Прогноз восстановления жилья на 2024 год, поскольку настроения строителей снова падают

Основные выводы

• По данным Национальной ассоциации домостроителей (NAHB), доверие со стороны домостроителей падает каждый месяц в течение года, достигнув уровня, невиданного с 2012 года.
• Индекс ниже 50 считается негативным, а в декабре настроения упали на 2 пункта до 31.
• NAHB считает, что эта негативная тенденция сохранится и в 2023 году, но восстановление рынка жилья может произойти в 2024 году.

Доверие застройщиков падает 12-й месяц подряд, сообщает Национальная ассоциация домостроителей (NAHB). испытывает самые низкие настроения с 2012 года. Это происходит в то время, когда спрос на недвижимость резко падает, процентные ставки растут, а стоимость жизни еще не снижается.

Показатели настроений ниже 50 считаются отрицательными, а в декабре индекс упал на два пункта и достиг 31.

Стремясь максимально поддерживать спрос, большая часть домостроителей по всей стране вводит стимулы. Для покупателей, которые готовы взять на себя ставки, которые резко выросли за последние 12 месяцев, некоторые из этих стимулов включают выкуп ставок по ипотечным кредитам, чтобы ограничить влияние более высоких ставок, и снижение покупных цен.

В том же отчете NAHB предположил, что слабый рынок жилья, вероятно, сохранится до 2023 года с потенциальным восстановлением на горизонте в 2024 году.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ.

Почему настроения среди застройщиков упали?

Годы пандемии подарили США удивительно горячий рынок жилья. Согласно федеральному индексу цен на жилье, средняя цена дома в США вырос почти на 30% с начала 2020 до конца 2021 года.

Внезапный взрыв удаленной работы и нарушение статус-кво заставили многих переосмыслить план своей жизни.

Домостроители были основными бенефициарами. Несмотря на трудности в цепочке поставок, затрудняющие доступ к материалам, спрос на недвижимость оставался очень высоким. Но поскольку те же самые проблемы с цепочками поставок усугублялись проблемами инфляции, десятилетие рекордно низких процентных ставок неизбежно подошло к концу.

В начале 2022 года именно это и начало происходить.

ФРС провела пять повышений процентной ставки подряд. Первые четыре были значительным ростом на 0.75 процентных пункта, а последнее заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) привело к несколько меньшему увеличению на 0.50 процентных пункта.

Как и ожидалось, это означало, что процентные ставки по ипотечным кредитам взлетели до небес. Средняя ставка по 30-летней ипотеке с фиксированной ставкой выросла с менее 3% в конце 2021 года до более 7% за последние несколько месяцев.

Для покупателей это имеет огромное значение в ежемесячном погашении. Во многих случаях это означает разницу между покупкой недвижимости и отказом от нее, при этом потенциальные ежемесячные платежи увеличиваются на сотни или даже тысячи долларов.

Таким образом, неудивительно, что это означало значительное замедление на рынке жилья. В начале года цены оставались довольно стабильными, но с мая они начали снижаться.

Этот слайд до сих пор был медленным, но количество транзакций упало на 37.4% по сравнению с этим временем в прошлом году, по данным Redfin.

Каковы перспективы рынка жилья?

В ближайшее время ситуация вряд ли улучшится. Инфляция в США начала снижаться, но все еще остается высокой на уровне 7.1%. И это несмотря на процентную политику ФРС, которая демонстрирует самые высокие темпы роста с начала 1980-х годов.

Имея это в виду, председатель ФРС Джером Пауэлл заявил на последней пресс-конференции: «На самом деле есть ожидания, что инфляция услуг не будет снижаться так быстро, поэтому нам придется остаться на этом уровне», — сказал он. «Возможно, нам придется поднять ставки выше, чтобы достичь того, чего мы хотим».

Это сочетается с опросом отдельных членов ФРС, которые опрашиваются после каждого заседания относительно того, какие, по их мнению, ставки будут в следующие 12 месяцев. Так называемый «точечный график» показывает срединный прогноз базовой ставки на уровне 5.1% на конец 2023 года. Это выше текущей ставки в 4.25–4.5%.

Это также связано с ожиданием того, что ФРС, возможно, также начала снижать ставки в этот момент, а это означает, что пиковая ставка может быть еще выше.

