«Горячая инфляция закончилась». Вот что это означает для инвесторов, говорит этот управляющий портфелем.

Но одно большое беспокойство может скоро исчезнуть, согласно нашему зов дня от президента и исполнительного директора Ежедневные биржевые трейдеры и портфельный менеджер в Логика справедливости, Томас Х. Ки мл.

«Существует очень большая вероятность того, что горячие данные об инфляции теперь официально находятся в зеркале заднего вида», — недавно сказал Ки клиентам. «Очевидно, что мы никогда не можем быть уверены, но с учетом нефтяного кратера и временного снижения инфляционного давления это реальная возможность».

В то время как рынок был обеспокоен инфляцией, вызвавшей повышение ставок ФРС, «гораздо более высокие ставки уже заложены в ожидания, и все ожидали, что FOMC будет более агрессивным в начале, а затем успокоится».

Ки считает, что повышение на 75 базисных пунктов на следующей неделе может привести к еще большему движению в следующий раз или повышению на 100 базисных пунктов, что означает «конец «быстрого старта».

Он долгое время был поклонником простых инвестиций, чередуя инвестиции между наличными и высоколиквидными SPDR S&P 500 ETF.
ШПИОН,
+ 2.50%.
Он сказал, что с 2000 года переход на наличные деньги, когда его собственный индикатор краха сигнализировал о высоком риске, а затем использование SPY во всех остальных случаях означало бы опережение рынка на 530%.

Говоря с MarketWatch в май, Ки предсказал, что волатильность сделает этот рынок рынком для торговли, но теперь он видит рынок, который нужно удерживать. И игра на этом «конце горячей инфляции» благоприятствует технологиям с Invesco QQQ Trust Series I QQQ.
QQQ,
+ 2.83%,
ETF, который отслеживает индекс Nasdaq-100, его любимая игра здесь.

Он сказал, что если рынки будут расти с меньшими опасениями по поводу ставок, то QQQ должен продолжать расти, восстанавливаясь даже больше, чем SPY, хотя этот биржевой фонд все еще может работать. Снизившись примерно на 27% с начала года, ETF вырос на 3% за месяц по сравнению с падением на 19% и ростом на 1.2% соответственно для SPY.

Ки также дал пару рекомендаций по акциям. На первом месте Apple
AAPL,
+ 2.39%,
который он считает «хорошей акцией, которая побита», и имеет в портфеле от 135 долларов за акцию.

Второй — Credit Suisse.
КС,
+ 5.97%

ЦСГН,
+ 2.81%,
которую он считает «спекулятивной игрой на стоимости», отмечая, что она торгуется около 31% от ее реальной балансовой стоимости в 19 долларов за акцию, по сравнению с исторически торгующейся около 61% от этой суммы. «Акции побиты из-за серии плохих событий, и они исправили свои действия. Этот запас, вероятно, удвоится в течение следующих 12 месяцев», — сказал он.

Ки сказал, что его запатентованная модель Evitar Corte, которая использует денежно-кредитную политику FOMC для определения риска краха рынка, не сигнализирует об обвалах рынка до следующего года. «Но никаких новых максимумов. Нет новых денег, чтобы сделать новые максимумы. Но [а] хороший отскок = может быть -5% с начала года или около того. Это означает возврат 15% или около того», — сказал он.

А также: Рост до 4,000-4,100 следует рассматривать как возможность снизить риск, говорит стратег BTIG.

Жужжание

Джонсон и Джонсон
ДжейНДжей,
-1.77%
сообщил о превзошедшей прогноз прибыли, но снизил прогноз, и Hasbro
ЕСТЬ,
+ 0.60%
падает после упущенная выгода. Халлибертон
ХАЛ,
+ 0.73%
акции растут как «почти распроданный» рынок Северной Америки увеличили заработок. акции IBM
IBM,
-5.84%
падают после того, как технологическая группа сообщила об оптимистичных результатах второго квартала, но руководители предупредили о сильном ударе по доллару.

