Как пенсионеры могут вернуть свои сбережения, потерянные во время внезапного падения рынка?

Это происходит прямо сейчас. Так же, как многие посвятили себя «Великой отставке», рынок решил, что ему не нравятся преобладающие экономические условия. И при этом те, кто находится на пороге выхода на пенсию, могут переосмыслить свое решение уйти с работы.

Это форма риска, которая получила широкое распространение в течение последних нескольких лет. Первоначально об этом говорили только как о теоретической гипотезе. Однако недавние события сделали риск «последовательности доходов» реальностью.

«Риск последовательности доходности относится к порядку, в котором рыночная доходность поступает, когда пенсионеры тратят средства из портфеля на пенсии», — говорит Роб Стивенс, руководитель отдела финансового планирования TIAA в Шарлотте, Северная Каролина. «Отрицательная доходность при раннем выходе на пенсию увеличит процент оставшихся активов, изымаемых для поддержания желаемого уровня дохода. Хотя исторически акции были очень хорошими — в среднем около 10% в год в течение почти столетия — если происходит коррекция рынка в начале выхода на пенсию, гарантированный доход пенсионера может быть значительно снижен».

Вам всю жизнь говорили, что нужно переждать колебания, присущие рынку. Почему сейчас, когда вы вот-вот уйдете на пенсию, волатильность отличается от той, что была десятью или двадцатью годами ранее?

Николь Райни, вице-президент и специалист по финансовому планированию в Oak Harvest Financial Group в Хьюстоне, говорит: «Последовательность доходности — это термин, используемый финансистами для иллюстрации того, что может произойти с инвестиционным портфелем, когда на рынке два года спада в первые два года существования рынка. уход на пенсию. Как только пенсионер перестает получать зарплату и начинает полагаться на свой инвестиционный счет для получения дохода, он более подвержен этому риску. Если рынок падает, и теперь вы должны продавать позиции, чтобы получить доход, вы вынуждены продавать в убыток, и поэтому вы истощаете свои средства гораздо быстрее. И если вы должны делать эту вынужденную продажу два года подряд, это может быть разницей между тем, когда у вас закончатся деньги, и тем, чтобы не остаться без денег до конца вашей пенсии».

Существуют четкие стратегии, чтобы защитить себя от риска последовательности возвратов до выхода на пенсию. Но что делать, если уже слишком поздно. Что вы можете сделать, если вы обнаружите, что не готовы к дате выхода на пенсию, и рынок решит совершить лебединый прыжок? Можно ли что-то сделать, чтобы возместить эти потери?

«Самый быстрый способ выздороветь — перестать отказываться», — говорит Энтони Мартин, генеральный директор Choice Mutual в Рино, штат Невада. «Это может означать возвращение на работу или отсрочку выхода на пенсию, если это возможно. Доступ к другим фондам, таким как собственный капитал, также может помочь».

Для вас важно помнить, что вы должны относиться к своему портфелю так же, как десять или двадцать лет назад. Скорее всего, вы проживете гораздо дольше после даты выхода на пенсию. Это означает, что вы должны убедиться, что хотя бы часть ваших пенсионных сбережений продолжает расти. Последнее, что вы хотите сделать, это принять решение, которое ставит под угрозу ваше будущее.

«Разумный подход заключается в том, чтобы сохранять долгосрочную перспективу», — говорит Тайлер Папаз, директор по управлению частными активами Cornerstone Advisors Asset Management в Вифлееме, штат Пенсильвания. «Нажатие кнопки паники и перевод всего в наличные деньги, когда рынок падает, часто приводит к тому, что восстановление не происходит при росте. Долгосрочная перспектива и соответствующее распределение активов могут иметь большое значение в управлении периодами повышенной волатильности или отрицательной доходности».

Когда рынок падает в течение первого или двух лет выхода на пенсию, риск не в краткосрочной перспективе. У вас будет достаточно денег, чтобы профинансировать первые годы выхода на пенсию, даже если вы продаете ценные бумаги по более низкой цене, чем ожидалось. Проблемы придут в последующие годы. Теперь вы отрабатываете меньшую базу для роста. Однако у вас есть варианты. И они могут вас удивить.

