Вероятно, лучший аргумент в пользу того, чтобы вложить еще немного наших 401 (k) в фондовый рынок прямо сейчас, — это все, что люди говорят нам не делать этого. Как правило, это было хорошее время для бычьего настроения, когда многие другие настроены по-медвежьи.
И, возможно, вторым лучшим аргументом является время года. «Эффект Хэллоуина» — это реальная вещь. Никто не знает почему, но фондовые рынки принесли большую часть своего роста в зимние месяцы, с 31 октября по 30 апреля.
Но давайте поиграем в адвоката дьявола и спросим: насколько плохим может быть этот медвежий рынок на самом деле? И я не говорю о том, как плохо это может быть для краткосрочных трейдеров или тех, кто ищет быструю прибыль. Я думаю о том, что это может означать для пенсионеров, таких как вы (и я) — людей, которые инвестируют на десятилетия вперед?
Читайте: Лимит взносов 401(k) вырастет почти на 10% в 2023 году, но не всегда стоит максимально увеличивать свои пенсионные инвестиции.
Чтобы получить представление, я взломал книги по истории — или, точнее, исторические данные, собранные и поддерживаемые Робертом Шиллером, профессором финансов Йельского университета (и лауреатом Нобелевской премии). У него есть показатели эффективности акций США, начиная с администрации Гранта.
И я провел некоторый анализ, основанный на том, как все больше и больше из нас инвестируют: а именно, путем «усреднения долларовых затрат» или выбрасывания скромной (и равной) суммы на рынок каждый месяц, будь то дождь или солнце.
Вопреки распространенному мнению, худшее время для входа на рынок обычного инвестора было не только перед печально известным крахом 1929 года.
Да, тогда фондовый рынок рухнул почти на 90% в течение следующих 4 лет (поэтапно), или примерно на 75% в реальном выражении с поправкой на инфляцию, если учесть дивиденды. Но о боже, он быстро пришел в норму. С минимумов 1932 года он удвоил ваши деньги за год и учетверил ваши деньги за 5 лет.
Читайте: Что делать с наличными, если вы вышли на пенсию или скоро выйдете на пенсию
Кто-то, кто выбросил все свои деньги на рынок в самый неподходящий момент, в конце августа 1929 года, фактически вернулся к прибыли к 1936 году. даже если предположить, что они стартовали в самый неподходящий момент, к весне 1929 года они уже были в прибыли, а к 1933 году выросли примерно на 50%.
Но действительно, очень плохие времена для обычных инвесторов, которые усредняли долларовую стоимость, были 1960-е и 1970-е годы. Вместо быстрого обвала и восстановления инвесторы в те десятилетия столкнулись с катастрофой, поскольку акции отставали от растущей инфляции в течение большей части 20 лет.
Используя данные профессора Шиллера, я провел простой анализ того, что случилось бы со средними долларовыми издержками, которые начали работать в 1964 году и продолжали работать десятилетиями.
Вы можете увидеть результат выше.
Это некрасиво. Это показывает кумулятивный «реальный» доход от инвестиций, то есть доход после поправки на инфляцию для того, кто ежемесячно вкладывал одну и ту же сумму в S&P 500. (О, и мы игнорируем сборы и налоги.)
Хлоп!
Может ли это повториться? Конечно. Может произойти все, что угодно. Это вероятно? Возможно нет.
Это худший сценарий за всю историю наблюдений. Я играю адвоката дьявола.
На самом деле средняя реальная доходность S&P 500
SPX,
+ 1.63%
старше 30 лет составляет чуть менее 7%.
Следует иметь в виду два предостережения.
Во-первых, это в «реальных» условиях. Диаграмма показывает, что, если не считать кратковременного падения в 1970-х и трудного периода в середине 1970-х, портфель акций примерно соответствовал безудержной инфляции. даже через эти абсолютно бездонные десятилетия. Вы не опередили восьмерку, но и не отстали от нее. Небольшой комфорт, конечно, но стоит упомянуть.
Во-вторых, долгие, неурожайные годы были затем экстравагантно компенсированы бумом после 1982 года. Тот, кто начал инвестировать для выхода на пенсию в 1964 году и не вышел на пенсию до середины 1980-х годов, получил общую прибыль от своих инвестиций примерно на 50% в реальном выражении. Условия покупательной способности. Кто-то, кто инвестировал за 30 лет больше, чем удвоил свои деньги.
Хорошая новость о медвежьих рынках, даже длинных медвежьих, заключается в том, что если мы продолжим инвестировать во время них, мы приобретем акции по дешевке.
Эти деньги были вложены в S&P 500 в середине 1970-х? В течение следующих 20 лет она превзошла инфляцию на ошеломляющие 700%.
«Даже если инвесторы попали в самый неподходящий момент в истории, продолжая инвестировать, они постоянно усредняются — в долгосрочной перспективе они увеличивают свою прибыль», — говорит Иоахим Клемент, инвестиционный стратег Liberum. «Говорят, сложные проценты — восьмое чудо света. Я бы сказал, что усреднение долларовой стоимости — девятое».
Насколько плохо это может быть для вашего 401(k)?
