Как новости о приобретении изменили акции AMGN с момента объявления?

Основные выводы

• Amgen покупает Horizon Therapeutics чуть более чем за 26 миллиардов долларов, или 116.50 долларов за акцию.
• У Horizon есть два основных препарата, Tepezza и Krystexxa, для лечения глазных заболеваний щитовидной железы и лечения хронической подагры — оба являются настоями.
• Сделка помогает Amgen сгладить доходы, поскольку срок действия патентов на два ее препарата подходит к концу.

В фармацевтических слияниях нет ничего нового. Крупные фармацевтические компании часто ищут более мелкие фармацевтические компании с успешными продуктами, чтобы добавить их в свою линейку, учитывая стоимость и сроки, связанные с исследованиями и разработкой методов лечения собственными силами.

Добавьте к этому время, которое требуется лекарству, чтобы пройти клинические испытания и выйти на рынок, и неудивительно, что некоторые компании покупают другие, чтобы заполнить их конвейер. Amgen сделала это, когда объявила о покупке Horizon Therapeutics.

Вот что означает сделка для обеих компаний.

Amgen покупает Horizon Therapeutics

Amgen объявила о приобретении Horizon Therapeutics 12 декабря 2022 года. Компания платит за Horizon более 26 миллиардов долларов, или 116.60 долларов за акцию. Цена выкупа за акцию значительно выше, чем цена закрытия Horizon в $78.76 до объявления.

Amgen выиграла тендерную войну за компанию у конкурентов Sanofi и Джонсон и Джонсон. Сделка представляет собой крупнейшую биофармацевтическую сделку 2022 года и предоставляет Amgen еще одно подразделение, которое разрабатывает лекарства для лечения редких заболеваний.

Кто такой Амген?

Amgen — одна из ведущих мировых биотехнологических компаний. Выручка компании за третий квартал 6.7 года составила 2022 млрд долларов, а за год она, по оценкам, заработает до 26.3 млрд долларов.

В настоящее время на рынке представлено более 20 продуктов, при этом Enbrel, Prolia и Otezla составляют большую часть продаж. В связи с тем, что срок действия патентов на несколько лекарств подходит к концу, Amgen ищет способ сгладить доходы, пока ждет больше данных испытаний и одобрение FDA других препаратов.

В середине 2022 года Amgen закрыла сделку по покупке ChemoCentryx, которая занимается разработкой лекарств от аутоиммунных заболеваний.

Кто такая Horizon Therapeutics?

Horizon Therapeutics PLC — биофармацевтическая компания со штаб-квартирой в Дублине, Ирландия, и оперативным штабом в Лейк-Форест, штат Иллинойс. Его основной рынок — США.

Фармацевт исследует и разрабатывает препараты для лечения редких заболеваний, в том числе заболеваний щитовидной железы и подагры. Его лекарство от глазных заболеваний щитовидной железы, Tepezza, принесло более 1 миллиарда долларов продаж в течение первого года на рынке. Этот препарат доступен только в США

Другие препараты, производимые Horizon Therapeutics, и их годовой доход в 2021 году включают:

• Krystexxa: 565.5 млн долларов
• Равикти: 291.9 миллиона долларов
• Procysbi: 189.9 млн долларов
• Актиммун: 117.2 миллиона долларов
• Уплизна: 60.8 млн долларов.
• Буфенил: 7.9 миллиона долларов.
• Кинсер: 1 миллион долларов
• Пеннсайд: 191.6 миллиона долларов
• Райос: 56.9 миллиона долларов
• Дуэксис: 74 миллиона долларов
• Вимодо: 8.4 миллиона долларов

Почему Amgen покупает Horizon Therapeutics?

Добавление Horizon Therapeutics в свой портфель помогает Amgen реализовать свой план по лечению редких заболеваний с помощью лекарств. Это также позволяет компании опередить истечение срока действия прибыльных патентов на лекарства.

Основными препаратами Amgen являются Otezla, препарат для лечения псориаза, и препарат от артрита Enbrel. Оба были сильными исполнителями для Amgen, но потеряют свой защищенный статус через несколько лет.

Покупка Horizon Therapeutics позволяет Amgen поддерживать и повышать свою прибыльность. Продажи Enbrel упали на 14% в первом квартале 2022 года, хотя во втором и третьем кварталах продажи восстановились.

Еще одна причина сделки заключается в том, что FDA присвоило Tepezza статус орфанного препарата, что дает производителю право на эксклюзивный маркетинг и финансовые стимулы для дальнейшей разработки методов лечения редких заболеваний.

Наконец, у Horizon есть более 20 препаратов, находящихся на разных стадиях исследований. Добавьте это к нескольким проектам Amgen, и вы увидите потенциал для значительных потоков доходов в ближайшие годы.

Динамика акций Amgen с момента объявления

Акции Amgen закрылись на уровне 281.99 доллара 29 ноября 2022 года, когда в нерабочее время появились новости о том, что Horizon ведет переговоры с Amgen, Janssen и Sanofi. Затем он вырос до $ 286.40 в течение первого торгового дня после новостей. Вчера AMGN закрылся на уровне 264.75 доллара, что на 16.74% больше с начала года.

Когда о сделке было официально объявлено, акции Amgen немного упали. Это типично, когда компания соглашается купить другую, поскольку инвесторы опасаются, что приобретающая компания переплатит за нее или выпустит новый долг для завершения покупки.

Динамика акций Horizon Therapeutics с момента объявления

Акции Horizon Therapeutics подскочили на новостях о том, что компания ведет переговоры о выкупе. Акции закрылись на уровне 78.76 доллара и открылись на следующий день по 102.65 доллара, что на 30% больше.

Когда было объявлено о сделке с Amgen, акции Horizon снова подскочили: накануне вечером они закрылись на уровне 97.29 доллара, а на следующий день открылись на уровне 111.55 доллара.

Заключение

С этой сделкой будущее Amgen лучше, чем раньше. В то время как у компании есть несколько важных лекарств, вышедших из их патентов, у нее есть много других в разработке, чтобы компенсировать потерю доходов. Однако для их утверждения потребуется время.

Тем временем Amgen может заполнить пробел с помощью Tepezza. Оттуда любые лекарства, находящиеся в разработке Horizon, могут сделать эту сделку еще приятнее для Amgen, если они также станут препаратами-блокбастерами.

Если вы думаете о добавлении Amgen или другой фармацевтической компании в свой портфель, но сомневаетесь, вам может помочь искусственный интеллект (ИИ). Наш искусственный интеллект прочесывает рынки в поисках наилучших инвестиций для всевозможных допусков к риску и экономических ситуаций. Затем он связывает их в удобный Инвестиционные наборы.

Лучше всего, вы можете активировать Защита портфеля в любое время, чтобы защитить свои доходы и сократить убытки, независимо от того, в какую отрасль вы инвестируете.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ. Когда вы внесете 100 долларов, мы добавим на ваш счет еще 100 долларов.