Насколько серьезно похмелье от COVID?

Во время Netflix в четверг
NFLX
Звонок о доходах, слушатели услышали знакомый припев. Подписчики стримера продолжают расти, но уже не всплески. И это снова не оправдало ожиданий роста Уолл-стрит.

Компания заявила, что в четвертом квартале 2021 года она немного уступила своей оценке подписчиков, получив 8.3 миллиона подписчиков против прогнозируемых 8.5 миллионов. В нем также говорится, что в первом квартале рост составляет 2.5 миллиона человек по сравнению с 4 миллионами год назад.

«Несмотря на то, что удержание и вовлеченность остаются на хорошем уровне, рост приобретений еще не ускорился до уровня, существовавшего до пандемии», — отметила компания в своем письме акционерам в четверг.

Давайте представим это с точки зрения кино: небо не совсем падает для Netflix, который добился ряда успехов в программировании в 2021 году, в том числе Кальмар игры и его два самых популярных фильма, Красный Примечание и Не смотри вверх.

Но стример не выставляет номера блокбастеров; похоже, он не может найти удобную опору в эпоху после блокировки. После роста гангстеров в 2020 году, когда так много людей оказались в ловушке в своих домах, чтобы избежать распространения COVID-19 и искали, чем заняться, Netflix вступил в период неравномерного роста.

Он все еще растет, но медленнее, чем год назад. И это, видимо, отпугнуло инвесторов. Акции Netflix упали на 20% после закрытия торгов в четверг.

Вряд ли это критическая ситуация. Многие из его показателей остаются радужными. В письме акционерам компания также отметила: «Выручка в четвертом квартале 4 года выросла на 21% по сравнению с прошлым годом, при этом среднее количество оплачиваемых членских взносов увеличилось на 16%.»

Компания утверждает, что более медленный рост числа подписчиков отражает то, что некоторые из ее главных телесериалов и фильмов запланированы на конец года. «Наши прогнозы отражают более взвешенный внутренний контент в 1 кв. 22 г. (например, Бриджертон S2 и наш новый оригинальный фильм Проект Адам оба будут запущены в марте)», — отмечается в письме акционеров.

Но хотя у Netflix было много поводов для радости в этом письме, служба действительно сталкивается с проблемами, отраженными в других данных. Анализ потокового вещания Entertainment on Demand Q4, проведенный Kantar, компанией, занимающейся данными, анализом и консалтингом, показал, что общее проникновение потокового вещания в США росло в тот же период, когда расширение Netflix замедлилось. Проникновение потокового вещания выросло на 2.7%, а 9% домохозяйств оформили новую подписку на потоковое вещание по сравнению с 8% в третьем квартале.

По словам Кантара, Netflix была единственной платформой, которая теряла проникновение квартал за кварталом до 54.3% с 54.6% в третьем квартале. Это мизерная разница, но она показательна. Вынос? Конкуренция со стороны других платформ может привести к большим потерям, чем Netflix хочет признать. Это плюс более быстрое возвращение к нормальной жизни, даже несмотря на то, что число COVID остается высоким, возможно, стало самым большим сдерживающим фактором для роста Netflix.  

И это происходит после резких скачков результатов в начале 2021 года. Во втором квартале Netflix зафиксировала самый низкий рост числа подписчиков как минимум за четыре года. В третьем квартале он немного восстановился, набрав 4.4 миллиона новых подписчиков, что в три раза больше, чем во втором квартале.

Хотя, возможно, нас ждет еще один блокбастер. Со-генеральный директор Netflix и директор по контенту Тед Сарандос подтвердил во время отчета о доходах, что будет второй сезон сериала. Кальмар, крупнейшее шоу стримера за все время.