Как денежно-кредитная политика ФРС повысила инфляцию для некоторых американцев

ФРС предстоит тяжелая работа по борьбе с инфляцией.

Но его недавняя серия повышений процентных ставок привела к значительному увеличению стоимости жизни для многих американцев. Это противоречит заявленным целям учреждения.

Сентябрьские показатели инфляции достигли цели 8.2% по сравнению с 6.2% в октябре 2021 г.. Что мы уже сейчас. Но в зависимости от того, кто вы, ИПЦ может не отражать ситуацию в целом.

Жилье или стоимость жилья, компонент инфляции, используемый в Индексе потребительских цен (ИПЦ), не включает информацию о покупателях жилья, которые брали кредиты, используя ипотечные кредиты с регулируемой процентной ставкой (ARM). Это означает, что любой, кто взял ARM, более чем вероятно, увидели скачок в их ежемесячной стоимости жизни. Другими словами, инфляция для этой группы выше.

Некоторые люди ошибочно полагают, что ИПЦ — это инфляция. Это не так. Это мера инфляции, и, как и все другие показатели, она ошибочна. Он никак не может точно отразить ситуацию для каждого американца, включая значительную группу людей, которые берут кредиты с использованием ARM.

Эти заемщики получают фиксированную процентную ставку в течение первых нескольких лет ARM. Но после этого стоимость ипотеки колеблется на весь оставшийся срок кредита. Эти колеблющиеся процентные ставки обычно отслеживают стоимость краткосрочных государственных займов плюс небольшую маржу для отражения более высоких рисков.

В этом году ФРС четыре раза повышала ставку по федеральным фондам до 3.25% в последнее время с менее чем полпроцента в феврале.

В то же время стоимость заимствования на ARM увеличилась более чем в два раза. 5.7% в последнее время по сравнению с 2.4% в начале года. В то время как любой, кто все еще получает выгоду от фиксированного периода, не почувствует влияние повышения ставок, другие почувствуют.

Используя этот скачок ставок ARM в качестве показателя того, что произойдет с ежемесячными платежами по ипотеке, мы можем увидеть, что многие люди с непогашенными ипотечными кредитами ARM, вероятно, столкнутся с огромным увеличением стоимости своего жилья. Иными словами, их ежемесячная стоимость жилья могла удвоиться менее чем за год.

Независимо от того, включена ли эта цифра в ИПЦ, это все равно скачок инфляции. И есть загвоздка для ФРС. Каждый раз, когда он повышает процентные ставки, это поднимает непосредственные расходы на жилье, с которыми сталкивается множество домовладельцев Америки.

В конце концов, цены на дома упадут, поскольку спрос на дома упадет, что поможет смягчить проблему инфляции. Но в краткосрочной перспективе этого не произойдет. В течение следующих нескольких месяцев ФРС скорее увеличила инфляцию, чем обуздала ее, по крайней мере, для части рынка жилья. Короче говоря, ФРС делает что-то, что приводит к противоположному тому, что, по ее словам, она хочет.