предоставляет четыре самых дорогих взаимных фонда, в то время как взаимные фонды Vanguard являются одними из самых дешевых.

Рисунок 1: 5 самых и наименее дорогих отраслевых взаимных фондов

Инвесторам не нужно платить высокие комиссионные за качественные активы. Индексный фонд Vanguard Financials (VFAIX) является лучшим отраслевым взаимным фондом на рисунке 1. Нейтральный рейтинг управления портфелем VFAIX и общая годовая стоимость 0.12% делают его очень привлекательным рейтингом. Fidelity Advisor Global Commodity Stock Fund (FIQRX) является лучшим отраслевым взаимным фондом в целом. Привлекательный рейтинг управления портфелем FIQRX и общая годовая стоимость 0.97% также обеспечивают очень привлекательный рейтинг.

С другой стороны, индексный фонд Vanguard Real Estate II (VRTPX) держит плохие акции и получает очень непривлекательный рейтинг, несмотря на низкие общие годовые затраты в размере 0.10%. Каким бы дешевым ни был взаимный фонд, если он держит плохие акции, его результаты будут плохими. Качество активов взаимного фонда имеет большее значение, чем его цена.

2. Бедные владения

Избежать плохих вложений — это, безусловно, самая сложная часть избегания плохих взаимных фондов, но это также и самое важное, потому что эффективность взаимных фондов определяется больше их вложениями, чем его затратами. На рис. 2 показаны взаимные фонды в каждом секторе с наихудшим рейтингом владения или управления портфелем.

Рисунок 2: Секторальные взаимные фонды с наихудшими активами

Fidelity и Rydex появляются на рисунке 2 чаще, чем любые другие провайдеры, а это означает, что они предлагают наибольшее количество взаимных фондов с наихудшими активами.

Firsthand Technology Opportunities Fund (TEFQX) — взаимный фонд с худшим рейтингом на рис. 2. Фонд доходов от недвижимости Baron (BRIFX), Rydex Energy Services Fund (RYESX), Fidelity Advisor Utilities Fund (Fugax), Rydex Financial Services Fund (RYFNX)FNX
) и Fidelity Advisor Industrials Fund (FCLAX) также получают очень непривлекательный прогнозируемый общий рейтинг, что означает, что они не только держат плохие акции, но и взимают высокие общие годовые затраты.

Опасность внутри

Покупка взаимного фонда без анализа его активов подобна покупке акций без анализа их бизнеса и финансов. Иными словами, исследование вложений взаимных фондов необходимо с должной осмотрительностью, потому что результаты взаимных фондов настолько хороши, насколько хороши их вложения.

РЕЗУЛЬТАТЫ ВЗАИМНЫХ ФОНДОВ – КОМИССИИ = РЕЗУЛЬТАТЫ ВЗАИМНЫХ ФОНДОВ

Раскрытие информации: Дэвид Трейнер, Итало Мендонса, Кайл Гуске II и Мэтт Шулер не получают вознаграждения за то, чтобы писать о какой-либо конкретной акции, секторе или теме.