Как вы можете позволить себе не инвестировать в Apple?

Осень. Вы должны увидеть резервный трафик в сельской местности на востоке Лонг-Айленда в это время года. Рядом с фермой и садами. Вы можете провести весь день, двигаясь со скоростью менее пяти миль в час по проселочной дороге, потому что сейчас октябрь. Каждый решил собрать свои яблоки.

Что ж, осталось всего несколько дней до начала сезона отчетности за третий квартал на этой неделе. Аналитики всегда стараются позиционировать себя с опережением сезона, и результаты этого сезона отличаются большей неопределенностью, чем обычно. Что еще более важно, аналитики пытаются получить Apple (AAPL) в самый раз, осталось около двух недель, так как Apple — это своего рода фондовый рынок США. Вместе с акциями Apple движется и S&P 500. Настало время выбора Apple.

Только на этой неделе

Прошлой ночью читатели, возможно, заметили, что аналитик KeyBanc с четырьмя звездами (от TipRanks) Брэндон Ниспел сохранил свой рейтинг «перевес» и целевую цену AAPL в $185, в то же время увеличив свои оценки выручки и скорректированного EBITDA на данных, которые показывают увеличение расходов на основе спроса на iPhone 14 Pro Max и iPhone 14 Pro.

Это произошло после того, как ранее в понедельник исследовательская компания IDC отметила, что Apple, вероятно, поставила 10.6 млн компьютеров Mac в третьем квартале, что на 40.2% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Читатели помнят из сегодняшней утренней Исследование рынка что во всем мире в третьем квартале было отгружено почти на 20% меньше ПК, чем в третьем квартале 3 года, так что это будет иметь большое значение.

Однако перед этим, в понедельник утром, пятизвездочный (в рейтинге TipRanks) аналитик Bank of America Вамси Мохан, который имеет рейтинг «держать» на AAPL с целевой ценой в 160 долларов, снизил свои оценки продаж iPad на 2022, 2023 и 2024 г. ниже консенсуса, предполагая, что более четверти iPad, проданных в период с 2020 г. по начало 2022 г., могут быть «излишними», поскольку люди заменили старые модели для удаленной работы и учебы. Вамси сократил свои оценки iPhone на следующие несколько кварталов еще в конце сентября.

Вернемся к прошлой ночи… пятизвездочный (TipRanks) аналитик Wells Fargo Гэри Мобли понизил рейтинг производителя чипов Qorvo (QRVO) на «равный вес» с «избыточного веса», при этом снизив его целевую цену со 130 до 85 долларов. Почему? Да, групповые множители, но также и из-за зависимости фирмы от Apple. Излишне говорить, что эта новость оказала давление на APPL рано утром во вторник.

Заработок

Ожидается, что Apple представит отчет после закрытия торгов в четверг, 27 октября. Уолл-стрит рассчитывает на прибыль на акцию по GAAP в размере 1.27 доллара в диапазоне от 1.13 до 1.35 доллара при выручке в размере 88.8 миллиарда долларов. Диапазон ожиданий в отношении доходов варьируется от 85.1 до 92.8 млрд долларов. При точном ожидании эти цифры были бы хороши для роста прибыли на 2.4% при росте выручки на 6.5%.

В прошлом квартале Apple работала с коэффициентом текущей ликвидности 0.87. Это был второй квартал подряд, когда коэффициент текущей ликвидности Apple опускался ниже 1.0. Это может удивить некоторых людей, которые не смотрят на балансовые отчеты. Тем не менее, Apple не дополняет активную часть баланса записями о «гудвилле» или других нематериальных активах. Конечно, одна только торговая марка стоила бы целое состояние.

У фирмы огромная долговая нагрузка, которую я не люблю, которая была построена в условиях очень низких процентных ставок. Так они выглядят умными. Свободный денежный поток оставался стабильным на уровне $1.29 на акцию во втором квартале. Это меньше, чем в первом и четвертом кварталах, но больше, чем год назад. Материальная балансовая стоимость на конец второго квартала составила 2 доллара. Это меньше, чем в среднем за четыре квартала до $1.

Мне не нравится бухгалтерский баланс таким, какой он есть. Я вижу, как фирма справляется с этим, и я «понимаю» стратегию. Я думаю. Но мне это не нравится. Тем не менее, фирма выкупает акции, выплачивает небольшой дивиденд, и почти каждый известный вам фонд инвестирует в имя, знают они об этом или нет. Итак, что мне делать?

Мой прием

Я довольно внимательно слежу за парой аналитиков. Иван Фейнсет, получивший пять звезд (от TipRanks) из Tigress Financial, является одним из них. Иван не просто «пять звезд», он буквально занимает от 2% до 3% лучших в моей книге и может быть просто альфа-собакой, когда дело доходит до Apple. Да, я знаю, что другие аналитики более заметны. И что.

Feinseth имеет рейтинг «покупать» на AAPL с целевой ценой в 210 долларов. Эта целевая цена уступает только Дэну Айвзу из Wedbush (220 долларов), который является еще одним из моих наиболее внимательно отслеживаемых аналитиков. В прошлый понедельник Фейнсет написал, что недавняя слабость акций — это возможность. Он сказал: «Лидирующая позиция AAPL в отрасли и сильный капитал бренда, обусловленные ее инновационными способностями и мощным генерированием денежных средств, будут продолжать приносить растущую рентабельность капитала, стимулируя постоянный рост экономической прибыли и создание ценности для акционеров».

Фейнсет также считает, что интерфейс CarPlay подчеркивает усилия фирмы по расширению своего присутствия на автомобильном рынке и, в конечном итоге, запуск гарнитуры виртуальной реальности в качестве будущего драйвера. Короче говоря, Фейнсет считает, что «представление новых продуктов, постоянно расширяющаяся экосистема и увеличение доходов от услуг» продолжают стимулировать рост производительности и денежных потоков.

Мой вопрос заключается в том, что после понимания того, насколько общественность заинтересована в AAPL, и как чувствуют себя действительно великие аналитики, которые хорошо справляются со своей работой, такие как Иван… Если я инвестирую в акции, могу ли я позволить себе не инвестировать в AAPL?

Акции консолидировались в течение всего года и в последнее время были технически слабыми. Все три скользящих средних (21-дневная EMA, 50-дневная SMSA, 200-дневная SMA) имеют тенденцию к снижению. Я думаю, что AAPL можно купить за 129 долларов. Потеря этого уровня создаст новый 16-месячный минимум и заставит переосмыслить акции.

Не поймите меня неправильно. Я не ставлю ферму. Моя самая большая область воздействия прямо сейчас - наличные деньги. Затем, как это было раньше, оборонным подрядчикам. Потом немного энергии и фармы. Я не все в, даже близко к этому. Apple, я думаю, это особый случай. Он занимает свое место в моей книге.

(Apple является холдингом в Клуб участников Action Alerts PLUS. Хотите получать уведомления, прежде чем AAP купит или продаст AAPL? Узнайте больше прямо сейчас.)