Таким образом, поскольку ставки, вероятно, станут выше, а потенциально намного выше, строителям жилья какое-то время придется вести тяжелую битву.

Ипотечные кредиты уже намного дороже, чем год назад, а рост цен продолжает кусаться, новый дом с новой дорогой ипотекой — это стоимость, которую многие домохозяйства просто не смогут выдержать.

В результате NAHB прогнозирует, что 2023 год будет трудным для рынка недвижимости.

Однако они с оптимизмом смотрят в более отдаленное будущее. Большинство аналитиков ожидают, что как только инфляция снизится до целевого диапазона ФРС в 2-3%, начнется дискуссия о снижении ставок.

По определению, повышение ставок направлено на ослабление экономики. После еще одного года повышения, потенциально вялого или отрицательного экономического роста и рынка труда, которому пришлось противостоять всем этим давлениям, вероятно, будет много просьб о помощи со стороны ФРС в виде более низких ставок.

Если инфляция находится под контролем, они, вероятно, подчинятся.

Если и когда это произойдет, мы можем увидеть противоположное тому, что мы видели в 2022 году. Когда инфляция находится под контролем, а процентные ставки снижаются, экономика потенциально оживет, и ипотека станет более доступной.

Это может привести к росту спроса на недвижимость и началу восходящего цикла. Рост объемов и цен увеличивает интерес к недвижимости, что способствует положительному освещению в СМИ и улучшению настроений, что еще больше повышает интерес и цены.

Все это, конечно, предположения, но это называется рыночным «циклом» по какой-то причине, и это справедливое предположение о том, как все может развиваться. Конечно, всегда есть потенциал для события черного лебедя, чего-то совершенно непредвиденного, чтобы выбросить все ожидания в окно.

Надеюсь, это не новая пандемия.

Что это значит для инвесторов?

Так что рынок жилья сейчас находится в сложной ситуации. Что это означает для инвесторов, которые хотят подняться по карьерной лестнице? Ну, это может означать, что сроки для покупки должны быть продлены.

Вкладчики, которые собирали первоначальный взнос по ипотечному кредиту, который они заложили в бюджет на основе процентной ставки 4%, вероятно, испытали грубый шок, увидев цифры на уровне 6.8%.

Один из лучших способов улучшить свою ипотечную позицию — собрать более крупный депозит.

И когда дело доходит до максимизации единовременной суммы, наличные в банке просто не помогут. Чтобы уточнить, если вы хотите совершить покупку где-то в краткосрочной перспективе, скажем, менее чем за три года, наличные деньги, вероятно, ваш лучший выбор.

Это может не дать вам больших процентов, но это безопасно, и вам не нужно беспокоиться о падении рынка, уменьшающем ваш первоначальный взнос на 15%.

Если у вас есть более трех лет до того, как вы планируете купить, вы находитесь в выигрышном положении, чтобы стремиться к более крупному первоначальному взносу путем инвестирования.

Но это не миф, инвестирование может быть рискованным, если вы делаете это неправильно. Эта первая ошибка многих инвесторов заключается в недостаточной диверсификации. Выбор нескольких акций не поможет. Чтобы получить надлежащую диверсификацию по множеству различных классов активов, вам, вероятно, понадобится профессиональная помощь.

У нас есть ряд различных инвестиционных фондов (которые мы называем Kits) на выбор, которые обеспечивают огромный уровень диверсификации по широкому спектру активов. Кроме того, мы используем мощь ИИ для ускорения анализа данных, с чем люди просто не могут сравниться.

Как и наши Набор новых технологий, например, который использует ИИ, чтобы предсказать, какие области технологий будут работать лучше всего на следующей неделе, а затем автоматически перебалансирует на основе этих прогнозов.

Если вам нужна дополнительная помощь, мы также предлагаем Защита портфеля на всех наших Наборы фундамента. При этом наш искусственный интеллект используется для анализа чувствительности вашего портфеля к различным формам риска, таким как рыночный риск и риск процентной ставки. Затем он автоматически реализует сложные стратегии хеджирования, чтобы помочь защититься от них.

Это очень передовые технологии, и мы сделали их доступными для всех.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ.