Как Morgan Stanley (MS) зарабатывает деньги

Morgan Stanley делит имя или часть имени с JPMorgan Chase & Co. (JPM) и это не случайно. «Морган» в Morgan Stanley — внук JP Morgan. Компания была основана Генри С. Морганом, Гарольдом Стэнли и другими в 1935 году. Morgan Stanley создавался как инвестиционный банк, но это также значительно больше. Коммерческие банковские операции Morgan Stanley, например, конкурируют с Wells Fargo & Co. (WFC), Банк США (USB) и аналогичные торговые точки.

В 2021 финансовом году компания сообщила о второй рекордной прибыли подряд в размере 59.8 млрд долларов по сравнению с 48.8 млрд долларов в предыдущем году. Это рост на 23% в годовом исчислении.

14 октября 2022 года компания сообщила о чистой выручке в размере 13.0 млрд долларов за третий квартал года по сравнению с 14.8 млрд долларов годом ранее.

Институциональные ценные бумаги

Три основных бизнес-подразделения Morgan Stanley — это институциональные ценные бумаги, Управление частным капиталоми управление инвестициями. Институциональные ценные бумаги Крупнейший источник дохода Morgan Stanleyс чистой выручкой в ​​размере 29.8 млрд долларов в 2021 финансовом году.

Клиентами Institutional Securities являются корпорации, правительства, финансовые учреждения и клиенты с высоким и сверхвысоким уровнем дохода. Этот бизнес-сегмент предлагает такие услуги, как инвестиционно-банковские услуги, продажи и трейдинг, а также другие продукты, такие как корпоративное кредитование.

В 2021 финансовом году доходы от управления капиталом выросли на 26.7%, а доходы от инвестиционно-банковских услуг выросли на 68% по сравнению с предыдущим годом.

Инвестиционно-банковское подразделение Morgan Stanley зарабатывает деньги, взимая плату за консультационные услуги, такие как реструктуризация, слияния и поглощения.

Во всем мире Morgan Stanley неизменно занимает высокие позиции в области слияний и поглощений и первичных публичных предложений (IPO). Некоторые из андеррайтинг включает предложения ценных бумаг и синдицирование кредитов. Что касается продаж и трейдинга, Morgan Stanley получает прибыль, выступая в качестве маркет-мейкера при покупке и продаже финансовых инструментов клиентами.

Богатые становятся еще богаче

Операции Morgan Stanley по управлению активами, которые предоставляют ряд финансовых услуг и решений для индивидуальных инвесторов и малых и средних предприятий/учреждений, требуют услуг более 16,000 3.5 профессионалов, ведущих бизнес по всему миру. Morgan Stanley консультирует около 3.9 млн человек и владеет клиентскими активами на сумму более XNUMX трлн долларов.

Morgan Stanley предлагает продукты и услуги в области брокерских и инвестиционных консультаций, пенсионных планов, финансовых услуг и услуг по планированию благосостояния, среди прочего. Чистая выручка Wealth Management в 2021 году выросла по сравнению с 2020 годом в результате роста доходов от управления активами и чистого процентного дохода.

Рост рынка и чистые положительные потоки увеличили доходы от управления активами, но некоторые из этих доходов были компенсированы снижением средних ставок вознаграждения. Например, Morgan Stanley зарабатывает деньги на комиссионных клиентах, взимая предусмотренный договором процент от их активов, связанных со счетами, которые, как правило, не зависят от класса активов.

В целом Wealth Management получила чистую выручку в размере 24.2 миллиарда долларов с маржой до налогообложения в 26% в 2021 году.

Обогащение среднего класса

Управление инвестициями, самый маленький отдел Morgan Stanley, выполняет большую часть своей работы с институциональными инвесторами. Это включает одаренность, государственные учреждения, суверенные фонды благосостояния и страховые компании. 

В 2021 году чистая выручка подразделения управления инвестициями составила 6.2 миллиарда долларов. что на 66% больше, чем в 2020 году. Более высокие доходы в значительной степени были обусловлены активами под управлением в размере 1.6 триллиона долларов».

Чистая выручка в группе управления инвестициями поступает из двух источников: инвестиций и управления активами, оба из которых выросли в 2021 году. Morgan Stanley зарабатывает деньги на инвестициях через определенные закрытые фонды, которые обычно удерживаются для долгосрочного роста и подлежат ограничениям продаж. .

С другой стороны, Asset Management зарабатывает на жизнь посредством различных договорных соглашений. Одним из примеров этого может быть получение вознаграждения, основанного на результатах, основанного на проценте от оценки, полученной от инвестиций, сделанных управляющим деньгами. 

Выводы

Экономика предлагает мало уверенности, но вот пара из них: компании, как начинающие, так и устоявшиеся, будут продолжать получать деньги. Инвестиционные фирмы, по крайней мере, в обозримом будущем, будут намного более искусны в сборе средств, чем даже лучшие сайты краудфандинга. Имея это в виду, можно сделать консервативную ставку на то, что Morgan Stanley продолжит зарабатывать миллиарды долларов.