(Блумберг) — Масштаб падения акций, связанных с индийским миллиардером Гаутамом Адани, может сравниться лишь с несколькими кампаниями коротких продаж в истории.
Самые читаемые от Bloomberg
Главными среди них являются Enron Corp. и Wirecard AG, чьи крахи были спровоцированы активными продавцами коротких позиций, обнаружившими недостатки в их корпоративном управлении. Hindenburg Research теперь нацелилась на группу компаний Адани, заявив, что она шортит облигации Адани, торгуемые в США, и деривативы, не торгуемые в Индии, после обвинения группы в мошенничестве. Он сказал, что его отчет касается исключительно оценки ценных бумаг, торгуемых за пределами Индии.
Для группы компаний Адани это только начало, и пока неясно, что ждет впереди. Адани неоднократно отрицал обвинения Гинденбурга, в том числе в том, что он искусственно завышал цены на акции. Тем не менее, ему не удалось остановить падение акций, которое уничтожило более 110 миллиардов долларов десяти фирм, связанных с группой Adani, включая флагманскую Adani Enterprises Ltd.
«Воздействие и ущерб для цены Adani, вероятно, сохранятся в течение некоторого времени», — сказал Шарль-Генри Мончау, главный инвестиционный директор Banque SYZ, сославшись на сложную структуру бизнеса промышленного конгломерата по доставке энергии в порты.
Вот некоторые из крупнейших падений фондового рынка, которые были вызваны короткими продавцами:
Энрон разоблачен
Объявление Enron о банкротстве в 2001 году ознаменовало собой один из самых впечатляющих финансовых крахов в истории: хьюстонская фирма потеряла более 65 миллиардов долларов рыночной стоимости с августа 2000 года до подачи заявления в Главу 11. Джим Чанос из хедж-фонда Kynikos Associates Ltd. заработал себе репутацию, сделав ставку на то, что Enron потерпит неудачу, и он оказался прав. Крах энергетического гиганта, вызванный разоблачениями теневой практики бухгалтерского учета, до сих пор ощущается во всем деловом и политическом мире.
Крах Enron, который стоил акционерам миллиарды и оставил тысячи людей без работы и пенсий, стимулировал принятие законов и правил, направленных на повышение точности финансовой отчетности.
Шок Wirecard
Фрейзер Перринг из Viceroy был частью команды, стоявшей за разоблачающим отчетом 2016 года, в котором Wirecard обвинялась в отмывании денег и содействии уклонению от ограничений США на азартные игры в Интернете. Компания, рыночная стоимость которой в 2018 году составляла около 24 миллиардов евро (26 миллиардов долларов), обанкротилась после того, как в 2020 году выяснилось, что активов в размере 1.9 миллиарда евро, вероятно, никогда не существовало.
Разоблачение Николы
Основатель Hindenburg Натан Андерсон проявил интерес к Nikola Corp. после того, как Bloomberg News опубликовал в 2020 году статью о том, как основатель Тревор Милтон преувеличил возможности своего дебютного полуприцепа. Никола, который когда-то имел рыночную стоимость около 30 миллиардов долларов, теперь стоит 1.3 миллиарда долларов. В октябре присяжные признали Милтона виновным в мошенничестве с инвесторами. Акции упали примерно на 95% по сравнению с пиком 2020 года.
Согласно расчетам Bloomberg News, с 30 года Гинденбург нацелился на около 2020 компаний, и их акции в среднем потеряли около 15% на следующий день. Шесть месяцев спустя акции в среднем упали на 26%.
Другие медвежьи прогнозы Гинденбурга включают производителей электромобилей Lordstown Motors Corp. и Workhorse Group Inc.
Добыча Валеанта
Короткие продавцы Фахми Квадир и основатель Citron Research Эндрю Левт зашортили производителя лекарств, ранее известного как Valeant Pharmaceuticals, теперь торгующегося как Bausch Health Companies Inc. Рыночная стоимость акций сократилась с более чем 87 миллиардов долларов в августе 2015 года до менее 4 миллиардов долларов в 2022 году. Согласно расчетам Bloomberg, основанным на публичных документах, миллиардер-инвестор Билл Экман, который понес большие убытки из-за своей длинной ставки на Valeant.
Китайско-лес в беде
Carson Block из Muddy Waters закрыл Sino-Forest Corp., обвинив ее в искажении финансовых показателей, что привело к тому, что китайская лесопромышленная компания подала заявление о защите от банкротства. Блок прославился в 2011 году после своего отчета о фирме, потерявшей более 70% всего за несколько дней.
Уроки Гербалайф
Когда что-то идет не так, короткие позиции могут быть дорогостоящими, поскольку инвестору приходится покрывать позицию, если акции растут. Pershing Square Capital Management Акмана обвинила базирующуюся в Лос-Анджелесе Herbalife Nutrition Ltd. в том, что она является незаконной операцией, которая полагалась на внешних дистрибьюторов для набора членов с помощью схем быстрого обогащения. Он начал кампанию со ставки в 1 миллиард долларов против компании в 2012 году и потратил миллионы на расследование бизнеса.
Короткая позиция привела Акмана к разногласиям с другим миллиардером Карлом Иканом, который стал крупнейшим держателем компании. Икан продолжал защищать компанию, которая продает коктейли и витамины для похудения, и критиковал Акмана, который покинул свой пост к 2018 году. Акции Herbalife выросли более чем вдвое за пять лет после того, как он раскрыл свою короткую позицию.
Пресс-секретарь Николы отказалась комментировать эту историю. Bausch Health и Herbalife не ответили на запрос о комментариях для этой истории.
– При содействии Майкла Мсики.
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Источник: https://finance.yahoo.com/news/adani-selloff-stacks-against-biggest-154908437.html.