Вероятно, лучший аргумент в пользу того, чтобы вложить еще немного наших 401 (k) в фондовый рынок прямо сейчас, — это все, что люди говорят нам не делать этого. Как правило, это было хорошее время для бычьего настроения, когда многие другие настроены по-медвежьи.
И, возможно, вторым лучшим аргументом является время года. «Эффект Хэллоуина» — это реальная вещь. Никто не знает почему, но фондовые рынки принесли большую часть своего роста в зимние месяцы, с 31 октября по 30 апреля.
Но давайте поиграем в адвоката дьявола и спросим: насколько плохим может быть этот медвежий рынок на самом деле? И я не говорю о том, как плохо это может быть для краткосрочных трейдеров или тех, кто ищет быструю прибыль. Я думаю о том, что это может означать для пенсионеров, таких как вы (и я) — людей, которые инвестируют на десятилетия вперед?
Читайте: Лимит взносов 401(k) вырастет почти на 10% в 2023 году, но не всегда стоит максимально увеличивать свои пенсионные инвестиции.
Чтобы получить представление, я взломал книги по истории — или, точнее, исторические данные, собранные и поддерживаемые Робертом Шиллером, профессором финансов Йельского университета (и лауреатом Нобелевской премии). У него есть показатели эффективности акций США, начиная с администрации Гранта.
И я провел некоторый анализ, основанный на том, как все больше и больше из нас инвестируют: а именно, путем «усреднения долларовых затрат» или выбрасывания скромной (и равной) суммы на рынок каждый месяц, будь то дождь или солнце.
Вопреки распространенному мнению, худшее время для входа на рынок обычного инвестора было не только перед печально известным крахом 1929 года.
Да, тогда фондовый рынок рухнул почти на 90% в течение следующих 4 лет (поэтапно), или примерно на 75% в реальном выражении с поправкой на инфляцию, если учесть дивиденды. Но о боже, он быстро пришел в норму. С минимумов 1932 года он удвоил ваши деньги за год и учетверил ваши деньги за 5 лет.
Читайте: Что делать с наличными, если вы вышли на пенсию или скоро выйдете на пенсию
Кто-то, кто выбросил все свои деньги на рынок в самый неподходящий момент, в конце августа 1929 года, фактически вернулся к прибыли к 1936 году. даже если предположить, что они стартовали в самый неподходящий момент, к весне 1929 года они уже были в прибыли, а к 1933 году выросли примерно на 50%.
Но действительно, очень плохие времена для обычных инвесторов, которые усредняли долларовую стоимость, были 1960-е и 1970-е годы. Вместо быстрого обвала и восстановления инвесторы в те десятилетия столкнулись с катастрофой, поскольку акции отставали от растущей инфляции в течение большей части 20 лет.
Используя данные профессора Шиллера, я провел простой анализ того, что случилось бы со средними долларовыми издержками, которые начали работать в 1964 году и продолжали работать десятилетиями.
Вы можете увидеть результат выше.
Это некрасиво. Это показывает кумулятивный «реальный» доход от инвестиций, то есть доход после поправки на инфляцию для того, кто ежемесячно вкладывал одну и ту же сумму в S&P 500. (О, и мы игнорируем сборы и налоги.)
Хлоп!
Может ли это повториться? Конечно. Может произойти все, что угодно. Это вероятно? Возможно нет.
Это худший сценарий за всю историю наблюдений. Я играю адвоката дьявола.
На самом деле средняя реальная доходность S&P 500
+ 1.63%
SPX,
старше 30 лет составляет чуть менее 7%.
Следует иметь в виду два предостережения.
Во-первых, это в «реальных» условиях. Диаграмма показывает, что, если не считать кратковременного падения в 1970-х и трудного периода в середине 1970-х, портфель акций примерно соответствовал безудержной инфляции. даже через эти абсолютно бездонные десятилетия. Вы не опередили восьмерку, но и не отстали от нее. Небольшой комфорт, конечно, но стоит упомянуть.
Во-вторых, долгие, неурожайные годы были затем экстравагантно компенсированы бумом после 1982 года. Тот, кто начал инвестировать для выхода на пенсию в 1964 году и не вышел на пенсию до середины 1980-х годов, получил общую прибыль от своих инвестиций примерно на 50% в реальном выражении. Условия покупательной способности. Кто-то, кто инвестировал за 30 лет больше, чем удвоил свои деньги.
Хорошая новость о медвежьих рынках, даже длинных медвежьих, заключается в том, что если мы продолжим инвестировать во время них, мы приобретем акции по дешевке.
Эти деньги были вложены в S&P 500 в середине 1970-х? В течение следующих 20 лет она превзошла инфляцию на ошеломляющие 700%.
«Даже если инвесторы попали в самый неподходящий момент в истории, продолжая инвестировать, они постоянно усредняются — в долгосрочной перспективе они увеличивают свою прибыль», — говорит Иоахим Клемент, инвестиционный стратег Liberum. «Говорят, сложные проценты — восьмое чудо света. Я бы сказал, что усреднение долларовой стоимости — девятое».
Источник: https://www.marketwatch.com/story/how-bad-could-it-realistically-get-for-your-401-k-11666708259?siteid=yhoof2&yptr=yahoo.