Как фондовые индексы работали в 2022 году? Что дальше в 2023 году?

MSCI All-Country World Index – это Индекс фондового рынка который отслеживает около 3,000 акций в 48 развитых странах и странах с формирующимся рынком. Он максимально близок к мировому фондовому рынку, и, следовательно, анализ его доходности дает хорошее представление о том, какой была жизнь инвесторов в акции.

С 1987 года индекс возвращался в среднем на 8.24%. Толстое число показывает сила пассивного долгосрочного инвестирования. Но это среднее число, а 2022 год был далеко не средним. Безудержная инфляция, война в Европе и переход к среде с высокими процентными ставками привели к резкому падению рынков.

Вы ищете быстрые новости, полезные советы и анализ рынка?

Подпишитесь на рассылку новостей Invezz сегодня.

Мировые акции потеряют $18 трлн в 2022 году

В этом году индекс упал на 20%, так как почти 18 триллионов долларов были стерты с мировой стоимости акций. Это худшее падение с 2008 года, когда он упал более чем на 43%.

Будет ли доходность снова отрицательной в 2023 году?

Смещение фокуса на S & P 500, который остается сильным показателем фондового рынка и для которого у нас есть большая выборка данных, мы можем оглянуться на прошлый век, чтобы оценить, насколько часто мы наблюдаем последовательные годы отрицательной доходности.

Только дважды за последние 80 лет мы наблюдали годы подряд с отрицательной доходностью. Первым был 1973/1974 год, когда индекс давал -17.4% и -29.7% соответственно, а затем снова в 2000, 2001 и 2002 годах, когда индекс упал на 10.1%, 13.0% и 23.4% соответственно.

Таким образом, хотя отрицательная доходность в течение нескольких лет подряд маловероятна, она не является чем-то необычным. Кроме того, нынешние условия совершенно уникальны — возможно, только 70-е годы дают некоторое разумное сравнение — в том смысле, что мы боремся с высокой инфляцией с помощью агрессивного повышения процентных ставок на фоне глобального энергетического кризиса.

Еще один взгляд на то, насколько уникальной является среда при размещении на рынке облигаций. Только пять раз в истории индекс S&P 500 и 10-летние казначейские облигации падали в один и тот же год: в 1931, 1941, 1969, 2018 и 2022 годах.

Еще больше усугубляет шок 2022 года тот факт, что никогда прежде оба этих показателя не падали более чем на 10%. И фондовый рынок, и рынок облигаций в этом году были полностью разрушены, чего мы почти никогда не наблюдаем.    

Какие индексы показали лучшие результаты в 2022 году?

В 2022 году это была уродливая картина для всех. Европейская кухня Stoxx 600, на долю которого приходится около 90% рыночной капитализации европейского рынка в 17 странах, потерял почти 13%. Немецкий DAX упал на 12.3%, а французский CAC 40 упал на 9.5%.

Однако FTSE 100 демонстрирует небольшой прирост в 1.2%. Британская индекс пережил шторм трех премьер-министров и удушающий кризис стоимости жизни в прошлом году. Тем не менее, это может быть нерепрезентативным, поскольку рост, связанный с сырьевыми товарами, толкает индекс вверх, а также чрезвычайно слабый фунт стерлингов, стимулирующий продажи в очень экспортном индексе.

В противном случае, не так много позитива, чтобы выбрать из. Азиатские акции были схожими: как гонконгские, так и китайские индексы резко упали, причем последний в течение года вел дополнительную борьбу со строгими блокировками и разрушительными протестами.