После закрытия инвесторам будет интересно узнать, станет ли Netflix
НФЛКС,
+ 5.05%
отменил Исход стримеров.

General Motors
ГМ,
+ 5.46%
был понижен до удержания Deutsche Bank, который считает, что традиционные автопроизводители изо всех сил пытается вернуть интерес инвесторов.

NCR
НКР,
+ 12.92%
взлетает на сообщить компания, занимающаяся программным обеспечением и услугами для потребительских транзакций, вела переговоры о выкупе частной инвестиционной компанией Veritas Capital.

Ежемесячный опрос Bank of America среди управляющих глобальными фондами говорит пессимизм среди менеджеров никогда не был выше.

Количество разрешений на строительство и ввод жилья в июне снизились. Данные показали, что вложения Китая в казначейские облигации США впервые опустились ниже $1 трлн. с 2010 года.

Комиссар по бюджету Евросоюза заявил, что блок не ожидает перезапуск на этой неделе важнейшего газопровода «Северный поток», по которому газ из России поступает в Европу. Европейские цены на газ растут сегодня утром.

Из-за жары в Европе температура в Великобритании повышается уже второй день. более 1,000 человек погибли и тысячи акров земли сгорели в Испании и Португалии. Этот пост в Твиттере показывает поезд, временно остановленный с пламенем с обеих сторон, в северной Испании в понедельник.

Рынки

Фондовые фьючерсы
ES00,
+ 2.42%

YM00,
+ 2.07%

NQ00,
+ 2.72%
движутся выше, а доходность облигаций
TMUBMUSD10Y,
3.018%

TMUBMUSD02Y,
3.224%
дюйм вверх и масло
кл.1,
+ 1.36%
цены падают. доллар
DXY,
-0.60%
падает и биткойн
BTCUSD,
+ 8.84%
колеблется на уровне чуть менее 22,076 XNUMX долларов.

График

Поскольку ФРС вступает на агрессивный путь, долгосрочные казначейские облигации США и ETF iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT)
ТЛТ,
-0.50%
проявляют признаки потенциального разворота долгосрочного тренда, говорит Ларри Тентарелли, редактор и издатель Ежедневный отчет о тенденциях голубых фишек.

Кривая доходности за 2/10 лет перевернулась до самого низкого уровня с декабря 2000 года, что означает, что рынок облигаций начинает учитывать экономический спад. «Исторически сложилось так, что в условиях замедления экономики доходность долгосрочных облигаций имеет тенденцию к снижению, что должно служить хорошим предзнаменованием для долгосрочных казначейских облигаций и (TLT)», — сказал он.

Тентарелли отмечает, что TLT недавно восстановил свою 50-дневную скользящую среднюю и в недельном тренде завершил бычье недельное пересечение MACD, что является признаком улучшения импульса тренда. Он советует следить за тем, чтобы TLT оставался выше 108-110 при любых откатах.

Для развития более долгосрочных разворотов тренда может потребоваться некоторое время, поскольку рынки переходят от нисходящего тренда к восходящему, но потенциал роста здесь благоприятен. Прочитать сообщение полностью здесь.

Тикеры

Это были самые популярные тикеры на MarketWatch по состоянию на 6 утра по восточному времени:

Случайное чтение

Пандемия COVID-19 превратила знаменитых обезьян этого тайского города в агрессивные воры.

Сбой на свадьбе? Огромные волны на Гавайях утопить большой день этой пары.

"Необходимо знать" начинается рано и обновляется до первого звонка, но Зарегистрируйтесь здесь чтобы он был доставлен один раз на ваш почтовый ящик. Версия, отправленная по электронной почте, будет отправлена ​​примерно в 7:30 утра по восточному времени.

Хотите большего на предстоящий день? Подпишись на The Barron's Daily, утренний брифинг для инвесторов, включая эксклюзивные комментарии авторов Barron's и MarketWatch.