Гонконгские интернет-акции показывают еще один сильный день

Ключевые новости

Азиатские акции неплохо начали неделю во главе с сильным днем ​​на Филиппинах. В Южной Корее наблюдался спад технологий и роста, а Япония была в отпуске. Hang Seng закрылся на своем внутридневном максимуме +1.08%, во главе с интернет-акциями, поскольку индекс Hang Seng Tech вырос на +2.21%.

Перед открытием в Гонконге источник в материковых СМИ Caixin отметил, что сокращение Tencent своей доли в компании Sea Ltd, занимающейся играми и электронной коммерцией в Юго-Восточной Азии, «не имеет ничего общего с регулятивным риском».

На выходных я прочитал отличный макроэкономический прогноз от институционального брокера из Азии. Как стороннему наблюдателю, глядя на оценку рынка США по сравнению с азиатским, трудно не поверить, что может произойти перебалансировка. В отчете рассматривались общестрановые ориентиры в дополнение к сравнению крупнейших американских акций по рыночной капитализации и соотношению цены к прибыли с их азиатскими эквивалентами. Рынок склонен к неожиданностям. Ралли в Азии в 2022 году заставит многих инвесторов недораспределить средства после сильной динамики акций США после мирового финансового кризиса.

Все секторы в Гонконге выросли в одночасье, так как почти 4 акции выросли на каждую падающую акцию. Объем снизился на 1% по сравнению с пятницей, что составляет всего 5.79% от среднего показателя за год. Акции Гонконга, наиболее активно торгуемые по стоимости, были Tencent, которые прибавили 84%, Alibaba HK, акции которых упали на 1% после хорошего восстановления на прошлой неделе, и Meituan, акции которых прибавили 2.3%, хотя у некоторых компаний были очень сильные дни, включая Kuaishou, который прибавил 0.93%, JD Health прибавил 1.27%, а Alibaba Health вырос на 10.11%. Tencent и Meituan были чистыми покупками инвесторов из материкового Китая через Southbound Connect.

Двумя наиболее эффективными секторами как в Гонконге, так и в материковом Китае были здравоохранение и недвижимость. Движущей силой рынка недвижимости стали пятничные новости от регулирующих органов о том, что сильные компании могут поглотить слабых игроков, используя банковские кредиты, хотя нам еще предстоит увидеть всплеск активности в области слияний и поглощений.

У здравоохранения был хороший день, поскольку Китай продолжает бороться со вспышками коронавируса, что приводит к спросу на тестирование и вакцины.

На материковых рынках было почти 3 акции роста на каждую 1 падающую акцию: Шанхай прибавил 0.39%, Шэньчжэнь прибавил 0.59%, а STAR Board прибавил 0.98%. Объемы снизились на 12.99% по сравнению с пятницей, что составляет 99.8% от среднего показателя за год.

Электромобили, солнечная и ветровая энергия снижаются, поскольку инвесторы во всем мире, в том числе в Китае, ограничивают рост стоимости. Сегодня иностранные инвесторы купили акции материкового Китая на сумму 746 миллионов долларов через Northbound Stock Connect. Китайские казначейские облигации были разнонаправленными, валюта Китая укрепилась по отношению к доллару, а медь выросла накануне. 

Одним из контраргументов ралли азиатских акций является то, что если ФРС поднимет ставки, это приведет к ралли доллара США. Это повредит акциям, номинированным в других валютах. Поскольку гонконгский доллар привязан к доллару США, торгуемые в Гонконге акции могут иметь преимущество перед другими азиатскими рынками с валютной точки зрения. Тем не менее, высокая относительная доходность Китая должна помочь, если у нас будет ралли доллара, если вы считаете, что ФРС действительно повысит ставки в 2022 году. Что бы это ни стоило, я в лагере, что будет скорее снижение, чем повышение ставок.   

Курсы валют прошлой ночью, цены и доходность

• CNY / USD 6.37 против 6.38 в пятницу
• CNY / EUR 7.20 против 7.24 в пятницу
• Доходность по однодневным государственным облигациям 1% против 1.78% в пятницу
• Доходность 10-летних государственных облигаций 2.81% против 2.82% в пятницу
• Доходность 10-летних облигаций Банка развития Китая 3.09% против 3.10% в пятницу
• Цена на медь + 0.56% за ночь