Как более высокие ставки по ипотечным кредитам помогают снизить инфляцию? Вот объяснитель.

Ассоциация Центральный банк повысил ставку по федеральным фондам на прошлой неделе на 0.5%, или на полпроцента. ФРС не повышала ставку по федеральным фондам ни на полпроцента ни на одном заседании с 2000 года.

Увеличение на 0.5% считается «ястребиным» или агрессивным антиинфляционным шагом. Видные чиновники ФРС уже несколько недель намекали, что повысят ставку больше, чем обычно, и ставки по ипотечным кредитам уже резко вырос в преддверии этого, поднявшись примерно на три четверти процентного пункта с середины марта до конца апреля.

«Речи, которые происходили в последние недели, были все о гораздо более ястребиной позиции, и это действительно то, где произошло это повышение процентных ставок», — говорит Сельма Хепп, заместитель главного экономиста CoreLogic, поставщика информации и аналитики в сфере недвижимости.

Читайте: «Пандемический бум продаж жилья закончился»: ставки по ипотеке взлетели до самого высокого уровня с 2009 года, поскольку ФРС оказывает давление на рынок жилья

Влияние ФРС на ставки по ипотечным кредитам и акциям

Повышение ФРС вызовет рост других процентных ставок, некоторые напрямую, а другие косвенно.

Более высокая ставка по федеральным фондам напрямую повысит ставки, взимаемые с регулируемой ставки. кредитные линии собственного капитала. Они вырастут на 0.5% в течение одного или двух платежных циклов. Эти кредиты, также называемые HELOC, часто используются для оплаты ремонта дома.

ФРС также оказывает косвенное влияние на ставки по ипотечным кредитам, которые неуклонно росли в марте и апреле, потому что рынки знали о грядущем повышении. Ставки по ипотечным кредитам, вероятно, продолжат расти, потому что ФРС повышала ставку по федеральным фондам всего дважды в этом цикле, и рынки ожидают еще несколько повышений.

Лоуренс Юн, главный экономист Национальной ассоциации риелторов, отметил, что ставка по 30-летней ипотеке в этом году выросла намного больше, чем ставка по федеральным фондам. «Это означает, что рынок уже рассчитывает примерно на восемь-десять раундов повышения ставок [ФРС] в этом году», — сказал Юн в электронном письме. «Если инфляция станет выше, то ФРС придется действовать еще более агрессивно, а это еще больше поднимет ставки по ипотечным кредитам».

Как дорогая ипотека снижает инфляцию

Как правило, ФРС повышает ставку по федеральным фондам на 0.25% за раз. Но никто не назовет сегодняшнюю экономику типичной. Индекс потребительских цен, показатель инфляции, в марте достиг 8.5%., самый высокий уровень за более чем 40 лет. ФРС демонстрирует свою серьезность в отношении сдерживания инфляции, поднимая ставку по федеральным фондам вдвое по сравнению с обычным приростом.

«Мы действительно стремимся использовать наши инструменты, чтобы вернуть инфляцию на 2%», — заявил председатель ФРС Джером Пауэлл 21 апреля во время панельной дискуссии, представленной Международным валютным фондом.

Вы можете рассматривать повышение стоимости покупки жилья как странный способ контролировать безудержный рост цен. Но более высокие ставки по ипотечным кредитам могут захлопнуть крышку быстрорастущих цен на жилье, потому что многие покупатели жилья делают покупки с ежемесячной оплатой. По мере того как ипотечные кредиты становятся дороже, покупатели жилья могут быть вынуждены покупать менее дорогостоящие дома, что может замедлить темпы роста цен на жилье и, в свою очередь, сдержать инфляцию.

Возьмите гипотетический пример кого-то кто может позволить себе 1,700 долларов в месяц на основную сумму и проценты по ипотеке, и кто начал покупать дом в феврале. В то время 30-летняя ипотека с фиксированной ставкой в ​​среднем составляла около 4%. Допустим, наш охотник за домами наконец-то сделал удачное предложение в конце апреля, когда 30-летняя ипотека выросла примерно до 5.25%. Вот как повышение ставки влияет на сумму, которую этот покупатель может позволить себе занять:

• При ставке 4% покупатель может позволить себе занять 356,100 XNUMX долларов.

• При ставке 5.25% покупатель может позволить себе ипотечный кредит в размере 307,900 48,200 долларов, что означает потерю кредитоспособности в размере XNUMX XNUMX долларов.

Заемщики HELOC и продавцы жилья не пощажены

Более высокие процентные ставки влияют не только на покупателей жилья. Они также меняют математику для заемщиков HELOC и продавцов жилья.

Процентные ставки по HELOC с плавающей ставкой привязаны к основной ставке, которая меняется синхронно со ставкой по федеральным фондам. Домовладельцы с остатками на своих HELOC могут столкнуться с ростом процентных расходов по мере роста процентной ставки. На каждые 50,000 0.5 долларов США, причитающихся по HELOC, увеличение процентной ставки на 20.83% увеличивает ежемесячную процентную ставку на XNUMX доллара США.

Продавцы жилья должны иметь в виду, что более высокие ставки по ипотечным кредитам снижают доступность. Возможно, стоит проверить, основаны ли предварительные одобрения покупателей на текущих ипотечных ставках, а не на более низких ставках, которые были несколько недель назад.

А с меньшим количеством людей, способных позволить себе жилье по более высоким сегодняшним ставкам по ипотечным кредитам, продавцы могут обнаружить, что они больше не могут рассчитывать на привлечение многочисленных предложений. Эту ситуацию стоит учитывать при установлении цены предложения.

См. также: Если дело «Роу против Уэйда» будет отменено, что произойдет с рынками недвижимости в штатах, где действуют законы, немедленно запрещающие аборты?

Ставки по ипотеке в мае

Ипотечные ставки, скорее всего, вырастут, а не упадут в мае, потому что Федеральная резервная система может подавать сигналы о том, что она продолжит повышать краткосрочные процентные ставки с шагом в полпроцента на своих заседаниях в июне и июле. Если центральный банк будет придерживаться такого агрессивного подхода к денежно-кредитной политике, то ставки по ипотечным кредитам почти наверняка вырастут, чтобы не отставать.

Если бы вместо этого упали ставки по ипотечным кредитам, то наиболее вероятной причиной стал бы геополитический кризис.

Что случилось в апреле

В конце марта я предсказывал, что ставки по ипотечным кредитам продолжат расти, потому что они не закончили расти. Этот прогноз был эквивалентен тому, чтобы посмотреть в иллюминатор самолета через три минуты после взлета и предсказать, что самолет еще какое-то время будет набирать высоту. Другими словами, я не основывал свой прогноз на глубоком анализе. Я образно посмотрел в окно.

Я правильно угадал. Ставки по ипотеке взлетели до небес. Ставка по 30-летней ипотеке в апреле составила в среднем 5.09% по сравнению со средним показателем в марте 4.37%.

Ещё от NerdWallet

Холден Льюис пишет для NerdWallet. Электронная почта: [электронная почта защищена]. Твиттер: @@HoldenL.