«Один из возможных подходов — больше рисковать своим инвестиционным портфелем», — говорит Линда Чавес, основатель и генеральный директор Seniors Life Insurance Finder в Лос-Анджелесе. «Хотя это может показаться нелогичным, это может помочь вам восстановить некоторые потери, вызванные риском последовательности возвратов. Это может включать в себя увеличение вашего участия в акциях и других инвестиционных инструментах с более высоким риском или перемещение части ваших средств с традиционных сберегательных счетов в эти более агрессивные варианты. Конечно, этот подход сопряжен с определенными рисками, и вы всегда должны проконсультироваться с финансовым консультантом, прежде чем вносить какие-либо серьезные изменения в свою инвестиционную стратегию. Но если вам удобно брать на себя больший риск, это может быть эффективным способом компенсировать негативные последствия риска последовательности возвратов».

Имейте в виду, как говорит Чавес, есть реальная опасность агрессивного инвестирования. Если вы переусердствуете со своей агрессией, вы можете усугубить ситуацию. Однако не стоит волноваться. Есть альтернатива.

«Попытка оправиться от отрицательной рыночной доходности на пенсии может быть опасной, поскольку это может привести к тому, что инвесторы будут брать на себя больший риск, чтобы возместить свои портфельные убытки», — говорит Майкл Фишер, директор и советник по управлению активами Round Table Wealth Management в Вестфилде, штат Нью-Джерси. . «Создание портфеля имеет решающее значение перед выходом на пенсию, и портфель должен быть подвергнут стресс-тестированию, чтобы понять влияние негативной последовательности доходов в начале выхода на пенсию. Одна из стратегий, помогающих восстановиться, заключается в сокращении дискреционных расходов досрочно при выходе на пенсию, особенно если рынки отрицательны. Это может означать отказ от отпуска или сокращение расходов на развлечения в краткосрочной перспективе, но в долгосрочной перспективе временное сокращение этих расходов позволит иметь больше гибкости позже на пенсии».

Некоторым может не нравиться сокращение активности и других расходов. Это, к сожалению, не оставляет им выбора, когда дело доходит до преодоления краткосрочных потерь, как только начинается выход на пенсию: они сталкиваются с пугающей перспективой не уйти на пенсию.

«После выхода на пенсию может быть очень трудно оправиться от риска последовательности возвратов, потому что люди больше не работают и не откладывают деньги, а теперь превращают свои сбережения в доход», — говорит Шон Роулингс, консультант Battock Wealth Management Group в Скоттсдейле, штат Аризона. «Не имея возможности дать время для восстановления своих активов, пенсионерам часто приходится возвращаться к работе или жить за счет меньшего дохода, если они не хотят рисковать остаться без денег. Вот почему наличие буфера волатильности имеет решающее значение при планировании дохода на пенсии. Пенсионеры должны быть в состоянии выдержать бурю в течение короткого периода времени».

Как правило, для восстановления после медвежьего рынка акциям требуется около двух лет. В самом пессимистичном случае вы рассчитываете на пять лет. Однако в любом из этих сценариев следует ожидать восстановления. Это означает, что очень важно сохранять хладнокровие в самые тяжелые времена.

«Держите свои эмоции подальше от своих решений», — говорит Грег Уомак, президент Womack Investment Advisers, Inc. в Эдмонде, штат Оклахома. «Просмотрите свой портфель и определите, какие ценные бумаги помогут вам больше всего. Сосредоточьтесь на силе рынков».

Не паникуйте и сосредоточьтесь на вещах, находящихся под вашим контролем. Может быть, вы не начнете выход на пенсию с тем успехом, на который рассчитывали. Возможно, вы поначалу делаете это медленнее. Получить план земли. Найдите менее дорогие заменители и посмотрите, подходят ли они для ваших нужд.

«В целом, чтобы оправиться от риска последовательности возвратов, вам нужно минимизировать свои расходы и брать как можно меньше денег со счета, стоимость которого упала», — говорит Джефф Кроненберг, основатель и президент Imagine. Wealth Group в Риджфилде, Коннектикут. «Теоретически вы также можете подумать о том, чтобы взять на себя больший риск, чтобы получить потенциально более высокую прибыль, хотя это, очевидно, не идеальная ситуация».

Грубая реальность такова, что вы «либо тратите меньше, либо откладываете больше, либо получаете большую доходность портфеля», — говорит Брайан Хейни, основатель компании Haney, расположенной в Сильвер-Спринг, штат Мэриленд. «Это единственные три варианта, а иногда их комбинация в зависимости от того, насколько снизились ваши активы».

Не позволяйте рынку управлять вашей судьбой. Вы управляете своей судьбой.