S&P 500 ненадолго упал на 20% по сравнению с недавним пиком в пятницу, обозначив медвежий рынок после ужасного и нестабильного 2022 года для акций. Но взгляд на короткую историю ETF на медвежьем рынке дает смешанную картину того, что это будет означать для базы активов, лежащей в основе отрасли.
ETF.com проанализировал исторические активы по данным управления из FactSet, чтобы увидеть, как активы ETF реагировали на медвежьи рынки с момента создания SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) В январе 1993.
Сентябрь 2000 г.: пузырь доткомов
Первое пиковое падение более чем на 20% с тех пор, как первый ETF, зарегистрированный в США, очень похож на медвежий рынок 2022 года: череда высокопоставленных технологических акций резко прекратилась после того, как Федеральная резервная система начала повышать процентные ставки.
Из-за пузыря доткомов индекс S&P 500 упал с 1527 пунктов в конце марта 2020 года до 776 пунктов в сентябре 2002 года, то есть на 49%.
Зарегистрированные в США ETF увеличили активы примерно на 68.9 млрд долларов за период, когда широкие индексные фонды составляли рынок ETF. В начале пузыря торговалось всего 36 ETF, состоящих в основном из набора ETF сектора State Street и иностранных фондов акций iShares.
Из этой группы 15 имели чистый прирост активов во время медвежьего рынка. SPY доминировал в потоках в зарождающемся классе активов с притоком чуть менее 23 миллиардов долларов, за которым следовал Инвесто QQQ траст (QQQ) добавив 6.6 млрд долларов. Неудивительно, что самым большим проигравшим среди ETF в тот период был Фонд Technology Select Sector SPDR (XLK), с потерей активов в размере 574.5 миллиона долларов.
В общей сложности 72 ETF будут запущены во время медвежьего рынка, поскольку BlackRock Inc. и State Street Corp. расширили свои индексные предложения. Vanguard Group Inc. также дебютировала с двумя ETF, в первую очередь с ETF Vanguard Total Stock Market (VTI).
Октябрь 2007 г.: Великий финансовый кризис
Взрыв пузыря на рынке жилья в США, обеспеченного субстандартными кредитами, и его побочные эффекты в финансовом секторе привели к снижению индекса S&P 57 почти на 500% в период с 9 октября 2007 г. по 9 марта 2009 г.
Индустрия потеряет 142 миллиарда долларов активов среди фондов, которые торговали с начала кризиса до окончания медвежьего рынка. iShares MSCI EAFE ETF (EFA) понесла самые большие потери активов за этот период с оттоком в размере 28.3 миллиарда долларов, за которым последовал убыток SPY в размере 25.8 миллиарда долларов.
Только трем фондам удалось добавить в кризис более $5 млрд. Золотой траст SPDR (GLD) добавив $17.2 млрд, iShares СОВЕТЫ Bond ETF (TIP) добавив $ 5.8 млрд и iShares iBoxx USD ETF корпоративных облигаций инвестиционного уровня (LQD) добавив 5.4 миллиарда долларов.
В общей сложности 640 ETF дебютируют во время этого медвежьего рынка.
Февраль 2020 г.: крах COVID-19
Самый короткий медвежий рынок S&P 500 за всю историю наблюдений произошел из-за того, что экономика США и других крупных экономик пережила кризис, поскольку COVID-19 вынудил к крупномасштабному прекращению деятельности, связанной с личным присутствием.
С 1.2 февраля 19 г. по 2020 марта 23 г. инвесторы вывели под управление активы на сумму 2020 трлн долларов, что составляет просадку на 28%.
Тем не менее, центральные банки снизили свои процентные ставки почти до нуля и взяли активы на триллионы долларов на свои балансы, чтобы стимулировать экономику, что привело к бычьему рынку со второго квартала 2020 года до конца 2021 года.
В результате рыночная эйфория увеличила размер отрасли более чем вдвое. На конец марта 3.7 года ETF, зарегистрированные в США, владели активами в размере 2020 триллиона долларов, а к концу 2021 года будут иметь под управлением 7.2 триллиона долларов.
Свяжитесь с Дэном Микой по адресу [электронная почта защищена], и следуйте за ним по Twitter
Рекомендуемые истории
Постоянная ссылка | © Авторское право 2022 ETF.com. Все права защищены
Источник: https://finance.yahoo.com/news/etf-assets-react-bear-markets-194500037.html.