Как быстро стартап, не являющийся банком, может сжечь 50 миллионов долларов?

Компания GloriFi, базирующаяся в Техасе, была стартапом в области финансовых технологий, который стремился стать альтернативой банкам против пробуждения для консерваторов, чтобы «вкладывать деньги туда, где их ценности».

Основатель Тоби Нойгебауэр обнародовал свою концепцию летом 2022 года, когда триллионы долларов инвестиций начали утекать из отрасли ископаемого топлива в сторону более экологичных заемщиков. Он и его жена привлекли 50 миллионов долларов от 84 консервативных сторонников, включая миллиардеров Питера Тиля, Кена Гриффина и Вивека Рамасвами. Ведущая ток-шоу The Daily Wire Кэндис Оуэнс была соучредителем; Ник Эйерс, консультант Майка Пенса, старшего делового партнера.

GloriFi должна была стать публичной весной 2023 года в результате слияния с DHC Acquisition Corp., SPAC, топ-менеджеры которой имеют военное и оборонное прошлое и характеризуют свою бизнес-культуру как «специальные операции». Но всего через несколько месяцев после публичного объявления GloriFi закрылась.

В электронном письме офицера по связям с общественностью Кэти Лэндтроп, адресованном сотрудникам, говорится, что закрытие было вызвано «финансовыми проблемами, связанными с ошибками запуска, несостоятельностью экономики, репутационными атаками и многочисленными негативными историями». Многие упомянутые детали были освещены в начале октября Wall Street Journal. подвергаются операционных злоупотреблений, финансовых ошибок и эксцессов генерального директора.

Чего ждать? «Несостоявшаяся» экономика всего за четыре месяца? Разве для прорывной ниши не следовало ожидать негативного внимания со стороны средств массовой информации? Может, отмечали, как бесплатную рекламу? И 50 миллионов долларов стартовых денег. Остановись прямо там. 50 миллионов долларов — это больше, чем кругленькая сумма, чтобы покрыть проблемы, возникающие у стартапа. Это золотое дно. Просто для контекста: Crunchbase, 15-летняя онлайн-платформа для анализа рынка, привлекла 50 миллионов долларов, когда примерно в то же время в этом году прошла раунд D.

Чтобы было ясно, проблема была не в целевой нише GloriFi. Рынок для американцев, недостаточно обслуживаемых или разоренных традиционными банками, огромен, даже если не «сотни миллионов», как утверждает Нойгебауэр. В 2021 году исследование FDIC показало, что 6 миллионов американцев не имеют банковских услуг; и в то время как у некоторых нет денег, чтобы открыть счет, равное количество просто не доверяет банкам или ценит свою конфиденциальность выше удобства банковского обслуживания. Кроме того, хорошо продуманный финтех, без сомнения, может расширить доступ к капиталу, а также серьезно бросить вызов существующим банкам, сделав основные кредитные операции более эффективными.

Причина, по которой GloriFi потерпела неудачу, заключается в том, что у нее не было кредитной культуры.

Раздача была непоследовательной. С одной стороны, GloriFi хвасталась (без предоставления каких-либо доказательств), что ее технологический стек превосходит устаревшие системы крупных банков. С другой стороны, его брендинг был похож на карточку сближения — маркетинговая тактика, которую банки используют для повышения уровня принятия предложений по своим кредитным картам. Эти поля сильно отличаются.

Обещая продукты и услуги, соответствующие образу жизни и ценностям участников, GloriFi вывела концепцию близости на совершенно новый уровень воображения бренда. Кредитные карты будут изготавливаться из гильз от пуль. Ответственные владельцы оружия получат скидки на страхование домовладельцев. GloriFi покроет судебные издержки участников, которые застрелили кого-то в целях самообороны.

Но тематический парк — это больше, чем тема, это парк. Кредитная карта Affinity — это больше, чем клуб, это потребительский кредит. Небанковская организация с дерзкой тематикой по-прежнему должна вести себя как банк. Чтобы остаться в бизнесе, GloriFi необходимо привлечь заемный капитал — много, — потому что акционерный капитал стоит дорого, а небанковские организации не имеют доступа к самому дешевому долговому финансированию — депозитам. GloriFi имел доступ к некоторым клиентским депозитам по соглашению с TransPecos Banks, но для того, чтобы привлечь необходимую сумму заемного капитала, чтобы стать самостоятельным банком, ему нужно было продемонстрировать способность генерировать чистую прибыль от своих услуг и положительный результат. прибыль на свои продукты, потому что именно так банки зарабатывают деньги.

Первоначальный рейз не был мелочью; он был достаточно большим, чтобы предлагать базовые услуги и продукты в небольших масштабах и развиваться до величия. Доводы GloriFi о промежуточном финансировании через дату IPO были бы тогда гораздо более убедительными.

Кстати, куда делись 50 миллионов долларов? Пьянство, кутеж, платные консультанты… Можно представить, что 50,000 500,000 или XNUMX XNUMX долларов исчезли, но на порядки больше?

Открытый и закрытый случай GloriFi оставляет за собой одну червоточину: Animo Mortgage Company LLC (TX), ведущая бизнес как GloriFi, существующая с 23 сентября 2021 года, имеет сеть из 44 ипотечных компаний с аналогичными названиями, которые открылись после нее в разные состояния. Согласно онлайн-базе данных Open Corporates, они все еще работают. Будет ли GloriFi2?

Открытые корпорации