После вторжения России в Украину около месяца назад США и их западные союзники быстро наложили на Россию ряд экономических и торговых санкций, в частности, на покупку нефти, частичная блокировка SWIFT и против олигархов-миллиардеров, которых считают близкими к президенту Владимиру Путину. Россия ответила запретом на экспорт, включая телекоммуникационное, медицинское, автомобильное, сельскохозяйственное и электрическое оборудование, а также некоторые продукты лесного хозяйства, такие как древесина.
Но последний раунд санкций вызвал неоднозначную реакцию у всех: Запрет США на сделки с золотом с Россией.
В четверг США дали понять, что любая сделка с золотом, имеющая отношение к ЦБ РФ, уже подпадает под действующие санкции, а любые нарушения, скорее всего, повлекут за собой вторичные санкции.
У России запасы золота оцениваются в 132 миллиарда долларов, что составляет примерно 20% активов Центрального банка России, благодаря возросшей покупательной активности после аннексии Крыма в 2014 году. Эти резервы в сочетании с российскими 630 миллиардов долларов валютных резервов, может помочь финансировать свою военную машину.
«Лицам США, в том числе торговцам золотом, дистрибьюторам, оптовикам, покупателям, индивидуальным торговцам, аффинажным заводам и финансовым учреждениям, как правило, запрещается участвовать в запрещенных транзакциях или содействовать им, включая транзакции, связанные с золотом, в которых заинтересованы заблокированные лица, согласно сообщению Минфина по часто задаваемым вопросам.
Заявление США о блокировании золотых транзакций было сделано вместе с союзниками по Большой семерке и Европейскому союзу, которые также введут запрет на золотой запас. Министр иностранных дел Путина Сергей Лавров назвал запрет на валютные резервы «воровством», а министр финансов Антон Силуанов ранее в этом месяце сообщил, что было заморожено около 300 миллиардов долларов.
Однако многие эксперты не испытывают оптимизма в отношении того, что запрет на золото будет столь же эффективным, в то время как другие говорят, что Путин, возможно, представил окончательную контрмеру против всех санкций.
Подпирание рубля
Официальные лица США все чаще говорят о том, что Россия использует свои огромные золотые резервы для поддержки своей валюты, чтобы обойти последствия санкций. Один из способов сделать это — обменять золото на более ликвидную иностранную валюту, на которую не распространяются текущие санкции. Другим способом была бы продажа слитков через рынки золота и дилеров. Золото также можно использовать для прямой покупки товаров и услуг у желающих продавцов.
Однако сейчас некоторые эксперты ставят под сомнение смысл запрета операций с российским золотом.
«Любые санкции в отношении российских золотых резервов лишь продемонстрировали бы, до какой степени правительственные бюрократы не разбираются в золоте. Прелесть золота, в отличие от валют, в том, что это неотслеживаемое средство сбережения, у которого нет контрагента». Об этом MarketWatch сообщил Брайен Лундин, редактор Gold Newsletter.
По крайней мере, в меньших количествах Россия могла легко продавать золото на открытом рынке. В оптовых количествах он мог бы так же легко продать золото Китаю без каких-либо записей о сделке.Лундин добавил, отметив, что Китай продемонстрировал, что он является «активным покупателем золота».
Джефф Райт, директор по инвестициям Wolfpack Capital, говорит, что продажа золота в любом случае не является первым выбором России, потому что это может фактически сигнализировать о полном коллапсе ее экономики и признаке слабости российского руководства. По словам Райта, Россия скорее прибегнет к продаже нефти со скидкой странам, связанным с Россией, а не к продаже золота.
И эти эксперты могут быть правы в деньгах.
Пару дней назад Путин поручил российским нефтегазовым компаниям продают свою нефть и газ недружественным странам исключительно за рубли.
Рубли за нефть
Путин приказал что газовые контракты с «недружественными» странами — ответственными за санкции против России — рассчитываются в рублях, а не в иностранной валюте, что дало центральному банку России и поставщикам газа Газпром одна неделя для внедрения изменения.
В прошлом году около 97% продаж газа «Газпромом» за границу приходилось на евро и доллары.
Возможно, Путину не нужно было заходить так далеко благодаря сильной зависимости Запада от российских энергоресурсов.
Платежи за энергию спасательный круг для экономики России, которая становится все более изолированной, а продажи газа на Запад смягчают удар жесткими санкциями. После падения на целых 40% после вторжения России в Украину рубль сумел компенсировать большую часть своих потерь по отношению к доллару, хотя он все еще торгуется почти на 30% ниже уровня до вторжения. Рубль ненадолго укрепленный до трехнедельного максимума в 95 рублей за доллар США на новостях о указе Путина, прежде чем опуститься до 98 рублей за доллар.
Пока неясно, как далеко Путин готов зайти, чтобы обеспечить выполнение приказа. На прошлой неделе Россия совершила критический платеж по облигациям в долларах США, несмотря на предположения, что он может решить платить в рублях или вообще по умолчанию.
«В крайнем случае, настаивание на оплате в рублях может дать покупателям повод повторно открыть другие аспекты своих контрактов, например продолжительность, и просто ускорить выход из российского газа в целом.Об этом заявил старший аналитик Rystad Energy Винисиус Романо. Fortune.
В конечном счете, санкции, вероятно, нанесут большой удар по российской экономике, но у России все еще могут быть значительные рычаги, чтобы смягчить удар.
Автор Alex Kimani для Safehaven.com
Подробнее Top Reads From Oilprice.com:
Источник: https://finance.yahoo.com/news/west-ban-russian-gold-could-150000400.html